- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 29 August 2014 15:53
- Hits: 2221
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงย่อต่อ แต่คงมองเป็นจังหวะซื้อ
KGI คาด SET วันศุกร์ผันผวน/แกว่งตัวลง ปัจจัยลบ i) รัสเซียกับยูเครนต่อสู้กันรอบใหม่ ทำให้มีแรงขายหุ้นหมุนเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย ii) GDP สหรัฐฯ ไตรมาสสอง +4.2% สูงกว่ารายงานครั้งแรกที่ +4.0% แต่กลับเป็นลบต่อตลาดหุ้นในระยะสั้นเพราะนักลงทุนกังวลดอกเบี้ยจะขึ้นเร็ว ทั้งนี้เราแนะให้สะสมหุ้น
ช่วงผันผวน/อ่อนลง เพราะภาพใหญ่ของ SET ยังดี วันนี้นายกฯ ประยุทธ์ จะทูลเกล้ารายชื่อ ครม. ชุดใหม่และน่าจะเริ่มทำงานฟื้นฟูเศรษฐกิจอย่างเต็มรูปแบบเร็วๆ นี้ ส่วนปัจจัยภายนอกที่สำคัญ ได้แก่ตัวเลขเงินเฟ้อ ส.ค. ของยูโรโซน หากยังปรับลดลงต่อจะเพิ่มโอกาสที ECB จะออกมาตรการกระตุ้นทางการเงินรอบใหม่ ส่วนมุมมอง SET เดือน ก.ย. คาดจะแกว่งขึ้นทดสอบเป้าไตรมาส 3 ที่ 1,600 จุด ก่อนผันผวนสูง ทั้งนี้ให้ติดตามนโยบายการเงินสหรัฐฯ และยุโรปเป็นปัจจัยสำคัญที่สุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ BJCHI*, TTA, CCET / หลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มพลังงาน
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง เราคาดกำไรสุทธิของ BJCHI ในครึ่งหลังของปีนี้น่าจะโตได้อย่างโดดเด่นที่เกือบ1.0พันล้านบาท เปรียบเทียบกับ 400ล้านบาทในครึ่งปีแรก เนื่องจากคาดว่าบริษัทจะรับรู้รายได้ถึง 50.0% ของ backlog มูลค่า 4.4 พันล้านบาทในครึ่งหลังของปีนี้ หรือประมาณ 488 ล้านบาทต่อเดือน จากที่เฉลี่ยแค่ 292 ล้านบาทต่อเดือนในครึ่งแรกของปีนี้ นอกจากนั้นบริษัทกำลังเตรียมเซ็นสัญญาอีกหลายโครงการซึ่งมีมูลค่ารวม 5.5 พันล้านบาท ประกอบด้วยโครงการ Modularization 4.5 พันล้านบาท โครงการ Vessel มูลค่า 465 ล้านบาทในบราซิล และ โครงการ APLNG Modularization ในออสเตรเลียมูลค่า 500 ล้านบาท
TTA* (เป้า Consensus 25.5 บาท) ค่าระวางเรือ (Baltic Dry Index) ปิดที่ 1,119 จุด เพิ่มขึ้น 5%แนวโน้มระยะกลางฟื้นตัวเป็นขาขึ้นใน 2H14 และ TTA คาดว่าจะมีกำไรน่าจะดีขึ้นในครึ่งปีหลังประกอบกับการนำบริษัย่อย PMTA ที่ทำธุรกิจปุ๋ยเข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ จะช่วยเป็นปัจจัยบวกสนับสนุนราคาหุ้นของ TTA ได้
CCET (เป้า Consensus 2.9 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” 1) คาดรูปแบบราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว โดยมี MACD และ Modified Stochastic สนับสนุน 2) ในเชิงพื้นฐาน หลังจากรายงานงบไตรมาส 2/57 โตเด่น +230% YoY และแจ้งยอดขายเดือน ก.ค. เติบโตราว 10% MoM และ 18% YoY คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 ยังโตต่อเนื่อง (เป็น High season)
หุ้นกลุ่มพลังงาน : แนะนำหลีกเลี่ยง การประกาศปรับลดราคาน้ำมันขายปลีกลงเมื่อวานนี้ ไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตน้ำมัน (โรงกลั่น) เนื่องจากไม่ได้ปรับราคาที่หน้าโรงกลั่นลง อย่างไรก็ตามการปรับลดราคาน้ำมันลงครั้งนี้น่าจะสร้างความกังวลว่าในอนาคตรัฐบาลหรือ คสช. อาจจะให้ความสำคัญต่อผู้บริโภคพลังงานมากกว่าผู้ผลิตในการปฏิรูปพลังงานไทย ซึ่งจะมีผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มพลังงานโดยเฉพาะ PTT* และ PTTGC* ได้ ดังนั้นเรายังคงแนะนำให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้
... CCP (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อ ราคาหุ้นวานนี้ยืนเหนือ Bollinger band แสดงถึงภาวะ Overbought ระยสั้น แนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” แนวรับ +/-7.7 บาท 1) ประเมินได้อานิสงค์การลงทุนภาครัฐฯ + การฟื้นตัวของภาคอสังหาฯ หลังการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ 2) คาดมีแรงเก็งกำไรเข้ามาก่อนขึ้นเครื่องหมาย XB (สิทธิจองซื้อหุ้น บ.ลูก SMART อัตราส่วน 11.8289 : 1) วันที่ 4 ก.ย.นี้
... TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) คาดแรงขายทำกำไรวานนี้ เป็นเพราะราคาหุ้นปรับขึ้นใกล้เป้าพื้นฐานปี 2558 ที่ประเมินไว้ที่ 10.5 บาท ในเชิงพื้นฐานยังเด่น แนะนำ “อ่อนตัวสะสม”
... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*, GLOBAL*) คาดได้ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ (เป็นบวกต่อนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ)
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักทอ่ งเที่ยวที่เพิ่มขึ้น
/ 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง เลือก IFEC และ SOLAR เป็นหุ้นเด่น
... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกงออกบทวิเคราะห์ย้ำยังประเมินเศรษฐกิจจีนไตรมาส 3/57 โตต่อเนื่อง คาด GDP +7.6%
... หุ้นตัวอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี สะสมได้ 1) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “เก็งกำไร” ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 2) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “สะสม” รอประกาศข่าวบวกเรื่องดีลลงทุน + ขายเครื่องจักรไปต่างประเทศเร็วๆนี้ / 3) ASK (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูงเฉลี่ย 9-10% ต่อปี +คาดแนวโน้มกำไรทำนิวไฮต่อเนื่องใน ไตรมาส 3-4
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
LPN* (กลับมาวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำซื้อ เป้าหมาย 27 บาท) คาดผลประกอบการฟื้นตัวโดดเด่น 42% ในปี 2558 เนื่องจากโครงการขนาดใหญ่ (ทาวน์ชิพ รังสิต) เลื่อนรับรู้รายได้ไปเป็นปีหน้า ราคาหุ้นซื้อขายที่ PE58 ที่ 10 เท่า ต่ำกว่าค่า PE ของตลาดรวม จึงยังน่าสนใจ ท่ามกลางอุตสาหกรรมที่ฟื้นตัว
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
GUNKUL* ยันรายได้โต 50% แบ็กล็อกล้นมือ 1.2 พันล้าน (ข่าวหุ้น) "GUNKUL" มั่นใจปี 2557 รายได้พุ่ง 3,000 ล้านบาท หรือเติบโต 50% ตุนแบ็กล็อกในมือ 1,200 ล้านบาท ลุ้นประมูลงานมูลค่า 2,000-3,000 ล้านบาท จ้องคว้างานโซลาร์เพิ่มอีก
ขสมก. ชะลอขายซองเมล์ NGV กังวลประเด็นป.ป.ช.ท้วงติงราคากลางไม่ถูกต้อง (ข่าวหุ้น) เอกชนเงิบ! ขสมก.ชะลอขายซองประมูลรถเมล์ NGV จากแผน คือ 28 ส.ค.-3 ก.ย. 2557 วงในเผยเป็นเพราะกังวลประเด็นที่ป.ป.ช.ทักท้วงเรื่องราคากลางมีที่มาไม่เหมาะสม จึงต้องแตะเบรกการประมูลไว้ก่อน
CPN* ทุ่ม 3.5 พันล้านเพิ่มศูนย์ที่ 30 ผลงานครึ่งปีหลังเด้ง ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 15% (ข่าวหุ้น) CPN เตรียมก่อสร้างโครงการที่ 30 “เซ็นทรัลพลาซา นครศรีธรรมราช” เดือนก.ย.นี้ ใช้งบลงทุน 3,500 ล้านบาท คาดแล้วเสร็จ Q2/59 แย้มครึ่งปีหลังมีแนวโน้มดีขึ้น ดันรายได้ปีนี้โตตามเป้า 15% ทุ่มเงินลงทุน 10,000-15,000 บาทต่อปี
BAFS หั่นเป้าปีนี้ รายได้โตเพียง 5% ปริมาณขายวูบหาย (ข่าวหุ้น) "BAFS" ปรับลดเป้ารายได้ปีนี้เหลือโต 4-5% จากเดิมคาดโต 10% พร้อมลดปริมาณ-การเติมน้ำมันโตเพียง 0.7% เหลือ 4,984 ล้านลิตร ขณะเบนเข็มหนีลงทุนอินเดีย-จีน หากแผนลงทุนที่เมียนมาร์วืด
JMART มั่นใจครึ่งหลังแจ่ม เดินหน้าขยายสาขา การันตีรายได้ปีนี้โต 15% (ข่าวหุ้น) JMART ครึ่งปีหลังสดใส การเมืองคลี่คลาย ออกสินค้ารุ่นใหม่มากขึ้น ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 15% ทุ่มงบ 400 ล้านบาท ขยายสาขา-ส่งเสริมการตลาด พร้อมเดินหน้าขยายสาขาในพม่า ตั้งเป้าปีนี้ครบ 26 สาขา
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่รับ 1554 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1554 จุด อาจอ่อนลงต่อเนื่องสู่แนวรับ 1541 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1554 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1570 จุด
แนวรับวันนี้: 1554/1547/1541 แนวต้านวันนี้: 1562/1570/1576
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
