- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 January 2018 18:19
- Hits: 3882
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน“Contractor Play”
CNS Daily Strategy :คาดตลาด “Sideway Up” ต้าน 1759/1763 จุด รับ 1745/1739จุด ปริมาณการซื้อขายจะกลับมาคึกคักอีกครั้งหลังผ่านพ้นหยุดยาวปีใหม่ โดยได้แรงหนุนจากค่าเงินดอลล่าร์ที่อ่อนค่า หนุนสินทรัพย์เสี่ยงเด่น ผสานดัชนี PMI Manufacturing สหรัฐฯปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ21เดือน บวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลก สอดคล้องกับทิศทางของไทย โดยปี2018 รัฐฯวางงบลงทุนกว่า 6.7แสนลบ. ถือเป็นปีแรกที่อัดฉีดงบลงทุนมากที่สุดคิดเป็น 23% ของวงเงินรวม เพิ่มแรงเก็งในกลุ่มรับเหมาต่อเนื่อง ดังนั้น วันนี้แนะนำ Theme “Contractor Play” : STEC, CK, PSTC
Nomura : Key Factors
(+) TH: ปริมาณการซื้อจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง หลังผ่านพ้นช่วงวันหยุดยาวปีใหม่
(+) Currency : ค่าเงินดอลล่าร์ที่อ่อนตัวลงสู่ 91.872 จุด ต่ำสุดในรอบ 3 เดือน
(+) US: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อเดือนธค. ที่ 55.1 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 21 เดือน
(+) TH: ปี2018รัฐฯวางงบลงทุน6.7แสนลบ. เป็นปีแรกที่อัดฉีดงบลงทุนมากที่สุด
(+) TH : ติดตามการรายงานอัตราเงินเฟ้อไทยธค. Consensus คาดเติบโตที่ระดับ 0.99%
(+) Fund Flow: ล่าสุดซื้อหุ้น +2,341 ลบ,Long Future+4,701สัญญา,ซื้อBond+2,752ลบ
(-) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI -0.08% สู่ $60.37/bbl / BRT -0.45% สู่ $66.57/bbl
Nomura Daily Top Picks: STEC, CK, PSTC
Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ “Sideway Up” แนวต้าน 1759/1763 จุด แนวรับ 1745/1739 จุด ปริมาณการซื้อจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง หลังผ่านพ้นช่วงวันหยุดยาวปีใหม่ โดยปัจจัยหนุนมาจากค่าเงินดอลล่าร์ที่อ่อนตัวลงสู่ 91.872 จุด ต่ำสุดในรอบ 3 เดือน กระตุ้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว ผสาน Sentiment บวกจากฝั่งสหรัฐฯที่รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เดือนธค. ที่ระดับ 55.1 ดีกว่าคาดที่ 55.0 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 21 เดือน ตอกย้ำแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯที่เติบโตดี และถือเป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกให้เติบโตตามไปด้วย สอดคล้องกับแนวโน้มของเศรษฐกิจไทยที่ส่งสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่อง แรงหนุนจากมาตรการภาครัฐฯ โดยในปี 2018 นี้รัฐบาลวางกรอบวงเงินงบประมาณรายจ่ายประจำปีไว้สูงถึง 2.9ล้านล้านบาท คิดเป็นรายจ่ายเพื่อการลงทุนกว่า 6.67แสนล้านบาท ซึ่งถือเป็นปีแรกที่อัดฉีดงบลงทุนมากที่สุดคิดเป็น 23% ของวงเงินลงทุนรวม เพิ่มแรงเก็งกำไรในกลุ่มรับเหมาต่อเนื่อง ผสานแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่ส่งสัญญาณบวก จากมาตรการภาครัฐฯทีทยอยออกมากระตุ้นผู้บริโภคและผู้มีรายได้น้อย โดยแนะติดตามการรายงานอัตราเงินเฟ้อไทยเดือนธค. Consensus คาดเติบโตที่ระดับ 0.99%
Asset allocation : ถือหุ้น 75% และเงินสด 7.5% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5%
Daily Strategy : กลยุทธ์กลุ่ม Big cap เน้น PTTEP, KBANK, MINT, STEC ผสาน 8 Theme เด่น
Investment spending Play : BBL, KBANK, TMB, STEC, CK
EEC Play : AMATA, WHA
Consumer Recovery Play : FN, JUBILE, ROBINS
ครม. มีมตินำค่ากินเที่ยวลดหย่อนภาษีได้ไม่เกิน 1.5หมื่นบาท สำหรับการท่องเที่ยวจังหวัดรอง หนุน MINT, ERW, FN, ROBINS
Div play :เข้าสู่ช่วงใกล้จ่ายปันผล 2H17F ประกาศก.พ. เน้น SNC (คาด 0.45 บาท/yield 3.2%), PM (คาด 0.45 บาท/Yield 3.7%), NYT (จ่ายครั้งเดียว คาด0.29 บาท/Yield 4.9%), TK (จ่ายครั้งเดียว คาด 0.5 บาท/ Yield 3.1%)
Consumer Play : แนะนำ MM(TP6.5), FN(TP8.5) , KAMART, JUBILE, PM ส่วน Big Cap. ROBINS, CPALL, HMPRO แนะนำถือลงทุน
SET50/100 Play ให้เก็งกำไรหุ้นพื้นฐานดีเข้า SET50/100 แนะนำ SAWAD, WHA/SGP, UV
2018 Top picks : CK STEC HMPRO TOA KBANK AOT MONO FN PTTEP IRPC
Investment Theme:
1H18F : Domestic - Infrastructure Related Play : STEC, CK, HMPRO, TOA, KBANK, AOT, MONO, PTTEP, IRPC, FN
1) Investment Related : STEC, CK, HMPRO, TOA, KBANK
2) Tourism & Consumer : AOT, MONO, FN
3) Global Play : PTTEP, IRPC
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
STEC (TP 33.5*): Support: 23.0/22.6 Resistant: 24.0/24.4
CNS Daily Strategy :คาดตลาด “Sideway Up” ต้าน 1759/1763 จุด รับ 1745/1739จุด ปริมาณการซื้อขายจะกลับมาคึกคักอีกครั้งหลังผ่านพ้นหยุดยาวปีใหม่ โดยได้แรงหนุนจากค่าเงินดอลล่าร์ที่อ่อนค่า หนุนสินทรัพย์เสี่ยงเด่น ผสานดัชนี PMI Manufacturing สหรัฐฯปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ21เดือน บวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลก สอดคล้องกับทิศทางของไทย โดยปี2018 รัฐฯวางงบลงทุนกว่า 6.7แสนลบ. ถือเป็นปีแรกที่อัดฉีดงบลงทุนมากที่สุดคิดเป็น 23% ของวงเงินรวม เพิ่มแรงเก็งในกลุ่มรับเหมาต่อเนื่อง ดังนั้น วันนี้แนะนำ Theme “Contractor Play” : STEC, CK, PSTC
Nomura : Key Factors
(+) TH: ปริมาณการซื้อจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง หลังผ่านพ้นช่วงวันหยุดยาวปีใหม่
(+) Currency : ค่าเงินดอลล่าร์ที่อ่อนตัวลงสู่ 91.872 จุด ต่ำสุดในรอบ 3 เดือน
(+) US: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อเดือนธค. ที่ 55.1 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 21 เดือน
(+) TH: ปี2018รัฐฯวางงบลงทุน6.7แสนลบ. เป็นปีแรกที่อัดฉีดงบลงทุนมากที่สุด
(+) TH : ติดตามการรายงานอัตราเงินเฟ้อไทยธค. Consensus คาดเติบโตที่ระดับ 0.99%
(+) Fund Flow: ล่าสุดซื้อหุ้น +2,341 ลบ,Long Future+4,701สัญญา,ซื้อBond+2,752ลบ
(-) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI -0.08% สู่ $60.37/bbl / BRT -0.45% สู่ $66.57/bbl
Nomura Daily Top Picks: STEC, CK, PSTC
Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ “Sideway Up” แนวต้าน 1759/1763 จุด แนวรับ 1745/1739 จุด ปริมาณการซื้อจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง หลังผ่านพ้นช่วงวันหยุดยาวปีใหม่ โดยปัจจัยหนุนมาจากค่าเงินดอลล่าร์ที่อ่อนตัวลงสู่ 91.872 จุด ต่ำสุดในรอบ 3 เดือน กระตุ้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว ผสาน Sentiment บวกจากฝั่งสหรัฐฯที่รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เดือนธค. ที่ระดับ 55.1 ดีกว่าคาดที่ 55.0 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 21 เดือน ตอกย้ำแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯที่เติบโตดี และถือเป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกให้เติบโตตามไปด้วย สอดคล้องกับแนวโน้มของเศรษฐกิจไทยที่ส่งสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่อง แรงหนุนจากมาตรการภาครัฐฯ โดยในปี 2018 นี้รัฐบาลวางกรอบวงเงินงบประมาณรายจ่ายประจำปีไว้สูงถึง 2.9ล้านล้านบาท คิดเป็นรายจ่ายเพื่อการลงทุนกว่า 6.67แสนล้านบาท ซึ่งถือเป็นปีแรกที่อัดฉีดงบลงทุนมากที่สุดคิดเป็น 23% ของวงเงินลงทุนรวม เพิ่มแรงเก็งกำไรในกลุ่มรับเหมาต่อเนื่อง ผสานแนวโน้มการบริโภคในประเทศที่ส่งสัญญาณบวก จากมาตรการภาครัฐฯทีทยอยออกมากระตุ้นผู้บริโภคและผู้มีรายได้น้อย โดยแนะติดตามการรายงานอัตราเงินเฟ้อไทยเดือนธค. Consensus คาดเติบโตที่ระดับ 0.99%
Asset allocation : ถือหุ้น 75% และเงินสด 7.5% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5%
Daily Strategy : กลยุทธ์กลุ่ม Big cap เน้น PTTEP, KBANK, MINT, STEC ผสาน 8 Theme เด่น
Investment spending Play : BBL, KBANK, TMB, STEC, CK
EEC Play : AMATA, WHA
Consumer Recovery Play : FN, JUBILE, ROBINS
ครม. มีมตินำค่ากินเที่ยวลดหย่อนภาษีได้ไม่เกิน 1.5หมื่นบาท สำหรับการท่องเที่ยวจังหวัดรอง หนุน MINT, ERW, FN, ROBINS
Div play :เข้าสู่ช่วงใกล้จ่ายปันผล 2H17F ประกาศก.พ. เน้น SNC (คาด 0.45 บาท/yield 3.2%), PM (คาด 0.45 บาท/Yield 3.7%), NYT (จ่ายครั้งเดียว คาด0.29 บาท/Yield 4.9%), TK (จ่ายครั้งเดียว คาด 0.5 บาท/ Yield 3.1%)
Consumer Play : แนะนำ MM(TP6.5), FN(TP8.5) , KAMART, JUBILE, PM ส่วน Big Cap. ROBINS, CPALL, HMPRO แนะนำถือลงทุน
SET50/100 Play ให้เก็งกำไรหุ้นพื้นฐานดีเข้า SET50/100 แนะนำ SAWAD, WHA/SGP, UV
2018 Top picks : CK STEC HMPRO TOA KBANK AOT MONO FN PTTEP IRPC
Investment Theme:
1H18F : Domestic - Infrastructure Related Play : STEC, CK, HMPRO, TOA, KBANK, AOT, MONO, PTTEP, IRPC, FN
1) Investment Related : STEC, CK, HMPRO, TOA, KBANK
2) Tourism & Consumer : AOT, MONO, FN
3) Global Play : PTTEP, IRPC
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
STEC (TP 33.5*): Support: 23.0/22.6 Resistant: 24.0/24.4
Theme : Infrastructure spending
Earnings Outlook : คาดกำไรปกติ 4Q17F เติบโตทั้ง y-y และ q-q จากรายได้ก่อสร้างงานภาครัฐส่งมอบมากขึ้น ชดเชยงานเก่า ประกอบกับ คาดกำไรปี 2018F เพิ่มขึ้นจากฐานต่ำในปีนี้ จากเริ่มรับรู้รายได้งานก่อสร้างและอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้น หนุนแตะระดับ 1.8 พันลบ. +97% y-y โดย Backlog สูงระดับแสนลบ. เป็นจุดสูงสุดในประวัติการณ์ และ Secured รายได้ 3-4 ปีข้างหน้า
Valuation : ราคาที่ปรับลงมา มองเป็นจุดน่าซื้อสะสมรับการลงทุนรอบใหม่ โดยปัจจุบันซื้อขาย P/BV18F 2.8 เท่า แม้สูงกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มฯ(1.9เท่า) แต่ยังเหมาะสมจากความสามารถในการทำกำไรสูง, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง รวมถึงเป็นผู้ได้รับประโยชน์ลำดับต้นๆจากการรับงานลงทุนรอบใหญ่ในช่วงถัดไป
Catalyst : วานนี้บริษัทได้ลงนามสัญญาก่อสร้างรถไฟทางคู่รวมเกือบ 1 หมื่นล้านบาทกับรฟท. โดยแบ่งออกเป็น 2 งานคือ ช่วงนครปฐม-หัวหิน และ ประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร เริ่มก่อสร้างได้ใน 1Q18F เริ่มรับรู้รายได้ หนุนผลประกอบการปี18F โดดเด่น
CK (TP 40*): Support: 26.0/25.25 Resistant: 27.5/28.0
Earnings Outlook : คาดกำไรปกติ 4Q17F เติบโตทั้ง y-y และ q-q จากรายได้ก่อสร้างงานภาครัฐส่งมอบมากขึ้น ชดเชยงานเก่า ประกอบกับ คาดกำไรปี 2018F เพิ่มขึ้นจากฐานต่ำในปีนี้ จากเริ่มรับรู้รายได้งานก่อสร้างและอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้น หนุนแตะระดับ 1.8 พันลบ. +97% y-y โดย Backlog สูงระดับแสนลบ. เป็นจุดสูงสุดในประวัติการณ์ และ Secured รายได้ 3-4 ปีข้างหน้า
Valuation : ราคาที่ปรับลงมา มองเป็นจุดน่าซื้อสะสมรับการลงทุนรอบใหม่ โดยปัจจุบันซื้อขาย P/BV18F 2.8 เท่า แม้สูงกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มฯ(1.9เท่า) แต่ยังเหมาะสมจากความสามารถในการทำกำไรสูง, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง รวมถึงเป็นผู้ได้รับประโยชน์ลำดับต้นๆจากการรับงานลงทุนรอบใหญ่ในช่วงถัดไป
Catalyst : วานนี้บริษัทได้ลงนามสัญญาก่อสร้างรถไฟทางคู่รวมเกือบ 1 หมื่นล้านบาทกับรฟท. โดยแบ่งออกเป็น 2 งานคือ ช่วงนครปฐม-หัวหิน และ ประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร เริ่มก่อสร้างได้ใน 1Q18F เริ่มรับรู้รายได้ หนุนผลประกอบการปี18F โดดเด่น
CK (TP 40*): Support: 26.0/25.25 Resistant: 27.5/28.0
Theme : Infrastructure spending
Earning Outlook : คาดกำไร 4Q17F เติบโต y-y ตามรายได้ก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นจากงานใหม่ในปี 2017 ที่เข้ามาหนุนและแนวโน้ม GPM ที่ดีขึ้น ต่อเนื่องในปี 2018F คาดกำไรสุทธิโตโดดเด่น +70.5%y-y สู่ระดับ 2.48 พันลบ.
Valuation : ปัจจุบันซื้อขายที่ PBV18F 1.9 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ + upside สูงถึง 54% ขณะที่ธุรกิจมีการกระจายความเสี่ยงที่ดีในหลายธุรกิจ
Catalyst : ในปี 2018 จะมีการผลักดันโครงการก่อสร้างรถไฟของการรถไฟฯอีก 11 เส้นทางวงเงินรวม 4.7 แสนล้านบาท โดยจะเสนอให้ครม.เห็นชอบ 1-2 เส้นทางในเดือน มี.ค.18 และเริ่มทยอยเปิดการประมูล คาดเป็น sentiment บวกต่อกลุ่มรับเหมา โดยเฉพาะ CK จากการเป็นรายใหญ่ และอยู่ในจุดที่มีอำนาจต่อรองและโอกาสชนะประมูลสูง
PSTC (TP18F 1.27*): Support 0.85/0.83 Resistant 0.89/0.92
Earning Outlook : คาดกำไร 4Q17F เติบโต y-y ตามรายได้ก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นจากงานใหม่ในปี 2017 ที่เข้ามาหนุนและแนวโน้ม GPM ที่ดีขึ้น ต่อเนื่องในปี 2018F คาดกำไรสุทธิโตโดดเด่น +70.5%y-y สู่ระดับ 2.48 พันลบ.
Valuation : ปัจจุบันซื้อขายที่ PBV18F 1.9 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ + upside สูงถึง 54% ขณะที่ธุรกิจมีการกระจายความเสี่ยงที่ดีในหลายธุรกิจ
Catalyst : ในปี 2018 จะมีการผลักดันโครงการก่อสร้างรถไฟของการรถไฟฯอีก 11 เส้นทางวงเงินรวม 4.7 แสนล้านบาท โดยจะเสนอให้ครม.เห็นชอบ 1-2 เส้นทางในเดือน มี.ค.18 และเริ่มทยอยเปิดการประมูล คาดเป็น sentiment บวกต่อกลุ่มรับเหมา โดยเฉพาะ CK จากการเป็นรายใหญ่ และอยู่ในจุดที่มีอำนาจต่อรองและโอกาสชนะประมูลสูง
PSTC (TP18F 1.27*): Support 0.85/0.83 Resistant 0.89/0.92
Theme : Earnings Play
Earnings Outlook : คาดกำไร 4Q17F พลิกเป็นกำไร y-y ทรงตัว q-q จากมีค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาทางการเงินทำดีล แต่คาดจะได้อานิสงส์บวกจากบันทึกรายได้ BIGGAS เข้ามาราว 2 เดือนในไตรมาสนี้ และฐานกำไรจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในช่วง 1H18 โดยเตรียมรับรู้โรงไฟฟ้าชีวภาพ 4 แห่งใหม่ +11.1 MW (SPN, ARN, NWR, SYS) หนุนกำไรสุทธิ 2018F เติบโตแตะ 199.7 ลบ. เพิ่มขึ้นกว่า +285% y-y
Valuation : มูลค่าพื้นฐาน2018F ที่ 1.27 บาท i) โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 17 โรง รวม 69.7 MW มูลค่า 0.96 บาท ii) เงินสด 1.44 พันลบ. จากการเพิ่มทุนหุ้น PP มูลค่า 0.22 บาท iii) ธุรกิจติดตั้งระบบไฟฟ้า อิง PER18F ที่ 16x เท่ากับ 0.09 บาท อย่างไรก็ดี เรายังไม่ได้รวมมูลค่าที่แท้จริงของ BIGGAS & ท่อน้ำมัน TPN เข้าไว้ในราคาเป้าหมายครั้งนี้ คงรอความชัดเจนของโครงการอีกครั้งในช่วงถัดไป
Catalyst : คาดฐานกำไรใน 4Q17F พลิกเป็นกำไร y-y แต่ทรงตัว q-q เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาการเงิน แต่ยังได้อานิสงค์บวกบันทึกส่วนแบ่งกำไรราว 2 เดือน (คาดราว 8 ลบ.) จากบริษัท BIGGAS พร้อมก้าวกระโดดอีกครั้งใน 1Q18F เป็นต้นไป
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS), **TP(Nomura)
Earnings Outlook : คาดกำไร 4Q17F พลิกเป็นกำไร y-y ทรงตัว q-q จากมีค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาทางการเงินทำดีล แต่คาดจะได้อานิสงส์บวกจากบันทึกรายได้ BIGGAS เข้ามาราว 2 เดือนในไตรมาสนี้ และฐานกำไรจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในช่วง 1H18 โดยเตรียมรับรู้โรงไฟฟ้าชีวภาพ 4 แห่งใหม่ +11.1 MW (SPN, ARN, NWR, SYS) หนุนกำไรสุทธิ 2018F เติบโตแตะ 199.7 ลบ. เพิ่มขึ้นกว่า +285% y-y
Valuation : มูลค่าพื้นฐาน2018F ที่ 1.27 บาท i) โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน 17 โรง รวม 69.7 MW มูลค่า 0.96 บาท ii) เงินสด 1.44 พันลบ. จากการเพิ่มทุนหุ้น PP มูลค่า 0.22 บาท iii) ธุรกิจติดตั้งระบบไฟฟ้า อิง PER18F ที่ 16x เท่ากับ 0.09 บาท อย่างไรก็ดี เรายังไม่ได้รวมมูลค่าที่แท้จริงของ BIGGAS & ท่อน้ำมัน TPN เข้าไว้ในราคาเป้าหมายครั้งนี้ คงรอความชัดเจนของโครงการอีกครั้งในช่วงถัดไป
Catalyst : คาดฐานกำไรใน 4Q17F พลิกเป็นกำไร y-y แต่ทรงตัว q-q เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาการเงิน แต่ยังได้อานิสงค์บวกบันทึกส่วนแบ่งกำไรราว 2 เดือน (คาดราว 8 ลบ.) จากบริษัท BIGGAS พร้อมก้าวกระโดดอีกครั้งใน 1Q18F เป็นต้นไป
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS), **TP(Nomura)
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
[email protected] 0-2287-6771
Yada Kampalanonwat : Analyst Registration No. 083785
Fundamental Investment Analyst on Securities
[email protected] 0-2287-6783
Assistant Strategist : Sirapada Punyavansiri
OO4085
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
[email protected] 0-2287-6771
Yada Kampalanonwat : Analyst Registration No. 083785
Fundamental Investment Analyst on Securities
[email protected] 0-2287-6783
Assistant Strategist : Sirapada Punyavansiri
OO4085
