บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 14-12-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Thursday, 14 December 2017 17:30; Hits: 19002

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบ โดยมีแรงซื้อเด่นใน ADVANC ภายหลังบริษัทปรับแผนลด CAPEX ในปีหน้าลง และเกิด Technical rebound ใน BEAUTY , UV, PRM, CPN และมีแรงเก็งกำไรเด่นในกลุ่ม Out of home media นำโดย VGI, PLANB, MACO ในขณะที่กลุ่มโรงกลั่นมีแรงซื้อเก็งกำไร (SPRC, ESSO, TOP) จากประเด็นโรงกลั่นที่อินเดียไฟไหม้ส่งผลให้ค่าการกลั่นดีดตัวขึ้น 18% ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,706 จุด (+4.7 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.3 หมื่นลบ. ลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 5.2 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยต่อเนื่องอีก 1,308 ล้านบาท และคงสถานะ Short สุทธิ SET50 Index Future สูงกว่า 9,496 สัญญา

Investment theme
นักลงทุนต่างประเทศทยอยขายทำกำไรตลาดหุ้น หันพักเงินในตลาดพันธบัตร สอดคล้องกับหลายประเทศในเอเชีย : ใน 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา (MTD) พบว่านักลงทุนต่างประเทศขายทำกำไรตลาดหุ้นในหลายประเทศในเอเชียนำโดย ญี่ปุ่น, อินเดีย,เกาหลีใต้, และประเทศไทยรวมประมาณ 1.1 แสนล้านบาท ในขณะที่หันเข้าซื้อตลาดพันธบัตรด้วยวงเงินใกล้เคียงกันประมาณ 1.3 แสนล้านบาท ซึ่งเป็นภาพที่สอดคล้องกับมุมมองของเรา กล่าวคือเราเชื่อว่า ในช่วงเดือนธันวาคม ซึ่งกำลังเข้าสู่ช่วงเทศกาลวันหยุดยาว นักลงทุนต่างประเทศเลือกที่จะลดความเสี่ยงจากตลาดหุ้น โดนการนำเงินส่วนหนึ่งไปพักยังตลาดพันธบัตร ซึ่งเรามองว่าเงินดังกล่าวจะถูก Rotate กลับมายังตลาดหุ้นอีกครั้งในช่วงต้นปี
Investment theme: คาด SET ใกล้จบการแกว่งตัวในกรอบสามเหลี่ยม บริเวณ 1,680-1,720 และมีโอกาส Break กรอบสามเหลี่ยมในช่วงปลายเดือนธันวาคม-ต้นเดือนมกราคม โดยกลยุทธ์ระยะสั้นเน้น ขึ้นขาย-ลงซื้อ แนะกลุ่ม Logistic (PSL, WICE, PORT) รวมถึงทยอยสะสมกลุ่มธนาคาร (KBANK, BBL) และกลุ่มอสังหา (LPN, AP)

Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) ปรับเป้าอัตราการเติบโตเศรษฐกิจไทยปีหน้าขึ้นเป็น 3.8% (เดิม 3.6%) จากการลงทุนภาคเอกชนที่เริ่มฟื้นตัวและภาคการส่งออกยังเติบโตในระดับสูง / สหรัฐขึ้นดอกเบี้ยเป็น 1.50% ตามตลาดคาด พร้อมคาดขึ้นอีก 3 ครั้งในปี 2018 และปรับเป้า GDP ปีหน้าขึ้นเป็น 2.5% (จาก 2.1%) / คะแนนเสียง ส.ว. พรรค Democrat เพิ่มขึ้นเป็น 49:51
DDD เคาะราคา IPO ที่ 53.00 บาท /หุ้น จองซื้อถึงวันที่ 18 ธ.ค. เข้าเทรด 26 ธ.ค.
CPNREIT เข้าซื้อขายในตลาดวันนี้

Stock pick : CPNREIT
CPNREIT : ซื้อสะสม ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท
CPNREIT เป็นการแปลงสภาพจาก CPNRF (Central rama 2,3 ,Chiangmai Airport and Pinklao) และเพิ่ม Asset ที่มีคุณภาพอย่าง Central Festival beach และโรงแรม Hilton คาดรายได้จากการลงทุนเติบโต 25% โดยปัจจุบันมี Gearing 34% อยู่ในระดับต่ำเปิดโอกาสการลงทุนในอนาคตอีกมาก
ประเมินว่ารายได้ของ CPNREIT ในปี 2561 เพิ่มขึ้น 37% เป็น 4,951 ล้านบาท คาดรายได้จากการลงทุนสุทธิเติบโต 25% YoY เป็น 3,664 ล้านบาท คาด CPNREIT จะจ่ายเงินปันผล 1.62 บาท/หน่วย คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 7.4%
บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน
Trading idea – – ทยอยสะสม BDMS และกลุ่ม Out of home media อย่าง MACO, VGI / ชะลอการลงทุนในกลุ่มธรุกิจที่เกี่ยวข้องกับปลาป่น (CPF, GFPT,TU) เพื่อรอความชัดเจนจากกระทรวงเกษตรในประเด็นห้ามประมงจับปลาในช่วง 1Q61

Technical View
Harami Pattern รอการเลือกทาง : ดัชนีแกว่งตัวในกรอบแคบ โดยมีแรงซื้อหลักจากกลุ่มสื่อสารที่เริ่ม Rebound ทำให้ในกราฟรายวันเกิดแท่งเทียนแบบ Harami (Inside Bar) เพื่อรอเลือกทาง ประกอบกับ RSI ที่พยายามยังประคองตัวอยู่เหนือ 50% เราจึงยังให้น้ำหนักกับการแกว่งขึ้นในกรอบสามเหลี่ยม มองแนวต้านที่ 1710 และ 1715 ตามลำดับ โดยภายในวันไม่ควรหลุด 1700 กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: ถือหุ้นต่อ คาดหวังการ Rebound ขึ้นตามกรอบสามเหลี่ยม 2) ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวสู่แนวรับมองเป็นโอกาสสะสมหุ้น
แนวรับ : 1695, 1690 แนวต้าน : 1710, 1715

Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : ญี่ปุ่นรายงานและจีนรายงานตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรม
ปัจจัยในประเทศ : จับตากระทรวงพาณิชย์เร่งแก้ปัญหาปาล์ม / จับตาปัญหาการประมงไทย

หุ้นเทคนิค:
BEAUTY (B 18.30-18.50, Tp 19.30//19.70, Cut 18.10)
BJC (B 57.00, Tp 60.00, Cut 56.00)

นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO3566