- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 18 December 2017 17:10
- Hits: 963
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Commodity Play
Smart Pick
1. เก็งกำไร IVL : ราคาปิด 53.00 บาท ราคาเหมาะสม 52.00 บาท
a) ราคาหุ้นมีปัจจัยบวกรออยู่ คือ การพิจารณาแผนปฎิรูปภาษีของสหรัฐฯในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าสภาสูงและสภาล่างจะเห็นชอบแผนลดภาษีนิติบุคคล และเป็นบวกโดยตรงต่อ IVL เนื่องจากมีฐานการผลิตอยู่ในสหรัฐฯ
b) ทิศทาง PET Spread จะทรงตัวระดับสูงต่อเนื่องในปี 2561 เนื่องจาก M&G Polymers ผู้ผลิต PET รายใหญ่ของสหรัฐฯได้แจ้งล้มละลายตั้งแต่เดือน ต.ค.ที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดภาวะ Supply ตึงตัว และ IVL จะได้ประโยชน์โดยตรงเนื่องจากเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของโลกที่มีฐานการผลิตครอบคลุมทั้งในเอเซีย, ยุโรป และสหรัฐฯ
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโตสูงถึง +39% YoY เป็น 19,383 ล้านบาท จากแรงหนุนของกำลังการผลิตใหม่ และการเริ่มโครงการ Ethane Cracker ที่จะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ใน 1Q61 เป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต
2. สะสม MILL : ราคาปิด 1.78 บาท ราคาเหมาะสม 2.30 บาท
a) ยอดนำเข้าเหล็กลวดเดือน ต.ค.ของไทย เติบโต +0.8% YoY ขยายตัวเป็นเดือนที่ 2 โดยเหล็กลวดคาร์บอนเติบโตถึง +81% YoY สะท้อนให้เห็นถึง Demand ที่ขยายตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ และเป็น 1 ในผลิตหลักของ KMS บริษัทย่อยของ MILL ซึ่งเป็น JV กับ Kobe Steel
b) เข้าถือหุ้น 18% ใน BTC จำนวน 200 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 0.90 บาท จะช่วยลดต้นทุนด้าน Logistic ให้กับ MILL ไม่ต่ำกว่า 5% ต่อปี และส่งผลให้ประสิทธิภาพในการบริหารสินค้าคงคลังและการผลิตสูงขึ้นเป็น Upside ที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการ
c) คาดกำไรปกติปี 2561 เติบโต +290% YoY เป็น 444 ล้านบาท จากการเริ่มรับรู้กำไรจาก KMS ที่ผ่านจุดคุ้มทุนใน 4Q60 และการควบคุมมลพิษในจีนส่งผลให้ราคาเหล็กตลาดโลกทรงตัวในระดับสูง และส่งผลบวกโดยตรงต่อผู้ประกอบการของไทยจากภาวะการแข่งขันที่จะลดลงจากเหล็กจีน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวขึ้น 2.70 จุด ปิดที่ 1717.69 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 5.2 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาซื้อสุทธิวันแรกในรอบ 11 วันทำการราว 658 ล้านบาท และสถาบันในประเทศยังคงซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 9 ติดต่อกันอีกราว 1 พันล้านบาท รวมกว่า 1.6 หมื่นล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิ 9.4 พันสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิวันแรกในรอบ 4 วันทำการ 407 สัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิ 6.1 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิ 3.1 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิวันที่ 4 อีกราว 5 พันล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
ทิศทาง SET INDEX วันนี้ คาดขยับขึ้นทดสอบแนว 1720 จุด และมีโอกาสทะลุผ่านไปได้ ด้วยแรงซื้อหลักจากกลุ่มสถาบันประเทศ ซื้อสุทธิ 9 วันติดต่อกันรวมกว่า 1.6 หมื่นล้านบาท ขณะที่ แรงขายของต่างชาติเริ่มชะลอตัวลง และเมื่อวันศุกร์ พลิกสถานะกลับมาเป็นซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบ 11 วันทำการ แต่ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะการปรับดัชนี FTSE
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำระดับ All Time High ต่อเนื่อง บนความคาดหวังต่อร่างนโยบายปรับโครงสร้างภาษีของสหรัฐฯ การเจรจาระหว่าง 2 สภาเป็นไปในเชิงบวก และคาดว่า จะทำการโหวตได้ภายในสัปดาห์นี้ ก่อนหยุดคริสมาสต์ เรามองเป็นโอกาสในการเก็งกำไรหุ้น IVL/ EPG ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากนโยบายดังกล่าว
นอกเหนือไปจากการโหวตร่างกฎหมายภาษีของสหรัฐฯแล้ว ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่ การประชุม กนง. (20 ธ.ค.) ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5% เช่นเดิม, GDP 3Q60 (รอบสาม) สหรัฐฯ, ยอดนำเข้า-ส่งออกไทย (22 ธ.ค.)
Commodity Plays หรือการเก็งกำไรหุ้นได้ประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทรงตัวระดับสูง เช่น เหล็ก, น้ำมัน รวมถึง ถ่านหิน ซึ่งได้ประโยชน์จากปัจจัยฤดูกาลและภาวะการขาดแคลนก๊าซธรรมชาติในจีน
ปัจจัยสำคัญวันนี้
พรรค Republican เผยรายละเอียดแผนการลดภาษี ที่สภาล่างและสภาสูงมีความเห็นตรงกัน คือลดภาษีเงินได้นิติบุคคลเป็น 21% จาก 35% และเริ่มปี 61
การประชุม Brexit เข้าสู่ Phrase 2 โดยนายก UK จะเสนอแผนต่อรัฐสภาวันนี้
ปริมาณแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบสหรัฐฯลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 7 สัปดาห์ ลดลง 4 แท่น มาอยู่ที่ 747 แท่น
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ EU ตลาดคาดขยายตัว 1.5% YoY ในวันที่ 18 ธ.ค.
ติดตามการประชุม กนง. ในวันที่ 20 ธ.ค. ตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ย
ติดตาม GDP 3Q60 สหรัฐฯ ครั้งที่ 3 ตลาดคาดขยายตัว 3.3% และการประชุม BoJ วันที่ 21 ธ.ค.
ติดตามการรายงานการนำเข้า ส่งออก ไทย เดือน พ.ย. วันที่ 22 ธ.ค. ตลาดคาดขยายตัว 6.25% ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 13.1%
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist . 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO3694
