- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 14 December 2017 17:29
- Hits: 1445
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Selective Buy
Smart Pick
1. สะสม TPIPP : ราคาปิด 7.85 บาท ราคาเหมาะสม 9.50 บาท
a) Yuanta คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี SET50 ซึ่งจะปรับน้ำหนักดัชนีในวันที่ 29 ธ.ค. รวมทั้งถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี FTSE Global Small Cap ที่จะปรับน้ำหนักดัชนีในวันพรุ่งนี้
b) คาดกำไร 4Q60 เติบโต YoY และ QoQ จากการใช้กำลังการผลิตของโรงไฟฟ้า TG2 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 95% หลังเพิ่ม Boiler อีก 2 ตัว และ อานิสงค์จากการปรับขึ้นค่า Ft จะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิ 4Q60 ทำระดับสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง
c) มีปัจจัยบวกรออยู่ใน 1Q61 คือการเริ่มจ่ายไฟของโรงไฟฟ้า RDF (TG6) ซึ่งจะเป็น Growth Driver ผลักดันให้กำไรปกติปี 2561 เติบโต +108% YoY เป็น 6,478 ล้านบาท และ Valuation ไม่แพง ที่ระดับ PER2561 เพียง 10.2 เท่า
2. สะสม ORI : ราคาปิด 20.20 บาท ราคาเหมาะสม 23.50 บาท
a) Yuanta คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี SET100 ซึ่งจะปรับน้ำหนักดัชนีในวันที่ 29 ธ.ค. รวมทั้งถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี FTSE SET Mid Cap ที่จะปรับน้ำหนักดัชนีในวันพรุ่งนี้
b) คาดกำไรปกติ 4Q60 ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 880 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้โครงการ Park24 สูงถึง 3,000 ล้านบาท รวมทั้งจะมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้นให้ JV อีกราว 394 ล้านบาท ผลักดันให้กำไรสุทธิ 4Q60 สูงกว่า 1,000 ล้านบาท
c) Backlog รองรับประมาณการรายได้ปี 2561 แล้ว 60% สูงที่สุดในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้น เราคาดว่ากำไรปกติปี 2561 จะเติบโต +78% YoY เป็น 2,918 ล้านบาท และการรุกเข้าสู่ตลาดแนวราบจะส่งผลให้กำไรของบริษัทมีความผันผวนลดลงเนื่องจากมีรอบการรับรู้รายได้ที่สั้นกว่าโครงการแนวสูงและเป็นปัจจัยบวกต่อการเติบโตในระยะยาว
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบแคบบริเวณ 1700-1710 จุด เป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน มาปิดที่ 1706.93 จุด ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.76 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.4 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 9 ติดต่อกันอีกราว 1.3 พันล้านบาท รวมกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 7 ติดต่อกันอีกราว 3 พันล้านบาท รวมราว 1.4 หมื่นล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะเป็น Short สุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันอีกราว 9.5 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะเป็น Long สุทธิหนาแน๋นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันอีกราว 5.4 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติ ซื้อสุทธิราว 2.8 พันล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
เราประเมินทิศทาง SET INDEX วันนี้ แกว่งตัวกรอบแคบระหว่าง 1700-1715 จุดวันนี้ พร้อมมูลค่าการซื้อขายที่เบาบางลงในระดับต่ำกว่า 5 หมื่นล้านบาท เนื่องจากขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุนการลงทุน
เรามีมุมมองเป็นกลางต่อผลการประชุมเฟดวานนี้ ที่มีการขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 1.25-1.50% ตามคาด ด้านมุมมองเศรษฐกิจ มีการปรับเพิ่มประมาณการ GDP ขึ้นจาก 2.4% เป็น 2.5% ในปีนี้ และจาก 2.1% เป็น 2.5% ในปีหน้า และปรับเพิ่มเงินเฟ้อปีนี้ จาก 1.6% เป็น 1.7% แต่คาดจะขึ้นถึงเป้าหมาย 2% ในปี 2562 ส่งผลให้เฟดคงประมาณการ (Dot Plot) ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งในปีหน้าเช่นเดิม
การปรับโครงสร้างภาษีสหรัฐฯ มีความคืบหน้ามากขึ้น หลังจาก Donald Trump ออกมาสนับสนุนข้อตกลงเบื้องต้นของสองสภา ด้วยการปรับลดอัตราภาษีนิติบุคคลจากปัจจุบัน 35% ลงเหลือ 21% และเตรียมเข้าสู่กระบวนการลงคะแนนโหวตในสัปดาห์หน้าก่อนหยุดยาวเทศกาลคริสมาสต์
กลยุทธ์แนะนำเก็งกำไรหุ้นเข้า SET50-SET100 โดยช่วงเย็นวานนี้ ตลท.ประกาศรายชื่ออย่างเป็นทางการ หุ้นเด่นที่เราคาดการณ์ไว้ได้รับคัดเลือกเข้าทั้ง 3 บริษัท ได้แก่ TPIPP/ ORI/ WHAUP ขณะที่ JWD มีความน่าสนใจเช่นกัน เพราะไม่ได้อยู่ในคาดการณ์ของเรา แต่ได้รับเลือกเข้า SET100 ในรอบนี้
ปัจจัยสำคัญวันนี้
Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bps เป็น 1.25%-1.5% พร้อมส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยปี 2561 อีก 3 ครั้ง และปรับประมาณการ GDP 2561 ขึ้นเป็น 2.5%
Trump กล่าวเห็นด้วยกับการปรับลดภาษีนิติบุคคลลงจาก 35% เป็น 21%
Yellen เผยนโยบายลดภาษีนิติบุคคล จะช่วยให้เศรษฐกิจสหรัฐฯดีขึ้น และส่งผลให้ Fed มีโอกาสต้องขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้นในปี 61
สหรัฐฯรายงานเงินเฟ้อเดือน พ.ย. ขยายตัวเท่ากับที่ตลาดคาดที่ 2.2%YoY เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ขยายตัว 2%YoY
ผลการเลือกตั้งใน ALABAMA เป็นตัวแทนจากพรรค Democrat ที่ได้คะแนนเสียงข้างมาก ส่งผลให้คะแนนเสียงของ Republican สภาลดลงเป็น 51-49 เสียง
ติดตามการประชุม ECB และ BOE ในวันที่ 14 ธ.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO3567
