- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 January 2018 17:36
- Hits: 3580
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
สะสมหุ้นเป้าหมาย
Smart Pick
1. สะสม PTT : ราคาปิด 440.00 บาท ราคาเหมาะสม 482.00 บาท
a) Yuanta ประเมินว่าหากราคาหุ้นกลุ่มพลังงานเกิดการย่อตัวลงช่วง 2 สัปดาห์นี้ จากแรงขายของเม็ดเงิน LTF กลายเป็นโอกาสของการสะสมหุ้นกลุ่มนี้ เพราะราคาน้ำมันดิบ NYMEX ยืนเหนือ US$60.00/barrel
b) คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโต QoQ เนื่องจาก PTTEP ไม่มีการตั้งสำรอง Impairment เหมือนใน 3Q60, PTT จะมีบันทึกกำไรพิเศษจากการขายหุ้น SPRC และแรงหนุนจากกำไรจากสต็อกน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบดูไบปิดที่ US$64.02/barrel ณ สิ้นปี 2560 จากสิ้น 3Q60 ที่ US$56.28/barrel
c) Valuation ยังถูก ซื้อขายที่ระดับ PER2561 เพียง 10.1 เท่า และคาดการณ์เงินปันผล 2H60 ราว 9.00-10.00 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 2.2%
2. สะสม TMB : ราคาปิด 3.02 บาท ราคาเหมาะสม 3.40 บาท
a) Yuanta คงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร เพราะเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของเศรษฐกิจไทยในปี 2561 ดังนั้น หากราคาหุ้นอ่อนตัวลงในช่วง 2 สัปดาห์นี้จากแรงขายของเม็ดเงิน LTF จะเป็นโอกาสเข้าสะสม
b) กลุ่มธนาคารขนาดใหญ่จะเริ่มรายงานงบ 4Q60 ตั้งแต่วันที่ 18 ม.ค. โดยคาดว่ากำไรสุทธิ 4Q60 ของ TMB จะเติบโตเด่นที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ถึง +5.8% YoY และ +12.9% QoQ เป็น 2,263 ล้านบาท จากแรงหนุนของค่าธรรมเนียมจาก FWD
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 ขยายตัวดีที่สุดในกลุ่มฯ เช่นกัน +22.4% YoY เป็น 10,712 ล้านบาท เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ +11.2% YoY จึงประเมินว่าราคาหุ้น TMB จะ Outperform ตลาดได้ในปี 2561
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
การซื้อขายวันสุดท้ายของปี 2560 SET INDEX ปิดบวกถึง 10.42 จุด ปิดที่ 1753.71 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.5 หมื่นล้านบาท ภาพรวมปี 2560 ตลาดหุ้นไทยเพิ่มขึ้น 13.66% โดยวันศุกร์ที่ผ่านมานักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหนาแน่นถึง 2.3 พันล้านบาท และสถาบันในประเทศซื้อสุทธิตลอดทั้งเดือนอีกราว 693 ล้านบาท รวมกว่า 3 หมื่นล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 4.7 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Short สุทธิราว 6.9 พันสัญญา ในขณะที่ Open Interest (OI) เหลือเพียง 3.2 แสนสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิราว 2.8 พันล้านบาท ขณะที่ค่าเงินบาทยังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่องที่ระดับ 32.38 บาท/USD
กลยุทธ์วันนี้
สวัสดีปีใหม่ 2561…ขอต้อนรับสู่วันทำการแรกของปี คาดทิศทาง SET INDEX แกว่งในกรอบ 1745-1760 จุด ช่วง 2-3 วันนี้อาจเกิดแรงขายจากสถาบันในประเทศ ผลของการไถ่ถอนเงินลงทุนจากกองทุน LTF/RMF ที่ครบอายุการถือครอง 5 ปีปฏิทิน ด้วยค่าเฉลี่ยของ SET INDEX ปี 2557 ที่ราว 1,468 จุดเท่านั้น และอาจเกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้นจากผลของ Window Dressing และการปรับดัชนี SET50-SET100 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
ขณะที่ราคาน้ำมันดิบทรงตัวอยู่ในระดับสูง แม้มีแรงกดดันบ้างจากการกลับมาเปิดทำการของท่อส่งน้ำมันในทะเลเหนือ แต่ให้ติดตามเหตุการณ์ความไม่สงบในอิหร่านเหตุประท้วงของกลุ่มต่อต้านรัฐบาล หากลุกลามและยืดเยื้อจะเป็นปัจจัยช่วยขับเคลื่อนราคาน้ำมันให้ดีดตัวขึ้นในระยะสั้น เอื้อต่อการเก็งกำไรรอบสั้นๆ เท่านั้นต่อ กลุ่มน้ำมัน / โรงกลั่น/ ปิโตรเคมี เน้น PTT / PTTEP / PTTGC
ดัชนีเศรษฐกิจโลกที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้อยู่ในสหรัฐฯเป็นหลัก ได้แก่ รายงานการประชุมเฟดเมื่อ 12-13 ธ.ค. (3 ม.ค.), การจ้างงานนอกภาคการเกษตรและอัตราว่างงานของสหรัฐฯ เดือนธ.ค.60 (5 ม.ค.)
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำสะสมหุ้นเป้าหมายเมื่อราคาอ่อนตัว (Buy on Weakness/ Accumulate Buy) เราให้น้ำหนักกับการเก็งกำไรผลประกอบการ 4Q60 โดยกลุ่มธนาคาร จะทยอยรายงานตั้งแต่ช่วงปลายสัปดาห์หน้าเป็นต้นไป หุ้นที่คาดว่า กำไรจะโตเด่น กลุ่ม Big Cap ได้แก่ พลังงาน (PTT), ธนาคาร (TMB), ค้าปลีก (BJC) รวมถึงกลุ่ม SMID Cap ได้แก่ JWD/ LANNA/ TCJ/ TCMC
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์นี้
จีนรายงาน PMI ภาคการผลิตเดือน ธ.ค. อยู่ที่ระดับ 51.6 เท่ากับที่ตลาดคาด และภาคบริการอยู่ที่ระดับ 55 ดีกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย
ธปท.เผยภาวะเศรษฐกิจเดือน พ.ย. ขยายตัวได้ดี ได้รับแรงหนุนหลักจากการส่งออกและการท่องเที่ยว ขณะที่ C+I เริ่มฟื้นตัวดีขึ้น
PMI ภาคการผลิตเดือน ธ.ค. ของ อังกฤษ สหรัฐฯ และ ยุโรป ยังขยายตัวอย่างแข็งแกร่งที่ระดับ 56.3, 55.1 และ 60.6 ตามลำดับ
ติดตาม Fed Minutes ในวันที่ 3 ม.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย เดือน ธ.ค. ตลาดคาดขยายตัว 0.99% YoY และเงินเฟ้อพื้นฐานขยายตัว 0.65% YoY วันที่ 3 ม.ค.
ติดตามเงินเฟ้อยุโรปเดือน ธ.ค. ตลาดคาดขยายตัว 1.4% YoY 5 ม.ค.
ติดตามการรายงานสภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ วันที่ 5 ม.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO4074
