- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 December 2017 16:56
- Hits: 1997
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> BCP, BCH, SINGER
Stock S R Comment
BCP 37.25 38.50 Downside จำกัด ราคายังไม่สะท้อนบริษัทลูก
BCH 15.50 15.90 WMC คาดกลับเป็นกำไรในปี 2561 แรงหนุนจากกรุ๊ปจีน
SINGER 13.00 13.60 โปรโมตธุรกิจ Car For Cash พร้อมคุมเข้ม NPL
13bn left for local institutes net buy
Fund flow : จับตาสัญญาณเชิงบวกที่เกิดขึ้นในตลาดล่วงหน้า หลังเมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติ Long สุทธิ 9,400 สัญญา ถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ สอดคล้องกับการซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้ ถึงแม้จะมีการขายสุทธิในตลาดหุ้นก็ตาม แต่คาดว่าในส่วนนั้นอาจมีสาเหตุส่วนหนึ่งจากการเข้าซื้อขายในตลาดวันแรกของหุ้น GULF
Institutions : ยอดซื้อสุทธิของนักลงทุนสถาบันในประเทศนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมที่ผ่านมาอยู่ที่ 17,000 ล้านบาท ซึ่งถือว่ากำลังเดินไปตามเป้าหมายที่เราคาดการณ์ไว้ที่ 30,000 ล้านบาท ซึ่งเป็นยอดซื้อสุทธิโดยเฉลี่ยในไตรมาส 4 ของนักลงทุนกลุ่มนี้ในรอบ 5 ปีหลังสุด ด้วยเหตุนี้ Imply ว่าน่าจะมีเม็ดเงินอีกประมาณ 13,000 ล้านบาทที่ช่วยประคับประคอง SET Index ไว้อยู่ มองหุ้นที่น่าจะได้ Benefit ได้แก่หุ้นที่เป็น Core holdings ของกองทุน LTF ที่มีขนาดใหญ่ที่สุด 10 อันดับแรกของอุตสาหกรรม ได้แก่ PTT, CPALL, AOT, BJC, BBL (Update ณ สิ้นเดือนตุลาคม)
ถึงแม้เม็ดเงินจริงที่ไหลเข้าสู่กองทุน LTF/RMF ในช่วงที่เหลือของปีนี้อาจมีมากกว่า 13,000 ล้านบาทนี้ แต่เราเชื่อว่านักลงทุนสถาบันส่วนหนึ่งจะกันเงินไว้เพื่อรองรับการไถ่ถอนกองทุน LTF ที่ครบกำหนดอายุในปีหน้า ซึ่งเราประเมินว่าในเดือนมกราคมจะมียอดไถ่ถอนอยู่ราวทั้งสิ้น 11,000 ล้านบาท อิงจากกำไรการถือครองที่ 12% จากต้นทุนเฉลี่ยที่เกิดขึ้นในปี 2014
PRM : ล่าสุดเราออกบทวิเคราะห์วันนี้ประเมินกรณีเลวร้ายสุดที่บริษัทไม่มีการรับกองเรือใหม่และมี Utilization ของเรือ FSU เพียงแค่ 50% จะได้ราคาเหมาะสมที่ 10.50 บาท ซึ่งหากเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันที่ 10.10 บาท ทำให้เรามองว่ามี Downside risk ที่จำกัดแล้ว มองปัจจัยค่าเสื่อมราคาที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นเพียงปัจจัยลบระยะสั้น เนื่องจากราคาเหล็กล่าสุดได้มีการปรับเพิ่มขึ้นมาแล้ว กอปรกับบริษัทอยู่ระหว่างการปรึกษากับ Auditor เพื่อใช้ค่าเฉลี่ยของราคาเหล็กในการประเมินมูลค่าซากเรือ เพื่อที่จะลดความผันผวนของค่าเสื่อมราคาในช่วงถัดไป ทั้งนี้ในส่วนของค่าเสื่อมฯนั้นไม่กระทบต่อราคาเป้าหมายของเรา เนื่องจากเราประเมิน Valuation โดยใช้วิธี DCF แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายดิม 16.20 บาท
กลยุทธ์การลงทุน : สำหรับนักลงทุนระยะสั้น แนะนำซื้อขายตามกรอบแนวรับและแนวต้านที่ 1670-1680 และ 1730-1740 จุด ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาว หากดัชนีย่อตัวลงมาบริเวณแนวรับ ให้ใช้เป็นจุดสะสมหุ้นเพื่อถือครองไปขายในช่วงครึ่งแรกของปีหน้าได้ สำหรับกลุ่มที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนหากดัชนีปรับย่อมาที่แนวรับได้แก่
1) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้แก่ GPSC, TPIPP, WHAUP
2) กลุ่มโรงกลั่น ได้แก่ BCP, IRPC, SPRC
3) กลุ่มขนส่งและโลจิสติกส์ ได้แก่ PRM
แนวรับ 1,685 แนวต้าน 1,713
บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment : PRM (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 16.20 บาท) Downside จำกัดหลังราคาหุ้นปรับตัวลดลงแรง
Today's Event
BCPG XD 0.15 บาท
GVREIT XD 0.155 บาท
UV XD 0.22 บาท
THG เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (849mn sh @ Bt.38) หมวดการแพทย์
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO3264
