- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 December 2017 17:43
- Hits: 11251
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันรอบด้านตลาดหุ้น
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
RRR…Reflation, Rotation and Reset SET for Restart
คาดดัชนีฯ Sideways กรอบ 1,690-1,702 จุด โดยคาดระดับความลึกของการลงรอบนี้จะยังไม่หลุด
1,680+/- อิงระดับ Indicators ดัชนีฯจะเริ่มเข้าโซน Oversold หากดัชนีฯ แถออกข้าง ไปเรื่อยๆ ในอีก 2-3
วันข้างหน้า โดยรอบนี้คาดกลุ่ม Reflation theme ดักการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด จะ Outperform ตลาด และยัง
มีโอกาสกับการเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่มีข่าวบวกหนุน
แนวโน้มสัปดาห์นี้ คาดดัชนีฯประคองระดับ เหนือบริเวณ 1,680/1,670 จุด ส่วนการดีดตัวจะยังไม่พ้นบริเวณ
1,715 จุด แนะนำหุ้นตามกระแสการลงทุน (Theme) การฟื้นตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก ตลอดจนการกลับมา
ของเงินเฟ้อ (Reflation) รวมทั้งการเล่นดักกระแสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ในช่วงกลางเดือน ธ.ค. นี้ แนะ (1)
หุ้นกลุ่มธนาคาร เช่น BBL, SCB, KTB และ TMB (2) กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ PTT PTTEP TOP IRPC STA
TVO (3) วัสดุก่อสร้าง SCCC MILL เป็นต้น (ดูรายงาน Weekly tactical)
หุ้นแนะนำวันนี้
THAI แนวรับ 17 ต้าน 17.8/18 Stop loss 16.5 คาดขึ้นรับข่าว รมว.คมนาคม มั่นใจ 4Q กำไรดี ช่วยพยุง
กำไรทั้งปี ขณะที่ รมว.มอบหมายงานให้ รมว.ช่วย “ไพรินทร์ ชูโชติถาวร” ดูแลแผนธุรกิจ THAI… คาดหนุน
จิตวิทยาบวกต่อราคาหุ้นระยะสั้น บวกกับทิศทางราคาน้ำมันที่เราคาดว่าจะมีโอกาสปรับฐาน และบริษัทฯ
ประกาศเพิ่มค่าน้ำมันตั๋วเครื่องบิน 59 เส้นทาง เริ่มวันนี้
STA แนวรับ 13.4 ต้าน 14/14.3 Stop loss 13 ที่ประชุม ครม.นายกฯอนุมัติการจัดซื้อยางพาราเพิ่ม เพื่อ
แก้ปัญหาราคายางตกต่ำ
KCE การแข็งค่าของเงินดอลล์สหรัฐฯรับผลการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า คาดส่งผลลบต่อราคาโลหะมีค่า
และทองแดงที่เป็นต้นทุนของบริษัทฯ
THAI แนวรับ 17 ต้าน 17.8/18 Stop loss 16.5 คาดขึ้นรับข่าว รมว.คมนาคม มั่นใจ 4Q กำไรดี ช่วยพยุง
กำไรทั้งปี ขณะที่ รมว.มอบหมายงานให้ รมว.ช่วย “ไพรินทร์ ชูโชติถาวร” ดูแลแผนธุรกิจ THAI… คาดหนุน
จิตวิทยาบวกต่อราคาหุ้นระยะสั้น บวกกับทิศทางราคาน้ำมันที่เราคาดว่าจะมีโอกาสปรับฐาน และบริษัทฯ
ประกาศเพิ่มค่าน้ำมันตั๋วเครื่องบิน 59 เส้นทาง เริ่มวันนี้
STA แนวรับ 13.4 ต้าน 14/14.3 Stop loss 13 ที่ประชุม ครม.นายกฯอนุมัติการจัดซื้อยางพาราเพิ่ม เพื่อ
แก้ปัญหาราคายางตกต่ำ
KCE การแข็งค่าของเงินดอลล์สหรัฐฯรับผลการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า คาดส่งผลลบต่อราคาโลหะมีค่า
และทองแดงที่เป็นต้นทุนของบริษัทฯ
รายงานวันนี้
CENTEL: Best play for Thai tourism and food consumption recovery
Feedback จากนักลงทุนหลังจากพบผู้บริหารสัปดาห์ที่แล้วออกมาในเชิงบวกสำหรับธุรกิจหลักของบริษัท 2
ธุรกิจทั้ง โรงแรมและอาหาร แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมากว่า 26% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เราแนะนำ Let
Profit Run รับผลประกอบการที่จะออกมาดีในอนาคตรวมถึงโอกาสในการปรับประมาณการกำไรขึ้น เราเชื่อว่า
ราคาหุ้นของ CENTEL ควรที่จะถูก re-rating ขึ้นจากปัจจัแวดล้อมที่สนับสนุนทั้งการท่องเที่ยวในประเทศที่
เติบโต, การฟื้นตัวของการบริโภค และ M&A เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 60 บาท
(จาก 48 บาท)
CENTEL: Best play for Thai tourism and food consumption recovery
Feedback จากนักลงทุนหลังจากพบผู้บริหารสัปดาห์ที่แล้วออกมาในเชิงบวกสำหรับธุรกิจหลักของบริษัท 2
ธุรกิจทั้ง โรงแรมและอาหาร แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมากว่า 26% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เราแนะนำ Let
Profit Run รับผลประกอบการที่จะออกมาดีในอนาคตรวมถึงโอกาสในการปรับประมาณการกำไรขึ้น เราเชื่อว่า
ราคาหุ้นของ CENTEL ควรที่จะถูก re-rating ขึ้นจากปัจจัแวดล้อมที่สนับสนุนทั้งการท่องเที่ยวในประเทศที่
เติบโต, การฟื้นตัวของการบริโภค และ M&A เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 60 บาท
(จาก 48 บาท)
AH: Exciting growth next year
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกหลังจากประชุมกับผู้บริหาร 1) คาดยอดขายปีหน้าจะเติบโตได้มากกว่า
อุตสาหกรรม เพราะลูกค้าของบริษัทหลายรายมีการเปิดตัวโมเด็ลใหม่ 2) ปริมาณการขายที่มากขึ้นจะเป็นอีก
ปัจจัยหนึ่งในการหนุนมาร์จิ้นให้ดีกว่าคาด 3) โอกาสในการเติบโตจาก SGAH ซึ่งเป็นการเปิดประตูโอกาส
ไปสู่ฐานลูกค้าในยุโรป ดังนั้นเราปรับกำไรปี 2017-19 ขึ้น 5% และ 12% ตามลำดับ และปรับราคาเป้าหมาย
ขึ้นเป็ร 45.5 บาท อิง PE 12 เท่า
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกหลังจากประชุมกับผู้บริหาร 1) คาดยอดขายปีหน้าจะเติบโตได้มากกว่า
อุตสาหกรรม เพราะลูกค้าของบริษัทหลายรายมีการเปิดตัวโมเด็ลใหม่ 2) ปริมาณการขายที่มากขึ้นจะเป็นอีก
ปัจจัยหนึ่งในการหนุนมาร์จิ้นให้ดีกว่าคาด 3) โอกาสในการเติบโตจาก SGAH ซึ่งเป็นการเปิดประตูโอกาส
ไปสู่ฐานลูกค้าในยุโรป ดังนั้นเราปรับกำไรปี 2017-19 ขึ้น 5% และ 12% ตามลำดับ และปรับราคาเป้าหมาย
ขึ้นเป็ร 45.5 บาท อิง PE 12 เท่า
HUMAN (Initiation): Best Thai enterprise software play
เราเริ่มคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 8 บาท (อิง PE 41.2 เท่า ใกล้กับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมในตลาดโลก) เรา
มองจุดเด่นของบริษัทได้แก่ 1) มี HR software ที่พัฒนาขึ้นเองให้เข้ากับสภาพการดำเนินธุรกิจในประเทศ
ไทย ซึ่งรองรับได้หลายหลายหมวดอุตสาหกรรม และมีสัดส่วนรายได้ถึง 75% ซึ่งเราคาดรายได้ส่วนนี้จะ
เติบโตต่อเนื่องเฉลี่ยปี 31% (CAGR) 2) เรามองว่าขณะนี้เป็นจังหวะที่ดีในการเติบโตของธุรกิจ
software/HR/outsourcing ซึ่งเรามองว่าจะเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรรมที่จะเติบโตไปพร้อมกับ Thailand 4.0
3) ลักษณะธุรกิจที่เติบโต และเป็น defensive เพราะการให้บริการเป็นสัญญาตั้งแต่ 1-3 ปี และมีอัตราการต่อ
สัญญาสูงถึง 95% เราคาดกำไรจะเติบโตในอัตราสูงถึง 27% (CAGR ในช่วง 2017-19)
มองจุดเด่นของบริษัทได้แก่ 1) มี HR software ที่พัฒนาขึ้นเองให้เข้ากับสภาพการดำเนินธุรกิจในประเทศ
ไทย ซึ่งรองรับได้หลายหลายหมวดอุตสาหกรรม และมีสัดส่วนรายได้ถึง 75% ซึ่งเราคาดรายได้ส่วนนี้จะ
เติบโตต่อเนื่องเฉลี่ยปี 31% (CAGR) 2) เรามองว่าขณะนี้เป็นจังหวะที่ดีในการเติบโตของธุรกิจ
software/HR/outsourcing ซึ่งเรามองว่าจะเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรรมที่จะเติบโตไปพร้อมกับ Thailand 4.0
3) ลักษณะธุรกิจที่เติบโต และเป็น defensive เพราะการให้บริการเป็นสัญญาตั้งแต่ 1-3 ปี และมีอัตราการต่อ
สัญญาสูงถึง 95% เราคาดกำไรจะเติบโตในอัตราสูงถึง 27% (CAGR ในช่วง 2017-19)
หุ้นมีข่าว
(+) เล็งออกมาตรการช็อปช่วยชาติรอบ 2 สรุปยอดใช้จ่ายช็อปช่วยชาติปีนี้ราว 2.2 หมื่นล้าน
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มี 1.5 หมื่นล้าน / คลังปลื้ม "ช็อปช่วยชาติ" กระแสดี ประชาชนแห่ใช้จ่าย ล้นหลาม โยน
รัฐบาลเคาะจัดปีหน้าอีกรอบ พร้อมถก "มหาดไทย-แรงงาน-พาณิชย์-เกษตรฯ" ดันมาตรการอุ้มคนจนเฟส 2
ก่อนดันเข้า ครม.หวังเป็นของขวัญปีใหม่ ประเมินวง เงินสะพัด 1.8-2.2 หมื่นล้านบาท ศูนย์วิเคราะห์ ศก.
ทีเอ็มบีมองรายได้ท่องเที่ยวไทยโต แต่ไม่กระจายสู่ภูธร เหตุต่างชาติเที่ยวแค่ 4 เมืองหลักแนะรัฐเร่งพัฒนา
แหล่งเที่ยวใหม่ (ที่มา ข่าวสด /ไทยโพสต์)
(+) ECF QTC VTE เดินหน้าลุยธุรกิจ โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออก
เฉียงใต้ของ "พลังงานเพื่อโลกสีเขียว" ขนาด 220 MWDC ในเมียนมา เริ่มก่อสร้างระยะที่ 1 คาดแล้วเสร็จ
พร้อมเตรียมรับรู้รายได้ COD กลางปี 2561 ระยะเวลาขายไฟฟ้านาน 30 ปี (ที่มา ASPEN)
(+) ครม.ไฟเขียวลอยตัวน้ำตาล (ที่มา ข่าวสด)
(+) เล็งออกมาตรการช็อปช่วยชาติรอบ 2 สรุปยอดใช้จ่ายช็อปช่วยชาติปีนี้ราว 2.2 หมื่นล้าน
เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มี 1.5 หมื่นล้าน / คลังปลื้ม "ช็อปช่วยชาติ" กระแสดี ประชาชนแห่ใช้จ่าย ล้นหลาม โยน
รัฐบาลเคาะจัดปีหน้าอีกรอบ พร้อมถก "มหาดไทย-แรงงาน-พาณิชย์-เกษตรฯ" ดันมาตรการอุ้มคนจนเฟส 2
ก่อนดันเข้า ครม.หวังเป็นของขวัญปีใหม่ ประเมินวง เงินสะพัด 1.8-2.2 หมื่นล้านบาท ศูนย์วิเคราะห์ ศก.
ทีเอ็มบีมองรายได้ท่องเที่ยวไทยโต แต่ไม่กระจายสู่ภูธร เหตุต่างชาติเที่ยวแค่ 4 เมืองหลักแนะรัฐเร่งพัฒนา
แหล่งเที่ยวใหม่ (ที่มา ข่าวสด /ไทยโพสต์)
(+) ECF QTC VTE เดินหน้าลุยธุรกิจ โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออก
เฉียงใต้ของ "พลังงานเพื่อโลกสีเขียว" ขนาด 220 MWDC ในเมียนมา เริ่มก่อสร้างระยะที่ 1 คาดแล้วเสร็จ
พร้อมเตรียมรับรู้รายได้ COD กลางปี 2561 ระยะเวลาขายไฟฟ้านาน 30 ปี (ที่มา ASPEN)
(+) ครม.ไฟเขียวลอยตัวน้ำตาล (ที่มา ข่าวสด)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) ตลท. และฟุตซี่ รัสเซล (FTSE Russell) ประกาศผลการทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ชุดใหม่ที่จะใช้ใน
การคำนวณ FTSE SET Index Series มีผลวันที่ 18 ธ.ค. 2560 โดยดัชนี FTSE SET Large Cap Index มี
การเปลี่ยนแปลง 1 รายชื่อดัชนี FTSE SET Mid Cap Index มี 6 หุ้นใหม่ที่เข้าร่วมคำนวณและดัชนี FTSE
SET Shariah Index มี 14 หุ้นใหม่ที่เข้าร่วมคำนวณ (ที่มา ตลท.)
(*) ตลท. และฟุตซี่ รัสเซล (FTSE Russell) ประกาศผลการทบทวนรายชื่อหลักทรัพย์ชุดใหม่ที่จะใช้ใน
การคำนวณ FTSE SET Index Series มีผลวันที่ 18 ธ.ค. 2560 โดยดัชนี FTSE SET Large Cap Index มี
การเปลี่ยนแปลง 1 รายชื่อดัชนี FTSE SET Mid Cap Index มี 6 หุ้นใหม่ที่เข้าร่วมคำนวณและดัชนี FTSE
SET Shariah Index มี 14 หุ้นใหม่ที่เข้าร่วมคำนวณ (ที่มา ตลท.)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO3215
