- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 01 December 2017 17:13
- Hits: 4514
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ก่อนไซด์เวย์ต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์จะรีบาวด์ก่อนไซด์เวย์ต่อ รอผลโหวตแผนลดภาษีของสหรัฐฯ (ข่าวล่าสุดพบว่าผลโหวตจะมาไม่ทันช่วงเทรดของตลาดหุ้นไทยวันนี้ เนื่องจาก ส.ว. สหรัฐฯ ถกกันยาวและน่าจะลงมติในช่วงสายของวันศุกร์เวลาสหรัฐฯ = เช้าวันเสาร์เวลาไทย) ล่าสุด ส.ว. ผู้ทรงอิทธิพลอย่างนาย จอห์น แมคเคน แถลงสนับสนุนแผนลดภาษี เพิ่มความมั่นใจของตลาดว่าวุฒิสภาสหรัฐฯ จะผ่านแผนนี้ได้ หนุนดาวโจนส์วิ่งแรงเมื่อคืนนี้ ด้านปัจจัยภายใน ธปท. รายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ต.ค. พบว่าเครื่องชี้หลักๆ ด้านอุปสงค์ เช่นดัชนีการบริโภคและดัชนีการลงทุน ยังเติบโตได้ YoY ทั้งๆ ที่เดือน ต.ค. ที่ผ่านมาอยู่ในช่วงพระราชพิธีถวายพระเพลิงพระบรมศพ พระบาทสมเด็จพระปรมินทรมหาภูมิพลอดุลยเดช บรมนารถบพิตร (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจไทย วันนี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม KBANK*, MONO*
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงประเมินมุมบวกต่อ KBANK* สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานที่คาดว่าพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปีนี้ โดยคาดยอดสินเชื่อปีหน้าเติบโต YoY ฟื้นตามภาวะเศรษฐกิจ และ Credit cost ที่ลดลง 2) เราประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายปีหน้ามีโอกาสปรับขึ้น ตามเศรษฐกิจที่ขยายตัว เป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ 3) Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 1.60 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 225 บาท และ 221 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้าน 238 บาท (Trailing stop 219 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) 1) วานนี้หลุดแนวรับสำคัญ 4 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวรับถัดไป 3.8 บาท แนะนำ “ทยอยสะสมแนวรับ” 2) ฝ่ายวิจัยฯเลือก MONO* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯด้วย i) EPS ปี 2561 โตเด่นสุด +185% YoY ii ) PE ปีหน้า <25 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ 3) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ WORK* คาด 4Q60 ลุ้นพลิกขาดทุน ขณะที่เบื้องต้นคาดผลการดำเนินงาน MONO* จะโต YoY (ปีก่อนฐานต่ำ) แต่ลดลง QoQ (ชะลอตัวในเดือน ต.ค.) ทำให้คาดว่ามีโอกาสที่จะมีแรง Switching จาก WORK* มาที่ MONO* และรวมถึง RS* ที่คาดว่าผลการดำเนินงาน 4Q60 จะเด่นกว่า
หุ้นในกระแส
โครงการโซลาร์ฟาร์ม ของ บ.ร่วมทุน ECF (ถือ 20%), VTE (ถือ 12%), QTC (ถือ 15%) ที่พม่า กำลังการผลิตรวม 220MW เริ่มมีความชัดเจน คาดเริ่มลงมือก่อสร้างเฟสที่ 1 กำลังการผลิต 50MW ภายในสิ้นปีนี้ (สถาบันการเงินเริ่มอนุมัติเงินกู้แล้ว) และจะทยอย COD เฟสที่เหลือภายในปี 2564 แนะนำ “เก็งกำไร” ECF แนวรับ 6.1 บาท แนวต้าน 6.50 – 6.75 บาท (Stop loss 6 บาท)
หุ้นเกี่ยวข้องราคาน้ำมัน แม้ที่ประชุม OPEC จะได้ข้อสรุปขยายระยะเวลาตรึงกำลังการผลิตน้ำมันต่อ แต่เราประเมินราคาน้ำมันมี Upside อีกไม่มาก และเสี่ยง Sell on fact ดังนั้นจึงแนะนำ ชะลอการลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน อาทิ กลุ่มน้ำมัน + โรงกลั่น, กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์เกษตร และอาจพิจารณาหาจังหวะเก็งกำไรหุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์จากน้ำมันที่ปรับลงอย่างกลุ่มขนส่ง (TTA, PSL, AAV*), กลุ่มพลาสติก (EPG*, TPAC, TAPAC) และหุ้นที่ใช้พลังงานในการดำเนินงานอย่าง UTP และ SQ เป็นต้น
Apple insight จากฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ไต้หวัน คาดการแก้ปัญหาการผลิต iPhoneX ล่าสุดทำได้ดีกว่าคาด (+ กลุ่มค้าปลีกมือถือ COM7*, JMART* / ผู้ผลิตชิ้นส่วน iPhone เช่น SIMAT) เดิม บล เคจีไอ ไต้หวันคาด Apple ประสบปัญหาสายการผลิต iPhoneX บางส่วนที่อาจทำให้การผลิต-ส่งมอบสินค้าล่าช้า แต่ล่าสุดการแก้ปัญหาดังกล่าวทำให้สามารถผลิต iPhoneX ส่งมอบได้ใน 4Q60 และจะสามารถส่งมอบได้จำนวนมากตามแผนใน 1Q61 คาดเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกมือถือ อย่าง COM7* และ JMART* / ขณะที่ SIMAT เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วน (Precision stamping) ให้ iPhone คาดจะได้อานิสงส์ไปด้วย โดยเราคาดจะมีออเดอร์สำหรับ iPhoneX เร่งตัวขึ้นปลายปีนี้จนถึง 1Q60 และคาดธุรกิจ Internet เริ่ม Break-even แล้ว EBITDA เป็นบวกใน 3Q60 คาด 1Q61 คาดจะพลิกเป็นกำไรได้
หุ้นมีข่าว
(+) ADVANC* รับข่าวดี ธ.ค. นี้ จ่อเซ็นสัญญาคลื่น 2100 “ทีโอที”พร้อมชี้แจงคลื่น 2300 เพิ่มเติม (ข่าวหุ้น) “ทีโอที” จ่อเซ็นสัญญาคลื่น 2100 MHz กับ ADVANC ภายใน ธ.ค.นี้ ส่วนความคืบหน้าคลื่น 2300 MHz กับ DTAC เตรียมส่งเอกสารชี้แจงกสทช.เพิ่มเติมอีกครั้ง ยันทำตามมติ กสทช. ชี้ BWA นำมาทำโมบายได้ ย้ำเซ็นสัญญาล่าช้ากระทบรายได้กว่า 4,500 ล้านบาท
(+) DEMCO คว้างาน กฟผ. เพิ่ม หนุนแบ็กล็อกพุ่ง 4,400 ล้าน (ข่าวหุ้น) DEMCO โชว์ยอดแบ็กล็อกเพิ่มเป็น 4,400 ล้านบาท หลังได้งาน กฟผ. 760 ล้านบาท ทยอยรับรู้รายได้ปีนี้-ปี 2561 เดินหน้าลุยงานใหม่ทั้งรัฐและเอกชนต่อเนื่อง รวมถึงงานเสาส่งโทรคมนาคมของภาคเอกชน เชื่อหนุนรายได้-กำไรปีนี้โต
(+) SCN ประมูลรถเมล์ NGV ยื่นซองล็อตแรก 7 ธ.ค. นี้ (ทันหุ้น) SCN จับมือพันธมิตร TTD เข้าประมูลโครงการรถเมล์ NGV จำนวน 489 คัน ราคากลางที่ 4,020 ล้านบาท พร้อมยื่นซองล็อตแรก 7 ธันวาคมนี้ หวังเสริมธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับก๊าซธรรมชาติแบบครบวงจรแข็งแกร่ง
(+) BRR ลั่นปี 61 รายได้ทะลุ 5.5 พันล้าน เตรียมลงทุนโรงผลิตน้ำตาลทราย-โรงไฟฟ้าชีวมวล (ข่าวหุ้น) BRR มั่นใจปีนี้รายได้ 5,500 ล้านบาท รับผลบวกอ้อยเข้าหีบ 2.2 ล้านตัน แย้มผลงานปีหน้าโตไม่หยุด ปริมาณอ้อยเข้าหีบพุ่ง 2.8 ล้านตัน ลุยขายล่วงหน้าไปแล้ว 30% พร้อมทุ่มงบ 1,000 ล้านบาท ลงทุนโรงผลิตน้ำตาลทรายบริสุทธิ์-โรงไฟฟ้าชีวมวล
(+) S* ลุ้นโต 50% เล็งซื้อโรงแรม ตปท. (กรุงเทพธุรกิจ) สิงห์เอสเตทชี้ปี 2561 เริ่มรับรู้รายได้ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ดันรายได้โต 50% เจรจาเข้าซื้อกิจการโรงแรมในเอเชีย 1 แห่ง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 17.8 บาท … สูงสุด 21 บาท) ประเมินแนวรับ 16.5 บาท และ 16.0 บาท แนวต้าน 17.2 บาท หากผ่านได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 18.5 บาท (Trailing stop 16 บาท)
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) ประเมินแนวรับ 4.18 บาท และถัดไปที่ 4.0 บาท / แนวต้าน 4.44 บาท (Stop loss 4.0 บาท)
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) พิจารณาแนวรับสำคัญ 3.94 หากปิดต่ำกว่าแนะนำ “ขายทำกำไร” หากยืนได้แนะนำ “ถือ”
SPA (เป้า Consensus 18.3 บาท ... สูงสุด 20 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 18.4 บาท
KTC* (เป้าพื้นฐาน 180 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 165 บาท
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลยุทธ์รายเดือน ธ.ค. 2560 เราคาด SET ฟื้นตัว หนุนจากฟันด์โฟลว์ที่น่าจะแข็งแกร่งขึ้น ทั้งจากความชัดเจนของปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ ในส่วนของแผนปฏิรูปภาษีและแนวนโยบายการเงิน ผนวกกับแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่เป็นขาขึ้นชัดเจนทั้งในปลายปีนี้และปี 2561 หุ้นเด่นเดือน ธ.ค. ได้แก่ AOT*, BDMS*, CENTEL*, CPALL*, KBANK*, MINT* และ TICON
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1699 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1699 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1699-1716 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1699 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1699-1687 จุด
แนวรับวันนี้: 1693/1688 แนวต้านวันนี้: 1699/1709
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO3112
