- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 December 2017 17:06
- Hits: 4775
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวทำระดับสูงสุดในรอบปีต่อเนื่อง โดยมีแรงซื้อเด่นในหุ้นขนาดใหญ่นำโดย AOT ภายหลังประกาศตัวเลขนักท่องเที่ยวเดือนพ.ย. ออกมาเติบโตเด่น และกลุ่มพลังงานทั้งต้นน้ำ และ โรงไฟฟ้านำโดย PTT, GULF, GPSC, BCPG และกลุ่มธนาคารอย่าง TISCO, KBANK และ TMB ณ สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,750 จุด (+8.1 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.4 หมื่นลบ. ลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 4.0 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทยต่อที่ 1,471 ล้านบาท แต่คงสถานะ Short SET50 index future ที่ 5,031 สัญญา
Investment theme
คาด 1Q18 หุ้นใหญ่ Outperform ตลาดคล้ายกับช่วง 4Q17 : เข้าสู่ช่วงท้ายปีของการลงทุน เราพบว่าในไตรมาส 4 พบว่า หุ้นขนาดใหญ่ 50 ตัวแรกปรับตัวขึ้นเฉลี่ยสูงกว่า 7.1% ซึ่งถือว่า Outperform อย่างมากหากเทียบกับ SET และ MAI (ปรับตัวลง -5%) เป็นผลมาจากการซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบันสูงกว่า 3.4 หมื่นล้านบาท ซึ่งเราเชื่อว่าหุ้นใหญ่จะยังคง Outperform หุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID cap stock) ต่อเนื่องถึงในช่วงไตรมาส 1 บนสมมติฐานที่เราเชื่อว่า 1) ปัจจัยการเมืองในทวีปยุโรปกลับมาน่ากังวลอีกครั้ง จากปัญหาการเมืองในสเปนและการเลือกตั้งอิตาลี 2) ปัญหาคาบสมุทรเกาหลี มีโอกาสกลับมาตึงเครียดอีกครั้งภายหลัง สหประชาชาติ (UNSC) เพิ่มมาตราการคว่ำบาตรเกาหลีเหนือ อาจเป็นเหตุผลให้เม็ดเงินส่วนหนึ่งไหลเข้ามายังตลาดหุ้นเอเชียใต้ คาดประเทศไทยได้ประโยชน์ทางอ้อม
Investment theme: ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี เราแนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังการขายทำกำไรในหุ้นขนาดเล็ก-กลาง และหันมาทยอยสะสมหุ้นใหญ่ใน SET50 ที่พื้นฐานดี และ Downside จำกัดอย่าง PTT, PTTEP, BJC, IRPC และ BDMS
คาด 1Q18 หุ้นใหญ่ Outperform ตลาดคล้ายกับช่วง 4Q17 : เข้าสู่ช่วงท้ายปีของการลงทุน เราพบว่าในไตรมาส 4 พบว่า หุ้นขนาดใหญ่ 50 ตัวแรกปรับตัวขึ้นเฉลี่ยสูงกว่า 7.1% ซึ่งถือว่า Outperform อย่างมากหากเทียบกับ SET และ MAI (ปรับตัวลง -5%) เป็นผลมาจากการซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบันสูงกว่า 3.4 หมื่นล้านบาท ซึ่งเราเชื่อว่าหุ้นใหญ่จะยังคง Outperform หุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID cap stock) ต่อเนื่องถึงในช่วงไตรมาส 1 บนสมมติฐานที่เราเชื่อว่า 1) ปัจจัยการเมืองในทวีปยุโรปกลับมาน่ากังวลอีกครั้ง จากปัญหาการเมืองในสเปนและการเลือกตั้งอิตาลี 2) ปัญหาคาบสมุทรเกาหลี มีโอกาสกลับมาตึงเครียดอีกครั้งภายหลัง สหประชาชาติ (UNSC) เพิ่มมาตราการคว่ำบาตรเกาหลีเหนือ อาจเป็นเหตุผลให้เม็ดเงินส่วนหนึ่งไหลเข้ามายังตลาดหุ้นเอเชียใต้ คาดประเทศไทยได้ประโยชน์ทางอ้อม
Investment theme: ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี เราแนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังการขายทำกำไรในหุ้นขนาดเล็ก-กลาง และหันมาทยอยสะสมหุ้นใหญ่ใน SET50 ที่พื้นฐานดี และ Downside จำกัดอย่าง PTT, PTTEP, BJC, IRPC และ BDMS
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา ปลัดกระทรวงท่องเที่ยวคาดจำนวนนักท่องเที่ยวปี 2560 เติบโต 8.7% ที่ 35.38 ล้านคน (1 ม.ค.-23 ธ.ค. เติบโต 8.5% ที่ 34.3 ล้านคน) ผู้ว่าธปท.ให้ความเห็นควรใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อเนื่อง แม้ FED จะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ไทยไม่จำเป็นต้องขึ้นตาม เน้นปัจจัยในประเทศเป็นหลัก / ม.หอการค้าคาดยอดใช้จ่ายช่วงปีใหม่สูงกว่า 1.32 แสนล้านบาท (สูงสุดในรอบ 13 ปี) /ญี่ปุ่นรายงานตัวเลข Core CPI และ Household spending ออกมาดีกว่าคาด ที่ 0.8% และ 1.7% ตามลำดับ
DDD เข้าซื้อขายในตลาดวันนี้เป็นวันแรก
เมื่อคืนที่ผ่านมา ปลัดกระทรวงท่องเที่ยวคาดจำนวนนักท่องเที่ยวปี 2560 เติบโต 8.7% ที่ 35.38 ล้านคน (1 ม.ค.-23 ธ.ค. เติบโต 8.5% ที่ 34.3 ล้านคน) ผู้ว่าธปท.ให้ความเห็นควรใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อเนื่อง แม้ FED จะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ไทยไม่จำเป็นต้องขึ้นตาม เน้นปัจจัยในประเทศเป็นหลัก / ม.หอการค้าคาดยอดใช้จ่ายช่วงปีใหม่สูงกว่า 1.32 แสนล้านบาท (สูงสุดในรอบ 13 ปี) /ญี่ปุ่นรายงานตัวเลข Core CPI และ Household spending ออกมาดีกว่าคาด ที่ 0.8% และ 1.7% ตามลำดับ
DDD เข้าซื้อขายในตลาดวันนี้เป็นวันแรก
Stock pick : ERW
ERW : ทยอยสะสม 9.00 บาท/หุ้น
เมื่อวานที่ผ่านมา ปลัดท่องเที่ยวคาดจำนวนนักท่องเที่ยวปีนี้เติบโต 8.77% ที่ 35.38 ล้านคน ทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ในปี 2561 เราคาดอัตราการเข้าพักของอุตสาหกรรมโรงแรม (Occupancy rate%) ขยายตัวประมาณ 2% ที่ 80% บนสมมติฐานนักท่องเที่ยวที่ 38.5 ล้านคน (เติบโตประมาณ 8.5%) และสำหรับ ERW เราคาดอัตราการเข้าพักสูงที่สุดในกลุ่มที่ 85% จาก 82% สนับสนุนจากโมเดลธุรกิจ HOP INN ทั้งในประเทศไทยและฟิลิปปินส์ ส่งผลให้เราคาดกำไรปี 2561 ทำระดับสูงสุดที่ 530 ล้านบาท (+20%YoY)
เราแนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัวบริเวณ 8.00-8.20 บาท และหาจังหวะขายทำกำไรในช่วงไตรมาส 1 บริเวณ 9.00 บาท/หุ้น
Trading idea – – ทยอยสะสมหุ้น SET50 ที่ Beta สูงกว่าตลาดเช่น BJC, IRPC และ TRUE / ทยอยสะสม PTT และ TISCO (@105)
Technical View
อ่อนตัวหลังติดแนวต้าน Uptrend ใหญ่: หุ้นในกลุ่มพลังงานยังเป็นตัวผลักดันดัชนี แต่มูลค่าการซื้อขายเริ่มลดลงเนื่องจากใกล้วันหยุดยาว โดยระหว่างวันดัชนีขึ้นปะทะแนวต้านกรอบ Uptrend ที่ 1753 แล้วอ่อนตัวลงเล็กน้อย ระยะสั้นมองว่าหากอ่อนตัวไม่หลุดเส้น EMA5วันที่ 1739 ยังลุ้นการ Break Out กรอบบนได้ ซึ่งจะมีแนวต้านถัดไปที่ 1765 จังหวะอ่อนตัวระหว่างวันยังเป็นโอกาสซื้อเพื่อ Trading
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น : ทยอยขายทำกำไรที่แนวต้าน 1753 และถือต่อบางส่วนลุ้นทดสอบแนวต้าน 1765 2) ไม่มีหุ้น : หากอ่อนตัวสู่แนวรับ มองเป็นโอกาสซื้อเพื่อ Trading ระหว่างวัน
แนวรับ : 1738, 1734 แนวต้าน : 1753, 1760
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น : ทยอยขายทำกำไรที่แนวต้าน 1753 และถือต่อบางส่วนลุ้นทดสอบแนวต้าน 1765 2) ไม่มีหุ้น : หากอ่อนตัวสู่แนวรับ มองเป็นโอกาสซื้อเพื่อ Trading ระหว่างวัน
แนวรับ : 1738, 1734 แนวต้าน : 1753, 1760
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว-สั้นของสหรัฐปรับตัวลงอย่างมาก (Flattening yield curve) / จับตาความตึงเครียดในเกาหลีเหนือภายหลัง UNSC คว่ำบาตร
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว-สั้นของสหรัฐปรับตัวลงอย่างมาก (Flattening yield curve) / จับตาความตึงเครียดในเกาหลีเหนือภายหลัง UNSC คว่ำบาตร
ปัจจัยในประเทศ : -
หุ้นเทคนิค:
หุ้นเทคนิค:
AOT (B 65.75, Tp 69.00, Cut 64.75)
BEM (B 7.75, Tp 8.00, Cut 7.55)
BEM (B 7.75, Tp 8.00, Cut 7.55)
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO4004
Research Department Tel. 02-658-5000
OO4004
