- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 January 2018 17:07
- Hits: 2397
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
สะสมพลังลุ้นขึ้นทดสอบ 1,800 อีกครั้ง
วานนี้แรงไล่ซื้อหุ้นบูลชิพใหญ่ แผ่วลงตามคาด และเม็ดเงินเริ่มกระจายลงหุ้นกลาง-เล็ก คาดกรอบดัชนีฯ
วันนี้ ยังคงอยู่ในกรอบแนวรับ 1,786/1,780 จุด แต่มีลุ่นขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 1,800 จุดอีกครั้ง ซึ่งกลุ่มนำ
ตลาดยังมีปัจจัยบวกเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อคืนที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น
1.5-2% ขานรับการคาดการณ์ว่าสต๊อกน้ำมันดิบ US จะปรับตัวลดลงติดกันเป็นเดือนที่ 8 รวมถึงการประท้วง
รัฐบาลอิหร่าน
...คาดส่งผลบวกต่อทิศทางราคาพลังงาน PTTEP PTT โดยตรง กลยุทธ์เราคงคำแนะนำ เลือกหุ้นถือ ในกลุ่ม
พลังงาน โรงไฟฟ้า ต่อไป... .ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของ MS ที่คาดนโยบายการเงินการคลังของโลกจะยัง
อยู่ในสภาวะที่ผ่อนคลายอยู่ ในขณะที่การเติบโตของเศรษฐกิจโลกเริ่มแข็งแกร่งขึ้น และ PMI จะทำ
จุดสูงสุดและเงินเฟ้อจะเริ่มปรับตัวขึ้น MS ชอบหุ้นกลุ่มพลังงาน และการเงิน เพราะเป็นการเล่นกับ
Reflation ที่ดีที่สุด
ระยะสัปดาห์คงมองตลาดจะมีแรงขายล็อกกำไรระยะสั้น แต่ไม่น่ากังวล โดยปัจจัยหนุนหุ้นไทยจะมาจาก...
(1) แนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ขยายตัวต่อเนื่องอย่างมีเสถียรภาพ Global plays (2) ประเด็นการเก็งกำไร งบ
4Q17 ที่มีโอกาสจะดีกว่าตลาดคาด (3) การประท้วงรัฐบาลอิหร่าน ส่งผลบวกต่อทิศทางราคาพลังงาน
โดยตรง (4) ตัวเลขเศรษฐกิจโลก สัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่จะยังคงเห็นการขยายตัวของเงินเฟ้อ และหนุนการขึ้น
ดอกเบี้ย บวกต่อกลุ่มสถาบันการเงินใหญ่ BBL KBANK KTB (5) กลุ่มค้าปลีกกับอานิสงส์การขึ้นค่าแรง
CPALL ROBINS BIGC MAKRO (6) กลุ่มนิคม AMATA WHA TICON คาดไม่เกินไตรมาส แรกปี 2018
ประกาศใช้ พรบ.EEC
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
สะสมพลังลุ้นขึ้นทดสอบ 1,800 อีกครั้ง
วานนี้แรงไล่ซื้อหุ้นบูลชิพใหญ่ แผ่วลงตามคาด และเม็ดเงินเริ่มกระจายลงหุ้นกลาง-เล็ก คาดกรอบดัชนีฯ
วันนี้ ยังคงอยู่ในกรอบแนวรับ 1,786/1,780 จุด แต่มีลุ่นขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 1,800 จุดอีกครั้ง ซึ่งกลุ่มนำ
ตลาดยังมีปัจจัยบวกเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อคืนที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น
1.5-2% ขานรับการคาดการณ์ว่าสต๊อกน้ำมันดิบ US จะปรับตัวลดลงติดกันเป็นเดือนที่ 8 รวมถึงการประท้วง
รัฐบาลอิหร่าน
...คาดส่งผลบวกต่อทิศทางราคาพลังงาน PTTEP PTT โดยตรง กลยุทธ์เราคงคำแนะนำ เลือกหุ้นถือ ในกลุ่ม
พลังงาน โรงไฟฟ้า ต่อไป... .ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของ MS ที่คาดนโยบายการเงินการคลังของโลกจะยัง
อยู่ในสภาวะที่ผ่อนคลายอยู่ ในขณะที่การเติบโตของเศรษฐกิจโลกเริ่มแข็งแกร่งขึ้น และ PMI จะทำ
จุดสูงสุดและเงินเฟ้อจะเริ่มปรับตัวขึ้น MS ชอบหุ้นกลุ่มพลังงาน และการเงิน เพราะเป็นการเล่นกับ
Reflation ที่ดีที่สุด
ระยะสัปดาห์คงมองตลาดจะมีแรงขายล็อกกำไรระยะสั้น แต่ไม่น่ากังวล โดยปัจจัยหนุนหุ้นไทยจะมาจาก...
(1) แนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ขยายตัวต่อเนื่องอย่างมีเสถียรภาพ Global plays (2) ประเด็นการเก็งกำไร งบ
4Q17 ที่มีโอกาสจะดีกว่าตลาดคาด (3) การประท้วงรัฐบาลอิหร่าน ส่งผลบวกต่อทิศทางราคาพลังงาน
โดยตรง (4) ตัวเลขเศรษฐกิจโลก สัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่จะยังคงเห็นการขยายตัวของเงินเฟ้อ และหนุนการขึ้น
ดอกเบี้ย บวกต่อกลุ่มสถาบันการเงินใหญ่ BBL KBANK KTB (5) กลุ่มค้าปลีกกับอานิสงส์การขึ้นค่าแรง
CPALL ROBINS BIGC MAKRO (6) กลุ่มนิคม AMATA WHA TICON คาดไม่เกินไตรมาส แรกปี 2018
ประกาศใช้ พรบ.EEC
หุ้นแนะนำวันนี้
BPP แนวรับ 27 ต้าน 29.5 Stop loss 26.75
BCPG แนวรับ 25 ต้าน 26.75 Stop loss 24.75
BPP แนวรับ 27 ต้าน 29.5 Stop loss 26.75
BCPG แนวรับ 25 ต้าน 26.75 Stop loss 24.75
รายงานวันนี้
รายงาน Morgan Stanley : Cross-Asset Playbook – January 2018
MS คาดนโยบายการเงินการคลังของโลกจะยังอยู่ในสภาวะที่ผ่อนคลายอยู่ ในขณะที่การเติบโตของ
เศรษฐกิจโลกเริ่มแข็งแกร่งขึ้น และ PMI จะทำจุดสูงสุดและเงินเฟ้อจะเริ่มปรับตัวขึ้น MS ยังคง Overweight
Equity (หุ้น), Equal-weight Bond, และ Underweight Credit, ในขณะที่เน้นหุ้นกลุ่มพลังงาน และการเงิน
เพราะเป็นการเล่นกับ Reflation ที่ดีที่สุด
รายงาน Morgan Stanley : Cross-Asset Playbook – January 2018
MS คาดนโยบายการเงินการคลังของโลกจะยังอยู่ในสภาวะที่ผ่อนคลายอยู่ ในขณะที่การเติบโตของ
เศรษฐกิจโลกเริ่มแข็งแกร่งขึ้น และ PMI จะทำจุดสูงสุดและเงินเฟ้อจะเริ่มปรับตัวขึ้น MS ยังคง Overweight
Equity (หุ้น), Equal-weight Bond, และ Underweight Credit, ในขณะที่เน้นหุ้นกลุ่มพลังงาน และการเงิน
เพราะเป็นการเล่นกับ Reflation ที่ดีที่สุด
กลุ่มโรงพยาบาล: Back on its feet after a wobbly 2017
เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าเก็งกำไรกลุ่มโรงพยาบาล โดยคาดกำไรจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ในระยะสั้นไปจนถึง
ทั้งปี 2018 เราคาดกำไร 4Q17 เติบโต YoY จากฐานต่ำและการเกิดโรคจากโรตาไวรัส (แต่ลดลง QoQ ตาม
ปัจจัยด้านฤดูกาล) และโมเมนตัมกำไรจะเข้าสู่ช่วง High season อีกครั้งใน 1Q18 หนุนให้กำไรเติบโต YoY
และ QoQ และทั้งปีคาดกำไร +12% จากปี 2017 ที่ +2% ในด้านของ Valuation กลุ่มเทรดในระดับ PER
33.9 เท่า ใกล้เคียงกับ ค่าเฉลี่ย Global เราชอบ BCH และ BH จากกำไรที่ resilient และ RJH ในด้านของ
Valuation ถูกที่สุดในกลุ่ม
เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าเก็งกำไรกลุ่มโรงพยาบาล โดยคาดกำไรจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ในระยะสั้นไปจนถึง
ทั้งปี 2018 เราคาดกำไร 4Q17 เติบโต YoY จากฐานต่ำและการเกิดโรคจากโรตาไวรัส (แต่ลดลง QoQ ตาม
ปัจจัยด้านฤดูกาล) และโมเมนตัมกำไรจะเข้าสู่ช่วง High season อีกครั้งใน 1Q18 หนุนให้กำไรเติบโต YoY
และ QoQ และทั้งปีคาดกำไร +12% จากปี 2017 ที่ +2% ในด้านของ Valuation กลุ่มเทรดในระดับ PER
33.9 เท่า ใกล้เคียงกับ ค่าเฉลี่ย Global เราชอบ BCH และ BH จากกำไรที่ resilient และ RJH ในด้านของ
Valuation ถูกที่สุดในกลุ่ม
CPALL: Store visit note
เราได้มีโอกาสเข้าเยี่ยมชมร้าน 7-Eleven รูปแบบใหม่ และร้าน 7-11 เพื่อตอบโจทย์ลูกค้าคนจีนที่สยามส
แควร์ โดยรวมเราเชื่อว่า CPALL จะยังคงเป็นหุ้นที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนในระยะยาว โดยการเริ่มกลยุทธ์
ร้านแบบใหม่นี้จะช่วย 1) เพิ่มจำนวนลูกค้า ด้วยการสร้าง Shopping experience และ 2) เพิ่มประสิทธิภาพ
ในการดำเนินงาน ลดต้นทุน ซึ่งสุดท้ายจะสร้างความยั่งยืนด้านการดำเนินงาน และเพิ่มความสามารถในการ
แข่งขัน และจะช่วยหนุน SSSG ในระยะยาว รวมถึงเพิ่มอัตราการขยายตัวของการทำกำไร เรายังคงคำแนะนำ
ซื้อ ราคาเป้าหมาย 81.50 บาท
DTAC: Progress keeps 2.3GHz deal on track to cut reliance on
spectrum auctions
เราคาดกำไรสุทธิ 4Q17 ที่ 375 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,146% YoY แต่ลดลง 38%QoQ ในส่วนของกำไรหลัก
เราคาดที่ 380 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 125% YoY แต่ลดลง 24%QoQ กำไรที่ดีขึ้น YoY คาดมาจากค่าใช้จ่าย
ทางด้านการตลาดที่ลดลง สำหรับ QoQ ที่คาดกำไรอ่อนตัวเป็นเพราะค่าเสื่อมราคาของโครงข่ายและค่าใช
จ่ายโครงข่าย ในขณะที่ กสทช อนุมัติแผนคลื่น 2,300 ระหว่าง TOT และ DTAC แล้ว คาดจะเห้นการเซ็น
สัญญาได้ในช่วง 1H18 ส่งผลให้การทำธุรกิจของ DTAC พึ่งพิงการประมูลคลื่นน้อยลง และการประมูลจะมี
การแข่งขันที่ลดลง ปัจจุบัน DTAC เทรดบน EV/EBITDA ที่ 4.6x นับว่าถูกที่สุด เราแนะนำ ซื้อ DTAC เป็น
Top pick ราคาเป้าหมาย 75 บาท
เราได้มีโอกาสเข้าเยี่ยมชมร้าน 7-Eleven รูปแบบใหม่ และร้าน 7-11 เพื่อตอบโจทย์ลูกค้าคนจีนที่สยามส
แควร์ โดยรวมเราเชื่อว่า CPALL จะยังคงเป็นหุ้นที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนในระยะยาว โดยการเริ่มกลยุทธ์
ร้านแบบใหม่นี้จะช่วย 1) เพิ่มจำนวนลูกค้า ด้วยการสร้าง Shopping experience และ 2) เพิ่มประสิทธิภาพ
ในการดำเนินงาน ลดต้นทุน ซึ่งสุดท้ายจะสร้างความยั่งยืนด้านการดำเนินงาน และเพิ่มความสามารถในการ
แข่งขัน และจะช่วยหนุน SSSG ในระยะยาว รวมถึงเพิ่มอัตราการขยายตัวของการทำกำไร เรายังคงคำแนะนำ
ซื้อ ราคาเป้าหมาย 81.50 บาท
DTAC: Progress keeps 2.3GHz deal on track to cut reliance on
spectrum auctions
เราคาดกำไรสุทธิ 4Q17 ที่ 375 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,146% YoY แต่ลดลง 38%QoQ ในส่วนของกำไรหลัก
เราคาดที่ 380 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 125% YoY แต่ลดลง 24%QoQ กำไรที่ดีขึ้น YoY คาดมาจากค่าใช้จ่าย
ทางด้านการตลาดที่ลดลง สำหรับ QoQ ที่คาดกำไรอ่อนตัวเป็นเพราะค่าเสื่อมราคาของโครงข่ายและค่าใช
จ่ายโครงข่าย ในขณะที่ กสทช อนุมัติแผนคลื่น 2,300 ระหว่าง TOT และ DTAC แล้ว คาดจะเห้นการเซ็น
สัญญาได้ในช่วง 1H18 ส่งผลให้การทำธุรกิจของ DTAC พึ่งพิงการประมูลคลื่นน้อยลง และการประมูลจะมี
การแข่งขันที่ลดลง ปัจจุบัน DTAC เทรดบน EV/EBITDA ที่ 4.6x นับว่าถูกที่สุด เราแนะนำ ซื้อ DTAC เป็น
Top pick ราคาเป้าหมาย 75 บาท
หุ้นมีข่าว
(*) กพท.เตรียมชง กบร.ปลายเดือน ม.ค.นี้ หั่นเพดานค่าตั๋วเครื่องบินโลว์คอสต์ เหลือไม่เกิน 9.40
บาทต่อกม. จากเดิม 13 บาทต่อ กม. เพิ่มความยุติธรรมให้ผู้โดยสาร ส่วนค่าตั๋วจะปรับลดลงจากเดิม
หรือไม่อยู่ที่แต่ละสายการบิน (ที่มา ไทยโพสต์) เรามองว่าประเด็นกังกล่าวไม่ส่งผลต่อกลุ่มเนื่องจากใน
ปัจจุบันราคาค่ำตั๋วต่ำกว่าเพดานอยู่แล้ว
(+) กรมพัฒนาธุรกิจการค้า ให้ความสำคัญต่อการยกระดับผู้มีรายได้น้อยตามนโยบายรัฐบาลเพื่อให้
ก้าวพ้นเส้นความยากจน และมีความเป็นอยู่ในการดำรงชีวิตที่ดีขึ้น จึงจับมือธนาคารเพื่อการเกษตรและ
สหกรณ์การเกษตร (ธ.ก.ส.)ให้สินเชื่อโดยไม่คิดดอกเบี้ย 6 เดือนแรกกับเกษตรกรที่ลงทะเบียนผ่าน
โครงการสวัสดิการแห่งรัฐ 3.9 ล้านคน แบ่งเป็นเกษตรกร 3.3 ล้านคน และผู้รับจ้างภาคเกษตร
600,000 คน โดยจัดโครงการ 100 แฟรนไชส์สร้างอาชีพเพื่อเกษตรกร ซึ่งจะดำเนินการครอบคลุมทุก
ภูมิภาคทั่วประเทศ (ที่มา สยามรัฐ)
(+) ที่ประชุม ครม.เห็นชอบให้ตั้งกองทุนประชารัฐเพื่อเศรษฐกิจฐานรากและสังคม เป็นกองทุน
หมุนเวียนขึ้นใหม่ ตามร่าง พ.ร.บ.กองทุนประชารัฐเพื่อเศรษฐกิจฐานรากและสังคม เพื่อนำมาใช้เป็น
กองทุนหมุนเวียน และใช้จ่ายเกี่ยวกับการจัดประชารัฐสวัสดิการ ช่วยสร้างความมั่นคงทางการเงิน เพิ่ม
ศักยภาพ และพัฒนาระบบคุ้มครองทางทางสังคมอย่างครบวงจร โดยเฉพาะการช่วยเหลือประชาชนที่มี
รายได้น้อยและเกษตรกรทั่วประเทศที่ลงทะเบียนในโครงการสวัสดิการแห่งรัฐ (ที่มา เดลินิวส์)
(+) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ทอท. สรุปปริมาณการจราจรทางอากาศช่วงเทศกาลปีใหม่ 2561 (28
ธันวาคม 2560-3 มกราคม 2561) ณ ท่าอากาศยาน 6 แห่ง ในเบื้องต้นมีเที่ยวบินขึ้น-ลง เพิ่มขึ้นร้อยละ
3.67 และมีผู้โดยสารใช้บริการเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.88 เมื่อเทียบกับช่วงปีใหม่ของปี 2560 (29 ธันวาคม
2559-4 มกราคม 2560) (ที่มา แนวหน้า)
(*) กพท.เตรียมชง กบร.ปลายเดือน ม.ค.นี้ หั่นเพดานค่าตั๋วเครื่องบินโลว์คอสต์ เหลือไม่เกิน 9.40
บาทต่อกม. จากเดิม 13 บาทต่อ กม. เพิ่มความยุติธรรมให้ผู้โดยสาร ส่วนค่าตั๋วจะปรับลดลงจากเดิม
หรือไม่อยู่ที่แต่ละสายการบิน (ที่มา ไทยโพสต์) เรามองว่าประเด็นกังกล่าวไม่ส่งผลต่อกลุ่มเนื่องจากใน
ปัจจุบันราคาค่ำตั๋วต่ำกว่าเพดานอยู่แล้ว
(+) กรมพัฒนาธุรกิจการค้า ให้ความสำคัญต่อการยกระดับผู้มีรายได้น้อยตามนโยบายรัฐบาลเพื่อให้
ก้าวพ้นเส้นความยากจน และมีความเป็นอยู่ในการดำรงชีวิตที่ดีขึ้น จึงจับมือธนาคารเพื่อการเกษตรและ
สหกรณ์การเกษตร (ธ.ก.ส.)ให้สินเชื่อโดยไม่คิดดอกเบี้ย 6 เดือนแรกกับเกษตรกรที่ลงทะเบียนผ่าน
โครงการสวัสดิการแห่งรัฐ 3.9 ล้านคน แบ่งเป็นเกษตรกร 3.3 ล้านคน และผู้รับจ้างภาคเกษตร
600,000 คน โดยจัดโครงการ 100 แฟรนไชส์สร้างอาชีพเพื่อเกษตรกร ซึ่งจะดำเนินการครอบคลุมทุก
ภูมิภาคทั่วประเทศ (ที่มา สยามรัฐ)
(+) ที่ประชุม ครม.เห็นชอบให้ตั้งกองทุนประชารัฐเพื่อเศรษฐกิจฐานรากและสังคม เป็นกองทุน
หมุนเวียนขึ้นใหม่ ตามร่าง พ.ร.บ.กองทุนประชารัฐเพื่อเศรษฐกิจฐานรากและสังคม เพื่อนำมาใช้เป็น
กองทุนหมุนเวียน และใช้จ่ายเกี่ยวกับการจัดประชารัฐสวัสดิการ ช่วยสร้างความมั่นคงทางการเงิน เพิ่ม
ศักยภาพ และพัฒนาระบบคุ้มครองทางทางสังคมอย่างครบวงจร โดยเฉพาะการช่วยเหลือประชาชนที่มี
รายได้น้อยและเกษตรกรทั่วประเทศที่ลงทะเบียนในโครงการสวัสดิการแห่งรัฐ (ที่มา เดลินิวส์)
(+) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ทอท. สรุปปริมาณการจราจรทางอากาศช่วงเทศกาลปีใหม่ 2561 (28
ธันวาคม 2560-3 มกราคม 2561) ณ ท่าอากาศยาน 6 แห่ง ในเบื้องต้นมีเที่ยวบินขึ้น-ลง เพิ่มขึ้นร้อยละ
3.67 และมีผู้โดยสารใช้บริการเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.88 เมื่อเทียบกับช่วงปีใหม่ของปี 2560 (29 ธันวาคม
2559-4 มกราคม 2560) (ที่มา แนวหน้า)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO4355
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO4355
