- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 04 January 2018 16:59
- Hits: 10936
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market View : มุ่งสู่ New High 1,789
Technical Insight : MACO TRUE
หุ้นแนะนำพิเศษ : PTTEP
หุ้นมีข่าว : FTE AMA CGD PACE
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัวขึ้นแรงต่อเนื่องทำ New high จากกลุ่ม ENERG TRANS ICT BANK และ COMM หลังราคาน้ำมันฟื้นตัวและตัวเลขชี้วัด ศก.เดือน พ.ย. 60 ออกมาสดใส อ SET Index ปิดที่ 1778.53 จุด (+24.82 จุด) Volume 8.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +2,694.79 ลบ. TFEX Net -7,032 สัญญา ตราสารหนี้ +4,055.60 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปิดบวกหลังกรรมการเฟดส่วนใหญ่ยังคงสนับสนุนให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป
+น้ำมันดิบปิดพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปีจากปัจจัยความไม่สงบในอิหร่าน หลังจากที่กลุ่มผู้ต่อต้านรัฐบาลได้ออกมาชุมนุมประท้วงติดต่อกันเป็นวันที่ 6
+สหรัฐ ดัชนีภาคการผลิตของ ISM ดีดตัวสู่ระดับ 59.7 และการใช้จ่ายภาคการก่อสร้างของสหรัฐเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.257 ล้านล้านดอลลาร์
+พาณิชย์เผย ธ.ค.60 CPI โต 0.78% Core CPI โต 0.62% พร้อมมองกรอบปีนี้ 0.6-1.6%
+ Fund Flow ต่างชาติซื้อติดต่อกันเป็นวันที่ 2 รวม 5 พันลบ. ขณะที่เงินบาทแข็งค่าอย่างต่อเนื่องสู่ 32.37 Bath/USD
-คลัง เผยหนี้สาธารณะคงค้างสิ้นเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนมาอยู่ที่ 41.67% ของ GDP ต่ำกว่าเพดานหนี้ที่กำหนดไว้ที่ระดับ 60%
- กองทุน LTF ครบกำหนดไถ่ถอนปีนี้รวม 4.5 หมื่นล้านบาท หลังรีเทิร์นสูงกว่า 24% (ที่มา ข่าวหุ้น)
** 5 ม.ค. สหรัฐเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร คาดเพิ่มขึ้นเพียง 190,000 ตำแหน่ง**
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นภูมิภาคที่ยังบวกต่อ แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐ ยูโรโซน จีน และประเทศไทยที่มีแนวโน้มดี รวมทั้งราคาน้ำมันที่แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี โดยมีแรงกดดันจาก fund flow ผันผวนและมีกองทุน LTF ที่ครบกำหนดไถ่ถอน คาดวันนี้ SET จะปรับตัวขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ 1,789 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
ราคาน้ำมันทรงตัวที่ระดับสูง ปิด 61.63 $/bbl PTTEP PTTGC IRPC
STA UVAN ครม.ออกมาตรการแก้ปัญหาราคายาง-ปาล์มน้ำมัน
BANPU ราคาถ่านหินสูงสุดในรอบ 13 เดือน 103.8$/Ton
IVL หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ
ERW ผ่านเกณฑ์ชิงดำบัดเจ็ต โฮเต็ล ในปั๊มปตท. (ที่มาฐานเศรษฐกิจ)
หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA
หุ้นมีข่าว
(+) FTE (ราคาปัจจุบัน 3.20 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.25 บาท) คาดรายได้ปี 2561 โต 20% มั่นใจผลประกอบการดีกว่าปีที่ผ่านมา พร้อมเดินหน้าประมูลงานภาครัฐต่อเนื่อง หวังตุน Backlog ไตรมาสแรกปีนี้แตะ 400 ล้านบาท ขณะเดียวกันยังขยายสัดส่วนงานรับเหมาและรักษาอัตรากำไรขั้นต้นไว้ที่ 26% ส่วนรายได้ปี 2560 แม้พลาดเป้าเนื่องจากความล่าช้าของงานที่ส่งมอบ แต่ภาพรวมยังสดใสไปได้ต่อ (ที่มา : ทันหุ้น)
ความเห็น : โอกาสในการเข้าประมูลงานจาก EGAT ด้วยความชำนาญเฉพาะตัวของบริษัทซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Supplier ในด้าน Know-how มาตราฐานจากสหรัฐฯ เป็นผลให้โอกาสในการได้รับงานจากองค์กรดังกล่าวมีสูงราว 60 – 70% อ้างอิงจากสถิติในอดตีต ส่งผลให้แนวโน้ม Backlog ของบริษัทน่าจะสามารถกลับมาอยู่ในระดับสูงอีกครั้งจากปัจจุบันซึ่งอยู่ที่ราว 100 - 150 ล้านบาท โดยแม้แนวโน้มผลประกอบการในงวด 4Q60 อาจชะลอตัว QoQ เล็กน้อยหลัง 3Q60 เป็นฐานสูงแต่ยังน่าจะเติบโต YoY ได้ ส่งผลให้คาดกำไรปี 60 เติบโต 38.4%YoY และยังคาด ปี 61 เติบโตต่ออีกราว 11%YoY
AMA (ราคาปัจจุบัน 15.80 บาท ทยอยซื้อสะสม ราคาเหมาะสม 19.40 บาท) ผู้บริหารเปิดเผย 4Q60 น่าจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี ด้วยการขนส่งเต็มกองเรือทั้งสิ้น 10 ลำ 8.29 หมื่น DWT พร้อมรับผลบวกปรับขึ้นค่าขนส่ง 10 - 15% ส่วนปี 61 ตั้งเป้ารายได้เติบโต 30%YoY งบลงทุน 948 ล้านบาท แบ่งเป็น 1) ขยายกองเรืออีก 2 ลำ ขนาด 1.3 หมื่น DWT และปัจจุบันอยู่ระหว่างพิจารณาเรือขนาดใหญ่ขนาด 1.75 หมื่น DWT ควบคู่กับความต้องการของลูกค้า 2) ขยายกองรถบรรทุก 30 คัน จาปัจจุบัน 150 คัน พร้อมอยู่ระหว่างการศึกษาดีล M&A อย่างต่อเนื่อง (ที่มา : สำนักข่าวอินโฟเควสท์)
ความเห็น : นอกเหนือจากการ Operate ได้เต็ม Capacity เป็นไตรมาสแรกของปี และการปรับขึ้นค่าระวางเรือ ฝ่ายวิจัยยังคาดว่า AMA จะได้รับปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจากการไม่มีค่าใช้จ่ายจากการรับเรือลำใหม่ (แบ่งเป็นการนำเรือเข้าอู่ก่อนให้บริการและช่วงเวลาจอดเรือเทียบท่าโดยที่ยังไม่ได้ให้บริการ) และการเป็นช่วง High season ธุรกิจรถบรรทุกภายหลังจากผ่านพ้นฤดูฝน และเข้าสู่ช่วงฤดูกาลท่องเที่ยว โดยรวมยังคาดกำไรสุทธิปี 60 - 61 เติบโตเฉลี่ยต่อปีราว 30%YoY จากการดำเนินการกองเรือใหม่เต็มปี
(+) CGD (ราคาปิด 1.41 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 1.45) แนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/2560 คาดว่าจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการรับรู้รายได้ในการโอนโครงการอิลีเม้นท์ ศรีนครินทร์ อาคาร 5 มูลค่ากว่า 440 ล้านบาท อีกทั้งยังมีรายได้ค่าเช่าจากอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนเข้ามาหนุน ทำให้ผลการดำเนินงานในปี 2560 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง ส่วนโครงการโฟร์ซีซั่นส์ ไพรเวท เรสซิเด้นซ์ ความคืบหน้าการก่อสร้างยังคงเป็นไปตามแผน คาดว่าโครงสร้างอาคารจะเสร็จภายในต้นปี 2561 ทำให้เชื่อมั่นว่าจะช่วยผลักดันยอดขายในปี 2561 เติบโตอย่างต่อเนื่อง (ที่มา อินโฟเควสท์)
ความเห็น : แนวโน้มผลการดำเนินงาน Q4 จะช่วยหนุนให้ผลการดำเนินงานทั้งปีมีแนวโน้มดีขึ้นแม้ว่า 9M60 ขาดทุน 244 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 200 ล้านบาทในช่วง 9M59 ฝ่ายวิจัยคาดปี 60 จะมีผลการดำเนินงานขาดทุนราว 238 ล้านบาทลดลงจากขาดทุน 276 ล้านบาทในปี 59 ส่วนปี 61 คาดผลการดำเนินงานจะพลิกฟื้นมีกำไรจากการโอนโครงการโฟร์ซีซั่นส์ไพรเวทเรสซิเด้นซ์ที่จะเป็นรายได้หลักในปี 61 ด้วยสมมติฐานที่คาดว่า backlog ราว 30% จากยอดจองแล้ว 60% จะโอนได้ภายในปี 61 ทำให้ประมาณการรายได้รวมปี 61 อยู่ที่ราว 3.8 พันล้านบาทเติบโตกว่า 3 เท่าตัวจากปี 60 และประมาณการพลิกมีกำไรสุทธิราว 421 ล้านบาท
(+/-) PACE (ราคาปิด 0.52) ขายหุ้นเพิ่มทุน PP ให้ SCB ล็อตแรก 400 ล้านหุ้นราคาหุ้นละ 0.51 บาท มูลค่ารวม 204 ลบ. พร้อมชี้แจงข้อมูลที่อาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจซื้อหุ้นของธนาคารเกี่ยวกับโครงการมหานครว่ามีผู้ร่วมลงทุน 2 รายในสัดส่วน 51:49 โดยที่ผู้ร่วมทุนมิได้กระทำการใดๆขัดขวางการดำเนินการปกติของบริษัท ปัจจุบันบริษัทยังคงดำเนินการก่อสร้างโครงการมหานครตามปกติ และอยู่ระหว่างดำเนินการเสาะหาผู้ร่วมทุนรายใหม่
ความเห็น : เป็นหุ้นเพิ่มทุน PP ที่จัดสรรล็อตแรก 400 ล้านหุ้นจากมติจัดสรรหุ้นเพิ่มทุน PP ทั้งหมดจำนวนไม่เกิน 1,500 ล้านหุ้น เงินเพิ่มทุนดังกล่าวจะช่วยเสริมสภาพคล่องของบริษัท ทั้งนี้ PACE มีกำหนดนำส่งคำชี้แจงเกี่ยวกับสมมติฐานที่ใช้ในการประเมินมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในบจ. เพซ โปรเจ็ค วัน และ บจ. เพซ โปรเจ็ค ทรี รวมทั้งงบการเงินฉบับแก้ไข ภายใน 15 ม.ค. 61 ส่วนดีลที่ SIRI จะเข้าซื้อโครงการนิมิตหลังสวนทั้งโครงการและห้องพักในโครงการมหานครบางส่วนมีกำหนดเวลาทำ due diligence 60 วันจะครบกำหนดราวเดือนม.ค. 61 เช่นกัน
หุ้นแนะนำพิเศษ
PTTEP (ราคาปิด 101.5 Consensus เฉลี่ย 111.9)
รมว.พลังงาน เร่งเดินหน้าจัดประชุมกำหนดองค์ประกอบเปิดประมูลแหล่งเอราวัณ-บงกช คาดออก TOR ได้ภายใน ก.พ. 61 โดยคาดว่าจะทราบผลการประมูลไม่เกิน 7 เดือน (ก.ย.61)
ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q60 โดยผลประกอบการในไตรมาส 4 จะปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากคาดว่าจะไม่มีค่าใช้จ่ายด้อยค่าเหมือนในไตรมาส 3 ที่ผ่านมา และกำลังการผลิตมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นสู่ 3.16 แสนบาร์เรลต่อวัน(9M60 อยู่ที่ 2.94 แสนบาร์เรลต่อวัน) ด้านราคาจำหน่ายก๊าซฯมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นสู่ 5.78 ดอลลาร์ต่อ MMBTU (9M60 อยู่ที่ 5.54 ดอลลาร์ต่อMMBTU) โดยหากราคาปรับตัวลงมองเป็นจังหวะ ซื้อสะสม
(+)(ETE) เปิดเผยว่า บริษัทและกลุ่มบริษัทได้รับการยืนยันการจ้างงานและเซ็นสัญญากับผู้ว่าจ้างเพิ่มเติม จำนวน 15 โครงการ มูลค่ารวม 550.24 ล้านบาท
(+)VGI (ราคาปิด 6.45 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เฉลี่ย 6.09) และบจ. ซูพรีโม จัดตั้งบริษัทร่วมลงทุนในสัดส่วน 25: 75 ภายใต้ชื่อ บริษัท ซูพรีโม มีเดีย จำกัด เพื่อประกอบธุรกิจบริหารจัดการสื่อโฆษณาร่วมกัน โดยมีทุนจดทะเบียน 1 ล้านบาท
(+)IHL (ราคาปิด 10.40 Bloomberg Consensus เฉลี่ย 13) บุ๊กรายตั้งสำรองกรณีภาษีกรมศุลกากรก้อนโต หลังอุทธรณ์ข้อพิพาทเสร็จสิ้น หนุนผลงาน Q4/2560 กระหึ่ม พร้อมวางหมากปี 2561 รายได้ทะยานเมื่อเทียบกับปี 2560 รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว พร้อมลุยอัพกำลังผลิตฟอกหนังเพิ่ม ดีเดย์เปิดไลน์ผลิตใหม่เฟสแรกช่วงไตรมาส 1/2561 ชี้หากลุล่วงกำลังผลิตเพิ่มเท่าตัว
(+)GULF เผยโรงไฟฟ้าร่วมทุน WHAUP ขนาด 129.9 MW เริ่ม COD ตั้งแต่ 1 ม.ค.61
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
OO4156
