- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 13 December 2017 16:25
- Hits: 1239
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 12-12-17
Close 1,702.17 Volume Bt52257M
Change -4.35 P/E 18.45
%Change -0.25% P/BV 2.04
Change -4.35 P/E 18.45
%Change -0.25% P/BV 2.04
หุ้นแนะนำพิเศษ
ADVANC (ราคาปิด 179 บาท Bloomberg Consensus 206.25 บาท)
เป็นผู้ประกอบการโทรคมนาคมที่มีทรัพย์สินในการประกอบธุรกิจเพียบพร้อมอยู่แล้ว ทั้งใบอนุญาตในมือ (55 MHz) และโครงข่ายที่ครอบคลุมพื้นที่กว่า 98% ปัจจุบันบริษัทมีแผนที่จะเริ่มลดงบประมาณการลงทุนรายปีจากกว่า 5.5 หมื่นล้านบาท น่าจะเป็นปัจจัยหนุนให้ลดความเป็น Capital Intensive ลงชั่วคราว นอกจากนี้ ผลลบจากโปรโมชั่นลดค่าเครื่องในช่วงที่มีการแข่งขันอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้ผลกำไรรายไตรมาสหดตัว YoY กว่า 6 ไตรมาส น่าจะทยอยหมดลงแล้ว หลังกำไรกลับมาเติบโตอีกครั้งในงวด 3Q60
โดยรวมการทยอยเติบโตของกำไรในอนาคตมีเสถียรภาพสุดในกลุ่มฯ เมื่อเทียบกับ DTAC ที่กำลังอยู่ระหว่างการจัดหาคลื่น (ใบอนุญาตส่วนใหญ่จะหมดอายุกลางปี 61) และ TRUE ที่คาดยังมีผลขาดทุนปกติจนถึงปลายปี 61 Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไรปี 61 เติบโตมากสุดใน 3 รายที่ +8.2%YoY DTAC คาดกำไรหดตัว 29%YoY และ TRUE ยังคงขาดทุน ราคาเหมาะสมยังมี Upside 15%
ADVANC (ราคาปิด 179 บาท Bloomberg Consensus 206.25 บาท)
เป็นผู้ประกอบการโทรคมนาคมที่มีทรัพย์สินในการประกอบธุรกิจเพียบพร้อมอยู่แล้ว ทั้งใบอนุญาตในมือ (55 MHz) และโครงข่ายที่ครอบคลุมพื้นที่กว่า 98% ปัจจุบันบริษัทมีแผนที่จะเริ่มลดงบประมาณการลงทุนรายปีจากกว่า 5.5 หมื่นล้านบาท น่าจะเป็นปัจจัยหนุนให้ลดความเป็น Capital Intensive ลงชั่วคราว นอกจากนี้ ผลลบจากโปรโมชั่นลดค่าเครื่องในช่วงที่มีการแข่งขันอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้ผลกำไรรายไตรมาสหดตัว YoY กว่า 6 ไตรมาส น่าจะทยอยหมดลงแล้ว หลังกำไรกลับมาเติบโตอีกครั้งในงวด 3Q60
โดยรวมการทยอยเติบโตของกำไรในอนาคตมีเสถียรภาพสุดในกลุ่มฯ เมื่อเทียบกับ DTAC ที่กำลังอยู่ระหว่างการจัดหาคลื่น (ใบอนุญาตส่วนใหญ่จะหมดอายุกลางปี 61) และ TRUE ที่คาดยังมีผลขาดทุนปกติจนถึงปลายปี 61 Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไรปี 61 เติบโตมากสุดใน 3 รายที่ +8.2%YoY DTAC คาดกำไรหดตัว 29%YoY และ TRUE ยังคงขาดทุน ราคาเหมาะสมยังมี Upside 15%
Market View : เก็งกำไรในกรอบ
Technical Insight : MBK SAWAD
หุ้นแนะนำพิเศษ : ADVANC
Technical Insight : MBK SAWAD
หุ้นแนะนำพิเศษ : ADVANC
หุ้นมีข่าว : III TRC PSTC
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน อ่อนตัวต่อเนื่องจากแรงกดดันในกลุ่ม COMM PROP และ TRANS ถูกชดเชยบางส่วนจากกลุ่ม ENERG หลังราคาน้ำมันฟื้นตัว ทำให้ SET Index ปิดที่ 1702.17 จุด (-4.35 จุด) Volume 5.2 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -706.38 ลบ. TFEX Net -8,209 สัญญา ตราสารหนี้ +9,043 ลบ.
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน อ่อนตัวต่อเนื่องจากแรงกดดันในกลุ่ม COMM PROP และ TRANS ถูกชดเชยบางส่วนจากกลุ่ม ENERG หลังราคาน้ำมันฟื้นตัว ทำให้ SET Index ปิดที่ 1702.17 จุด (-4.35 จุด) Volume 5.2 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -706.38 ลบ. TFEX Net -8,209 สัญญา ตราสารหนี้ +9,043 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นจากแรงเก็งกำไรของนักลงทุนที่เข้าซื้อหุ้นอย่างคึกคัก ก่อนที่จะทราบผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันนี้
+สหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพ.ย.เมื่อเทียบรายเดือน โดยได้เพิ่มขึ้น 0.4% ติดต่อกัน 3 เดือน
+ร.ฟ.ท. เร่งร่าง TOR งานระบบอาณัติสัญญาณรถไฟทางคู่เฟสแรก 5 สายทาง วงเงินรวม 1.27 หมื่นล้านบาท คาดเปิดประกวดราคาไตรมาสแรกปี 2561 มั่นใจเข้า ครม. เคาะรถไฟทางคู่ 5 สายสัปดาห์หน้า
-น้ำมันดิบปิดลบเนื่องจากนักลงทุนเทขายทำกำไร จากที่ก่อนหน้านี้ราคาปรับตัวขึ้นจากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง และข่าวการปิดท่อส่งน้ำมันขนาดใหญ่ในทะเลเหนือของอังกฤษ
+ เม็ดเงินจากกองทุน LTF และ RMF
+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาขายรวม 9 วันราว 9.9 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่า 32.61 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว 1.21 แสนสัญญา)
**12 – 13 ธ.ค. กำหนดประชุม Fed คาดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25%
**14 ธ.ค. ประชุม ECB และธนาคารกลางอังกฤษ
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกตลาดหุ้นต่างประเทศ แพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศ และเม็ดเงินจากกองทุน LTF RMF โดยมีปัจจัยลบจากfund flow ต่างชาติผันผวน และราคาน้ำมันที่ปรับลดลง คาดวันนี้ SET จะปรับตัวขึ้นในกรอบ 1,696-1,711 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- หุ้นเข้าคำนวณดัชนี FTSE SET Large Cap ได้แก่ EA ส่วนดัชนี FTSE SET Mid Capได้แก่ BGRIM, ORI, PRM, RATCH, RS, TOA มีผล 18 ธ.ค.
- SAWAD TPIPP CENTEL มีลุ้นเข้าคำนวณดัชนี SET50 ประกาศกลางธ.ค.
- หุ้นที่มีโอกาส Window dressing SCB KTB PTTEP
- หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ IVL
- ดัชนีค่าระวางเรือปรับขึ้นต่อเนื่อง 1 เดือนรวม 26.7% แล้ว แนะนำ PSL
- SPP HYBRID Firm ประกาศผล 14 ธ.ค. แนะนำ SSP PSTC
- ERW ปลัดท่องเที่ยว หนุนใช้มาตรการภาษีกระตุ้นเที่ยวไทยเที่ยวไทย
- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : III
จากที่ประชุมผู้บริหารให้รายละเอียดผลประกอบการงวด 3Q60 มีรายได้เติบโต 3.4%YoY จากธุรกิจขนส่ง Chemical (23% ของรายได้) เติบโต 21%YoY ตามปริมาณการขนส่งที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ธุรกิจ Airfreight (68% ของรายได้) ชะลอตัว 3%YoY หลังไปรษณีย์ไทยได้หยุดใช้บริการ ส่งผลให้กำไรสุทธิเติบโต 2.3%YoY ใกล้เคียงกับรายได้
ล่าสุดได้มีการทำสัญญากับลูกค้ารายใหม่ "Rizhao" มาในธุรกิจ Seafreight กอปรกับการเพิ่มเครื่องบินของ AAV (III เป็นนายหน้าให้บริการขนส่งสินค้าทางเครื่องบินแต่เพียงผู้เดียวของ AAV) น่าจะหนุนให้รายได้ปี 61 เติบโตได้ราว 10 – 15%YoY
ความเห็น เนื่องจากการให้บริการของ III ครอบคลุม Logistic Chain แทบทั้งหมดเป็นผลให้การได้รับลูกค้ารายใหม่ จะเป็นบวกต่อทุกธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ Current PER สูงถึง 41.12 เท่า น่าจะสะท้อนการเติบโตแบบ Organic growth ของบริษัทไปค่อนข้างมากแล้ว จึงแนะนำให้ติดตามการหาลูกค้ารายใหม่ๆก่อนคาดหวัง Upside เพิ่มในอนาคต
(+) TRC (ราคาปิด 1.04 ถือ ราคาเหมาะสม 1.35) PTT คาดจะรู้ผลประมูลท่อก๊าซฯ เส้นที่ 5 ส่วนที่ 2 มูลค่า 1 หมื่นล้านบาทในม.ค.61 หลังจะให้ยื่นราคาภายในธ.ค.60 ก่อสร้างเสร็จตามแผนปี 63
(+) PSTC (ราคาปิด 0.77 ราคาเหมาะสม 0.90 ยังไม่รวม dilution จาก PP) เตรียมคืนเงินกู้ กด D/E ลดฮวบเหลือ 0.77 เท่า จากปัจจุบัน 1.4-1.5 เท่า ส่องทิศทางธุรกิจปีหน้าติดเครื่องวิ่งต่อ เปิดกรุรับทรัพย์จาก "บริษัท บิ๊กแก๊ส เทคโนโลยี จำกัด" เต็มๆหลังถือหุ้นใหญ่ 51% แย้มแผนโดดลงทุนพลังงานไซซ์ยักษ์ 50 MW
(+) BANPU ลุยหนักธุรกิจก๊าซธรรมชาติในอเมริกา ล่าสุดทุ่มอีก 3.5 พันล้านบาท คว้าแหล่งก๊าซ Marcellus กำลังผลิตอีก 52 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ส่งผลให้ล่าสุดมี 6 แหล่งก๊าซในมือ กำลังผลิตรวม 201 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (ที่มา ทันหุ้น)
(+) TSF เตรียมขยายการลงทุนพัฒนาสื่อโฆษณารูปแบบใหม่ป้ายโฆษณาบริเวณรอบตู้โทรศัพท์สาธารณะทั่วประเทศที่ได้สัมปทานจาก TOT ร่วมกับ บริษัท จี.ไอ.เอส พาร์ค จะเริ่มในปี 61 คาดว่าจะสามารถสร้างรายได้ประมาณกว่า 60 ล้านบาทต่อปีใน 100 จุดแรก และสามารถขายได้ถึง 900 จุด เพื่อเตรียมรองรับสัญญาโฆษณากทม.ที่จะสิ้นสุดในปี 61 (ที่มา อินโฟเควสท์)
(+) JWD คาดจะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุนในอินโดนีเซียตั้งแต่เดือน ม.ค.61 หลังบริษัทย่อยจัดตั้งบริษัทร่วมทุนแล้วเสร็จ โดยเข้าลงทุนและถือหุ้นในบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจโลจิสติกส์ คลังสินค้า คลังห้องเย็น บริหารจัดการซัพพลายเชน และธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้องในอินโดนีเซีย (ที่มา อินโฟเควสท์)
+ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นจากแรงเก็งกำไรของนักลงทุนที่เข้าซื้อหุ้นอย่างคึกคัก ก่อนที่จะทราบผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันนี้
+สหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพ.ย.เมื่อเทียบรายเดือน โดยได้เพิ่มขึ้น 0.4% ติดต่อกัน 3 เดือน
+ร.ฟ.ท. เร่งร่าง TOR งานระบบอาณัติสัญญาณรถไฟทางคู่เฟสแรก 5 สายทาง วงเงินรวม 1.27 หมื่นล้านบาท คาดเปิดประกวดราคาไตรมาสแรกปี 2561 มั่นใจเข้า ครม. เคาะรถไฟทางคู่ 5 สายสัปดาห์หน้า
-น้ำมันดิบปิดลบเนื่องจากนักลงทุนเทขายทำกำไร จากที่ก่อนหน้านี้ราคาปรับตัวขึ้นจากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง และข่าวการปิดท่อส่งน้ำมันขนาดใหญ่ในทะเลเหนือของอังกฤษ
+ เม็ดเงินจากกองทุน LTF และ RMF
+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาขายรวม 9 วันราว 9.9 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่า 32.61 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว 1.21 แสนสัญญา)
**12 – 13 ธ.ค. กำหนดประชุม Fed คาดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25%
**14 ธ.ค. ประชุม ECB และธนาคารกลางอังกฤษ
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกตลาดหุ้นต่างประเทศ แพคเกจกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศ และเม็ดเงินจากกองทุน LTF RMF โดยมีปัจจัยลบจากfund flow ต่างชาติผันผวน และราคาน้ำมันที่ปรับลดลง คาดวันนี้ SET จะปรับตัวขึ้นในกรอบ 1,696-1,711 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- หุ้นเข้าคำนวณดัชนี FTSE SET Large Cap ได้แก่ EA ส่วนดัชนี FTSE SET Mid Capได้แก่ BGRIM, ORI, PRM, RATCH, RS, TOA มีผล 18 ธ.ค.
- SAWAD TPIPP CENTEL มีลุ้นเข้าคำนวณดัชนี SET50 ประกาศกลางธ.ค.
- หุ้นที่มีโอกาส Window dressing SCB KTB PTTEP
- หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ IVL
- ดัชนีค่าระวางเรือปรับขึ้นต่อเนื่อง 1 เดือนรวม 26.7% แล้ว แนะนำ PSL
- SPP HYBRID Firm ประกาศผล 14 ธ.ค. แนะนำ SSP PSTC
- ERW ปลัดท่องเที่ยว หนุนใช้มาตรการภาษีกระตุ้นเที่ยวไทยเที่ยวไทย
- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : III
จากที่ประชุมผู้บริหารให้รายละเอียดผลประกอบการงวด 3Q60 มีรายได้เติบโต 3.4%YoY จากธุรกิจขนส่ง Chemical (23% ของรายได้) เติบโต 21%YoY ตามปริมาณการขนส่งที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ธุรกิจ Airfreight (68% ของรายได้) ชะลอตัว 3%YoY หลังไปรษณีย์ไทยได้หยุดใช้บริการ ส่งผลให้กำไรสุทธิเติบโต 2.3%YoY ใกล้เคียงกับรายได้
ล่าสุดได้มีการทำสัญญากับลูกค้ารายใหม่ "Rizhao" มาในธุรกิจ Seafreight กอปรกับการเพิ่มเครื่องบินของ AAV (III เป็นนายหน้าให้บริการขนส่งสินค้าทางเครื่องบินแต่เพียงผู้เดียวของ AAV) น่าจะหนุนให้รายได้ปี 61 เติบโตได้ราว 10 – 15%YoY
ความเห็น เนื่องจากการให้บริการของ III ครอบคลุม Logistic Chain แทบทั้งหมดเป็นผลให้การได้รับลูกค้ารายใหม่ จะเป็นบวกต่อทุกธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ Current PER สูงถึง 41.12 เท่า น่าจะสะท้อนการเติบโตแบบ Organic growth ของบริษัทไปค่อนข้างมากแล้ว จึงแนะนำให้ติดตามการหาลูกค้ารายใหม่ๆก่อนคาดหวัง Upside เพิ่มในอนาคต
(+) TRC (ราคาปิด 1.04 ถือ ราคาเหมาะสม 1.35) PTT คาดจะรู้ผลประมูลท่อก๊าซฯ เส้นที่ 5 ส่วนที่ 2 มูลค่า 1 หมื่นล้านบาทในม.ค.61 หลังจะให้ยื่นราคาภายในธ.ค.60 ก่อสร้างเสร็จตามแผนปี 63
(+) PSTC (ราคาปิด 0.77 ราคาเหมาะสม 0.90 ยังไม่รวม dilution จาก PP) เตรียมคืนเงินกู้ กด D/E ลดฮวบเหลือ 0.77 เท่า จากปัจจุบัน 1.4-1.5 เท่า ส่องทิศทางธุรกิจปีหน้าติดเครื่องวิ่งต่อ เปิดกรุรับทรัพย์จาก "บริษัท บิ๊กแก๊ส เทคโนโลยี จำกัด" เต็มๆหลังถือหุ้นใหญ่ 51% แย้มแผนโดดลงทุนพลังงานไซซ์ยักษ์ 50 MW
(+) BANPU ลุยหนักธุรกิจก๊าซธรรมชาติในอเมริกา ล่าสุดทุ่มอีก 3.5 พันล้านบาท คว้าแหล่งก๊าซ Marcellus กำลังผลิตอีก 52 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ส่งผลให้ล่าสุดมี 6 แหล่งก๊าซในมือ กำลังผลิตรวม 201 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (ที่มา ทันหุ้น)
(+) TSF เตรียมขยายการลงทุนพัฒนาสื่อโฆษณารูปแบบใหม่ป้ายโฆษณาบริเวณรอบตู้โทรศัพท์สาธารณะทั่วประเทศที่ได้สัมปทานจาก TOT ร่วมกับ บริษัท จี.ไอ.เอส พาร์ค จะเริ่มในปี 61 คาดว่าจะสามารถสร้างรายได้ประมาณกว่า 60 ล้านบาทต่อปีใน 100 จุดแรก และสามารถขายได้ถึง 900 จุด เพื่อเตรียมรองรับสัญญาโฆษณากทม.ที่จะสิ้นสุดในปี 61 (ที่มา อินโฟเควสท์)
(+) JWD คาดจะเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุนในอินโดนีเซียตั้งแต่เดือน ม.ค.61 หลังบริษัทย่อยจัดตั้งบริษัทร่วมทุนแล้วเสร็จ โดยเข้าลงทุนและถือหุ้นในบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจโลจิสติกส์ คลังสินค้า คลังห้องเย็น บริหารจัดการซัพพลายเชน และธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้องในอินโดนีเซีย (ที่มา อินโฟเควสท์)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ชัยยศ จิวางกูร ext.5805 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ชัยยศ จิวางกูร ext.5805 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940
OO3539
