- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 01 December 2017 17:13
- Hits: 3683
+บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
Selective Buy
Smart Pick
1. สะสม IVL : ราคาปิด 49.00 บาท ราคาเหมาะสม 52.00 บาท
a) คงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะกลาง-ยาว หลังวานนี้ประกาศเข้าซื้อโรงงานผลิต PTA ในโปรตุเกส ซึ่งจะช่วยหนุนกำลังการผลิตให้เพิ่มขึ้นอีก 7 แสนตันต่อปี และส่งผลให้ IVL มีความโดดเด่นมากขึ้นในฐานะผู้นำธุรกิจ PTA ในยุโรป
b) ขณะที่ PET Spread คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่องในปี 2561 เนื่องจาก M&G Polymers ผู้ผลิต PET รายใหญ่ของสหรัฐฯได้แจ้งล้มละลายตั้งแต่เดือน ต.ค.ที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดภาวะ Supply ตึงตัว และ IVL จะได้ประโยชน์โดยตรงเนื่องจากเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของโลกที่มีฐานการผลิตครอบคลุมทั้งในเอเซีย, ยุโรป และสหรัฐฯ
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโตสูงถึง +39% YoY เป็น 19,383 ล้านบาท จากแรงหนุนของกำลังการผลิตใหม่ และการเริ่มโครงการ Ethane Cracker ที่จะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ใน 1Q61 เป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต
2. สะสม TPIPP : ราคาปิด 7.85 บาท ราคาเหมาะสม 9.50 บาท
a) ประกาศเงินปันผล 3Q60 หุ้นละ 0.06 บาท ขึ้น XD วันที่ 12 ธ.ค. คิดเป็น Yield ราว 1%
b) มีปัจจัยบวกรออยู่ใน เดือน ธ.ค. ได้แก่ 1.ถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี FTSE Small Cap ซึ่งจะปรับน้ำหนักดัชนีในวันที่ 15 ธ.ค. และ 2.มีโอกาสถูกเพิ่มเข้าสู่ SET50 รอบ 1H61 ที่จะประกาศช่วงกลางเดือน ธ.ค.
c) คาดกำไรปกติ 4Q60 จะเติบโต YoY และ QoQ จากการใช้กำลังการผลิตของโรงไฟฟ้า TG2 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 95% จากการเพิ่ม Boiler อีก 2 ตัว และค่า Ft ที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิ 4Q60 ทำระดับสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง ขณะที่การ COD ของโรงไฟฟ้า TG6 กำลังผลิต 90MW ที่เลื่อนไปเป็น 1Q61 ไม่ได้เป็นปัจจัยลบใหม่ต่อราคาหุ้น เนื่องจากได้สะท้อนในราคาหุ้นที่ลดลงแล้วราว 10% ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา
Selective Buy
Smart Pick
1. สะสม IVL : ราคาปิด 49.00 บาท ราคาเหมาะสม 52.00 บาท
a) คงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะกลาง-ยาว หลังวานนี้ประกาศเข้าซื้อโรงงานผลิต PTA ในโปรตุเกส ซึ่งจะช่วยหนุนกำลังการผลิตให้เพิ่มขึ้นอีก 7 แสนตันต่อปี และส่งผลให้ IVL มีความโดดเด่นมากขึ้นในฐานะผู้นำธุรกิจ PTA ในยุโรป
b) ขณะที่ PET Spread คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่องในปี 2561 เนื่องจาก M&G Polymers ผู้ผลิต PET รายใหญ่ของสหรัฐฯได้แจ้งล้มละลายตั้งแต่เดือน ต.ค.ที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดภาวะ Supply ตึงตัว และ IVL จะได้ประโยชน์โดยตรงเนื่องจากเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของโลกที่มีฐานการผลิตครอบคลุมทั้งในเอเซีย, ยุโรป และสหรัฐฯ
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโตสูงถึง +39% YoY เป็น 19,383 ล้านบาท จากแรงหนุนของกำลังการผลิตใหม่ และการเริ่มโครงการ Ethane Cracker ที่จะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ใน 1Q61 เป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโต
2. สะสม TPIPP : ราคาปิด 7.85 บาท ราคาเหมาะสม 9.50 บาท
a) ประกาศเงินปันผล 3Q60 หุ้นละ 0.06 บาท ขึ้น XD วันที่ 12 ธ.ค. คิดเป็น Yield ราว 1%
b) มีปัจจัยบวกรออยู่ใน เดือน ธ.ค. ได้แก่ 1.ถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี FTSE Small Cap ซึ่งจะปรับน้ำหนักดัชนีในวันที่ 15 ธ.ค. และ 2.มีโอกาสถูกเพิ่มเข้าสู่ SET50 รอบ 1H61 ที่จะประกาศช่วงกลางเดือน ธ.ค.
c) คาดกำไรปกติ 4Q60 จะเติบโต YoY และ QoQ จากการใช้กำลังการผลิตของโรงไฟฟ้า TG2 ที่เพิ่มขึ้นเป็น 95% จากการเพิ่ม Boiler อีก 2 ตัว และค่า Ft ที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิ 4Q60 ทำระดับสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง ขณะที่การ COD ของโรงไฟฟ้า TG6 กำลังผลิต 90MW ที่เลื่อนไปเป็น 1Q61 ไม่ได้เป็นปัจจัยลบใหม่ต่อราคาหุ้น เนื่องจากได้สะท้อนในราคาหุ้นที่ลดลงแล้วราว 10% ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลง 7.94 จุด ปิดที่ 1697.39 จุด มูลค่าซื้อขายราว 6.5 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อยเพียง 138 ล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิราว 995 ล้านบาท มีเพียงนักลงทุนรายย่อยที่ซื้อสุทธิเพียงกลุ่มเดียวราว 1.4 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 9.4 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน 629 สัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิ 5.7 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศ และบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิ 2.9 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิออกมาเล็กน้อยเพียง 289 ล้านบาท
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลง 7.94 จุด ปิดที่ 1697.39 จุด มูลค่าซื้อขายราว 6.5 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อยเพียง 138 ล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิราว 995 ล้านบาท มีเพียงนักลงทุนรายย่อยที่ซื้อสุทธิเพียงกลุ่มเดียวราว 1.4 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 9.4 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน 629 สัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิ 5.7 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศ และบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิ 2.9 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิออกมาเล็กน้อยเพียง 289 ล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
ทิศทาง SET INDEX ในวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ คาดมีแรงเก็งกำไรให้กลับมายืนเหนือ 1700 จุด อีกครั้ง ด้วยบรรยากาศการลงทุนของตลาดหุ้นโลกโดยรวมที่ดูสดใส บนความคาดหวังต่อการพิจารณาร่างนโยบายโครงสร้างภาษีของสหรัฐฯ ขณะที่เม็ดเงินในประเทศจากกองทุน LTF/RMF จะเริ่มทำงานด้วยการจำกัด Downside ของ SET INDEX หากมีการพักฐานลงมา
โอกาสที่วุฒิสภาของสหรัฐฯ จะโหวตผ่านร่างกฎหมายฯมีมากขึ้น หลังจาก ส.ว.John McCain ตัดสินใจสนับสนุนร่างดังกล่าว ตอนนี้อยู่ระหว่างการพิจารณาในรายละเอียด และคาดว่า จะทราบผลภายในวันสุดสัปดาห์นี้ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯตอบรับเชิงบวกด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้ง 3 ตลาด วานนี้ โดยเฉพาะดัชนีดาว โจนส์ บวกแรงถึง 1.4% ทะลุแนว 24,000 จุด
OPEC และรัสเซีย บรรลุข้อตกลงขยายมาตรการลดกำลังการผลิตออกไปเป็นสิ้นปี 2561 โดย 2 ประเทศที่เคยอยู่นอกเหนือข้อตกลงอย่างไนจีเรีย และลิเบีย จะตรึงกำลังการผลิตของตนเองไว้ อย่างไรก็ดี เรามีมุมมองเป็นกลางต่อราคาน้ำมันดิบ เพราะราคาปรับตัวขึ้นมารอผลการประชุมก่อนหน้านี้แล้ว
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ คือ การเลือกซื้อหุ้นรายตัว (Selective Buy) เน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกหนุนเฉพาะตัว เช่น หุ้นได้ประโยชน์จากนโยบายภาษีสหรัฐฯ (IVL/ EPG), หุ้นที่มีแนวโน้มกำไรเติบโตเด่นในปีหน้า (TPIPP)
ทิศทาง SET INDEX ในวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ คาดมีแรงเก็งกำไรให้กลับมายืนเหนือ 1700 จุด อีกครั้ง ด้วยบรรยากาศการลงทุนของตลาดหุ้นโลกโดยรวมที่ดูสดใส บนความคาดหวังต่อการพิจารณาร่างนโยบายโครงสร้างภาษีของสหรัฐฯ ขณะที่เม็ดเงินในประเทศจากกองทุน LTF/RMF จะเริ่มทำงานด้วยการจำกัด Downside ของ SET INDEX หากมีการพักฐานลงมา
โอกาสที่วุฒิสภาของสหรัฐฯ จะโหวตผ่านร่างกฎหมายฯมีมากขึ้น หลังจาก ส.ว.John McCain ตัดสินใจสนับสนุนร่างดังกล่าว ตอนนี้อยู่ระหว่างการพิจารณาในรายละเอียด และคาดว่า จะทราบผลภายในวันสุดสัปดาห์นี้ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯตอบรับเชิงบวกด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้ง 3 ตลาด วานนี้ โดยเฉพาะดัชนีดาว โจนส์ บวกแรงถึง 1.4% ทะลุแนว 24,000 จุด
OPEC และรัสเซีย บรรลุข้อตกลงขยายมาตรการลดกำลังการผลิตออกไปเป็นสิ้นปี 2561 โดย 2 ประเทศที่เคยอยู่นอกเหนือข้อตกลงอย่างไนจีเรีย และลิเบีย จะตรึงกำลังการผลิตของตนเองไว้ อย่างไรก็ดี เรามีมุมมองเป็นกลางต่อราคาน้ำมันดิบ เพราะราคาปรับตัวขึ้นมารอผลการประชุมก่อนหน้านี้แล้ว
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ คือ การเลือกซื้อหุ้นรายตัว (Selective Buy) เน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกหนุนเฉพาะตัว เช่น หุ้นได้ประโยชน์จากนโยบายภาษีสหรัฐฯ (IVL/ EPG), หุ้นที่มีแนวโน้มกำไรเติบโตเด่นในปีหน้า (TPIPP)
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ผลการประชุมระหว่าง OPEC และรัสเซีย ตกลงที่จะยืดระยะเวลาการลดกำลังการผลิตเป็นสิ้นปี 2561 และจะมีการพิจารณาเงื่อนไขใหม่อีกครั้ง รวมถึงไนจีเรีย และลิเบียที่ไม่ได้อยู่ในสัญญาก่อนหน้า ตกลงจะไม่เพิ่มปริมาณการผลิต
ภาวะเศรษฐกิจไทยเดือน ต.ค. เริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกของ C+I มากขึ้น
John McCain วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันสนับสนุนร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีในการลงมติในวุฒิสภา ส่งผลให้มีโอกาสที่จะโหวตผ่านมากขึ้น จะทราบผลพรุ่งนี้
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย วันที่ 1 พ.ย. ตลาดคาดขยายตัว 1%
ผลการประชุมระหว่าง OPEC และรัสเซีย ตกลงที่จะยืดระยะเวลาการลดกำลังการผลิตเป็นสิ้นปี 2561 และจะมีการพิจารณาเงื่อนไขใหม่อีกครั้ง รวมถึงไนจีเรีย และลิเบียที่ไม่ได้อยู่ในสัญญาก่อนหน้า ตกลงจะไม่เพิ่มปริมาณการผลิต
ภาวะเศรษฐกิจไทยเดือน ต.ค. เริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกของ C+I มากขึ้น
John McCain วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันสนับสนุนร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีในการลงมติในวุฒิสภา ส่งผลให้มีโอกาสที่จะโหวตผ่านมากขึ้น จะทราบผลพรุ่งนี้
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย วันที่ 1 พ.ย. ตลาดคาดขยายตัว 1%
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า
ติดตามการรายงาน GDP EU 3Q60 ตลาดคาดขยายตัว 2.5% YoY วันที่ 5 ธ.ค.
ติดตามการรายงานการนำเข้า ส่งออกจีน ตลาดคาดส่งออกขยายตัว 5% YoY ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 6.9% YoY การรายงาน GDP3Q60 ญี่ปุ่น และการรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ วันที่ 8 ธ.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO3110
ติดตามการรายงาน GDP EU 3Q60 ตลาดคาดขยายตัว 2.5% YoY วันที่ 5 ธ.ค.
ติดตามการรายงานการนำเข้า ส่งออกจีน ตลาดคาดส่งออกขยายตัว 5% YoY ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 6.9% YoY การรายงาน GDP3Q60 ญี่ปุ่น และการรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ วันที่ 8 ธ.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO3110
