- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 29 August 2014 15:52
- Hits: 1939
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET ยังปรับลบแต่คาดลงไม่ลึก และยังลุ้นกลับไปวิ่งขึ้นได้อีก...
กลยุทธ์ : SET ยังมีจังหวะผันผวนและปรับย้อนลงอยู่ แต่เราคาดว่ากรอบลบจำกัด และดัชนียังมีโอกาสที่จะกลับไปแกว่งตัวบวกขึ้นต่อเนื่องได้ตามคาดเดิม โดยยังลุ้นเป้าหมายที่ 1600 จุด(+/-) ได้ ดังนั้นช่วงนี้ยังสามารถเลือกหุ้นซื้อช่วงลบ เพื่อถือต่อเนื่องจนกว่าดัชนีจะขยับเข้าใกล้ 1600 จุดหรือสูงกว่าขึ้นไป จึงจะพิจารณาหาจังหวะขายทำกำไรกันอีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SVI, FPI, GFPT(short)
แนวโน้ม SET ยังอยู่ในช่วงแกว่งตัวผันผวนและปรับย้อนลง แต่กรอบการปรับลดยังถือว่าค่อนข้างจำกัด และมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนตลาดอยู่ได้บ้าง โดยช่วงนี้มีแรงขายในหุ้นกลุ่มพลังงานที่กดดันตลาดค่อนข้างมาก เนื่องจากยังมีประเด็นการปฎิรูปพลังงานที่นักลงทุนกังวลอยู่ ขณะที่เช้านี้ตลาดหุ้นต่างประเทศกลับมาไม่สดใสอีกครั้ง หลังมีรายงานเหตุปะทะกันทางตะวันออกของยูเครน ส่งผลให้นักลงทุนวิตกต่อสถานการณ์ความรุนแรงในยูเครน ถึงแม้ว่าเมื่อคืนนี้ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐยังออกมาแข็งแกร่งก็ตาม อย่างไรก็ตามการปรับตัวลงของตลาดหุ้นต่างประเทศไม่ได้รุนแรงมากนัก ทำให้ FSS คาดว่า SET จะยังสามารถแกว่งตัวขึ้น-ลงสลับไปมาได้อยู่ และสุดท้ายแล้วยังมีโอกาสที่ดัชนีจะแกว่งไต่ระดับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องได้อีก โดยคาดว่าน่าจะยังมีแรงซื้อจากการเก็งกำไรเพื่อรอดูโฉมหน้าของ ครม.ชุดใหม่ที่คาดว่าจะประกาศรายชื่อในเร็วๆ นี้ รวมทั้งรอลุ้นผลประชุม ECB ที่จะมีขึ้นในสัปดาห์หน้าว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหม่หรือไม่ด้วย ดังนั้น SET อ่อนตัวยังเลือกหุ้นซื้อได้
แนวรับ 1558-1555 , 1552-1546 จุด แนวต้าน 1561-1564 , 1568-1572 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบางต่อเนื่อง โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$169.3 ล้าน ไต้หวัน US$129.7 ล้าน อินโดนีเซีย US$17 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$15.8 ล้าน แต่ขายตลาดหุ้นไทย US$4.0 ล้าน และเวียดนาม US$0.7 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังเบาบางต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) GDP 2Q14 คาดการณ์ครั้งที่ 2 ของสหรัฐ เพิ่มขึ้น 4.2% ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 3.9% และดีขึ้นจากประมาณการครั้งแรกที่ 4% วันนี้ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ส.ค. ของยูโรโซน ตลาดคาด 0.3% ซึ่งยังเป็นระดับต่ำ สะท้อนว่ายูโรโซนยังหนีไม่พ้นปัญหาเงินฝืด ตลาดอาจคาดหวังว่าการประชุม ECB พฤหัสหน้า อาจออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งถ้าเป็นเช่นนั้นจะทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่า และดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่อง
(0) กบง.ลดภาษีน้ำมัน ไม่กระทบโรงกลั่น คณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) ให้ลดอัตราการจัดเก็บภาษีและเงินส่งเข้ากองทุนน้ำมัน ทำให้ราคาขายปลีกน้ำมันสำเร็จรูปเบนซินและแก๊สโซฮอลเกือบทุกชนิดลดลง แต่ E85 คงเดิม ส่วนน้ำมันดีเซลยังรักษาไว้ไม่เกิน 30 บาท/ลิตร ทำให้กองทุนน้ำมันมีรายรับลดลง 1,109 ล้านบาท/เดือน จาก 3,557 ล้านบาท/เดือน เป็น 2,448 ล้านบาท/เดือน เรามองผลกระทบเป็นกลางต่อกลุ่มพลังงาน เพราะราคาขายปลีกน้ำมันที่ลดลงมาจากการลดภาษีสรรพสามิตและภาษีเทศบาล ไม่กระทบราคาขายน้ำมันสำเร็จรูปหน้าโรงกลั่น (ราคาหน้าโรงกลั่นขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกซึ่งปัจจุบันปรับลงเพราะสถานการณ์ในยูเครนและอิรักผ่อนคลาย) Top pick ในกลุ่มพลังงานยังเป็น PTTEP (ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 190 บาท)
(+) GUNKUL ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นกว่า 7% วานนี้น่าจะมาจากสิ่งที่ผู้บริหารพูดในงาน Opportunity day ข้อความส่วนใหญ่กล่าวถึงตลาดโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์กว่า 1,300MW (โซล่าร์ชุมชน 800MW + งานค้างท่อ 567MW) ที่รออยู่ในอนาคต หากคิดเฉพาะงานก่อสร้างจะมีมูลค่าสูงกว่า 6 หมื่นล้านบาท ซึ่ง GUNKUL มีศักยภาพรับงานก่อสร้างได้ นอกจากนี้ ธุรกิจ Trading ซึ่งเป็นธุรกิจดั้งเดิม มีสัดส่วน 60% ของรายได้รวม กำลังเข้าสู่การเติบโตในอัตราเร่งอีกครั้งหลังกฟภ.ได้รับอนุมัติจากคสช.ให้เปลี่ยนหลอดไฟตามถนน 73 จังหวัดทั่วประเทศ (มูลค่า 8 พันล้านบาท) เป็นหลอดไฟแบบ LED ซึ่งบริษัทมีความพร้อมที่จะทำได้ เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 22 บาท
(0) LANNA เราคาดว่าแนวโน้มกำไรจากธุรกิจถ่านหินจะยังคงปรับลงต่อเนื่องถึงสิ้นปีนี้จากราคาถ่านหินที่อยู่ในระดับต่ำ จากภาวะ Oversupply ของอุตสากรรมถ่านหินในตลาดโลก และความต้องการใช้ถ่านหินในจีนที่ยังไม่ฟื้น กำไรของธุรกิจถ่านหินที่แย่ลงจะถูกชดเชยจากธุรกิจเอทานอลที่แข็งแกร่งตามราคาขายเอทานอลที่เพิ่มขึ้น เรายังคงกำไรปกติปี 2014 ที่ 606 ล้านบาท ลดลง 19% Y-Y และฟื้นตัว 6% Y-Y ในปี 2015 จากการขยายกำลังการผลิตของเอทานอล เราปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 14.70 บาท ยังคงแนะนำเพียงถือ รับปันผลที่เราคาดว่าจะจ่าย 0.40 บาท/หุ้นสำหรับ 1H14 (yield 2.9%)
(-) WORK เราปรับประมาณการกำไรปี 2014 ลงอีก 59% เหลือ 83 ล้านบาท หดตัว 68% Y-Y แม้ผลประกอบการของ WORK จะค่อยๆฟื้นจากจุดต่ำสุดใน 2Q14 แต่แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจรับจ้างผลิตรายการและจัด Event จะต่ำลง และค่าใช้จ่ายขายและบริหารมีแนวโน้มสูงขึ้น และปรับกำไรปี 2015 ลง 19% เหลือ 202 ล้านบาท ฟื้นตัว 145% จากฐานต่ำในปีนี้ เราปรับลดราคาเป้าหมายปี 2015 ลงเป็น 18 บาทจากเดิม 22 บาท ยังคงแนะนำขาย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาพลิกมาปิดในแดนลบหลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 3 วันก่อนหน้าโดยตลาดให้น้ำหนักต่อสถานการณ์ความรุนแรงในยูเครนซึ่งบดบังปัจจัยบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ออกมาแข็งแกร่ง
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนลบเช่นกันโดยได้รับแรงกดดันจากสถานการณ์ความไม่สงบระหว่างยูเครนและรัสเซียหลังรัสเซียส่งกำลังข้ามพื้นที่ทางฝั่งตะวันออก
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในแดนลบตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากความกังวลต่อความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซีย
ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเล็กน้อย ล่าสุดแกว่งตัวในกรอบ 31.85-32.00 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 0.67 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 94.55 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯเมื่อคืนออกมาแข็งแกร่งซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการพลังงานในอนาคตที่มากขึ้น
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 7.00 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,290.40 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยเริ่มมีเม็ดเงินไหลออกจากตลาดหุ้นเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยจากสถานการณ์ความไม่สงบระหว่างยูเครนและรัสเซีย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
27-29ส.ค. - ไทย: Thailand Focus 2014 – Reforming for Sustainable Growth ตลาดฯร่วมจัดกับ BofaML
29 ส.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ก.ค., พล.อ.ทูลเกล้าฯถวายรายชื่อคณะรัฐมนตรีชุดใหม่
- อินเดีย: 2Q14 GDP
- ยูโรโซน: เงินเฟ้อ (ส.ค.)
- MSCI Quarterly Review ไม่มีหุ้นไทยที่นำเข้าคำนวณเพิ่ม แต่มีหุ้นเอาออก 2 ตัวคือ GJS และ GSTEL ใช้ราคาปิดวันนี้
1 ก.ย. - ไทย: เงินเฟ้อ (ส.ค.)
- จีน: Manufacturing PMI (ส.ค.)
2 ก.ย. - ไทย: LDC เริ่มซื้อขาย (ราคา IPO 1.50 บาท)
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลางประชุม
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (ส.ค.)
3 ก.ย. - จีน: Non-manufacturing PMI (ส.ค.)
- ยูโรโซน: 2Q14 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
