- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 28 November 2017 17:07
- Hits: 990
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Selective Buy
Smart Pick
1. สะสม IVL : ราคาปิด 48.25 บาท ราคาเหมาะสม 52.00 บาท
a) คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากเป็น 1 ในหุ้นที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการลดภาษีนิติบุคคลของสหรัฐฯ จาก 35% เหลือ 20% ซึ่งวุฒิสภาสหรัฐฯจะมีการโหวตในวันที่ 30 พ.ย. หลังสภาล่างได้ผ่านร่างแล้วตั้งแต่วันที่ 16 พ.ย.ที่ผ่านมา
b) คงมุมมองเชิงบวกต่อ PET Spread ที่คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่องในปี 2561 เนื่องจาก M&G Polymers ผู้ผลิต PET รายใหญ่ของสหรัฐฯได้แจ้งล้มละลายตั้งแต่เดือน ต.ค.ที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดภาวะ Supply ตึงตัว และ IVL จะได้ประโยชน์โดยตรงเนื่องจากเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของโลกที่มีฐานการผลิตครอบคลุมทั้งในเอเซีย, ยุโรป และสหรัฐฯ
c) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโตสูงถึง +39% YoY เป็น 19,383 ล้านบาท จากแรงหนุนของกำลังการผลิตใหม่ และการเริ่มโครงการ Ethane Cracker ที่จะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ใน 1Q61 เป็นปัจจัยหนุน
2. สะสม JWD : ราคาปิด 12.00 บาท ราคาเหมาะสม 14.10 บาท
a) Yuanta คงมุมมองเชิงบวกต่อแผนการขยายธุรกิจเข้าสู่ภูมิภาค หลังจัดตั้งบริษัทร่วมทุนกับ PT Masaji Tatanan Container ซึ่งเป็นผู้ประกอบการเดินเรือและโลจิสติกส์รายใหญ่สุดของอินโดนีเซีย เพื่อลงทุนในธุรกิจคลังสินค้าและห้องเย็นในประเทศอินโดนีเซีย
b) คาดกำไรปกติ 4Q60 เติบโต QoQ และสูงกว่า 100% YoY จากการรับรู้รายได้งานของกลุ่ม Nissan และเป็น High Season ของธุรกิจคลังสินค้าอันตราย และคาดมีบันทึกกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT ราว 300 ลบ.
c) เป็น Growth Stock ที่เติบโตเด่น โดยคาดว่ากำไรปกติปี 2561 จะเติบโตสูงถึง +104% YoY เป็น 393 ล้านบาท จากการเติบโตของทุกกลุ่มธุรกิจ ได้แก่ ธุรกิจห้องเย็นที่สร้างกำไรเต็มปี, รับรู้รายได้เต็มปีจากธุรกิจ JV กับกลุ่ม NISSAN และธุรกิจคลังสินค้าเคมีที่ผ่านจุดคุ้มทุนแล้วใน 3Q60 ที่ผ่านมา
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเพียง 0.17 จุด ปิดที่ 1695.67 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.7 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน สถาบันในประเทศซื้อสุทธิราว 1.3 พันล้านบาท สวนทางกับนักลงทุนต่างชาติที่ขายสุทธิหนาแน่นถึง 2.2 พันล้านบาท แต่ส่วนหนึ่งมาจากการทำ Big lot QH และ BGRIM มูลค่ารวมราว 6.1 พันล้านบาท หากตัดรายการ Big lot ดังกล่าว จะส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติมีสถานะซื้อขายสุทธิเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันอีกราว 6 พันสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. Short สุทธิเป็นวันที่ 2 ราว 754 สัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 9 วันทำการราว 5.1 พันล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX วันนี้จะฟื้นตัวและแกว่งในกรอบ 1690-1705 จุด แรงขายปรับพอร์ตของกลุ่มสถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติคาดเริ่มเบาบางลง โดยยอดขายสุทธิของต่างชาติกว่า 2.2 พันล้านบาท ส่วนหนึ่งเป็นผลจาก Big lot หุ้น QH ราว 3.65 พันล้านบาทที่ GIC เป็นผู้ขาย หากหักรายการดังกล่าวออก สถานะเงินทุนของต่างชาติ จะดูเป็นกลางกับตลาดหุ้นไทย
พื้นฐานเศรษฐกิจไทยจะช่วยจำกัด Downside ของ SET INDEX เราเชื่อว่า รายงานเศรษฐกิจไทยเดือน ต.ค.ของธปท.วันที่ 30 พ.ย.นี้ คาดมีทิศทางเป็นบวกต่อเนื่อง โดยเราเริ่มเห็นสัญญาณบวกชี้นำจากยอดส่งออกเดือน ต.ค.ที่ออกมาเมื่อสัปดาห์ก่อน ขยายตัวถึง 13.1% YoY
ปัจจัยต่างประเทศ เรากลับมาให้น้ำหนักกับประเด็นการปฎิรูปโครงสร้างภาษีของสหรัฐฯ ล่าสุด ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump พยายามผลักดันให้วุฒิสภาพิจารณาร่างดังกล่าวภายในวันที่ 30 พ.ย.นี้ ประมาณการเบื้องต้นพบว่า ร่างฯ นี้ จะทำให้งบประมาณขาดดุลราว US$1.4 ล้านล้าน ช่วง 10 ปีข้างหน้า
เชิงกลยุทธ์ เราแนะนำซื้อหุ้นที่ราคาปรับตัวลดลงมาผิดปกติ แต่ยังมีประเด็นบวกหนุนเฉพาะตัว เช่น หุ้นได้ประโยชน์จากนโยบายลดอัตราภาษีนิติบุคคลของสหรัฐฯ/ แนวโน้มกำไรฟื้นตัวโดดเด่น เป็นต้น เป็นจังหวะในการเข้าซื้อสะสม/ เก็งกำไร
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 15% เทียบกับช่วงกลางปี 60
Trump เตรียมผลักดันนโยบาย Tax Reform ให้สภาสูงพิจารณาและลงคะแนนภายในวันที่ 30 พ.ย. นี้
Jerome Powell เตรียมรายงานแผนการดำเนินงานต่อคณะกรรมการวุฒิสภา
ญี่ปุ่นเผยเกาหลีเหนืออาจมีการทดสอบยิงขีปนาวุธในเร็วๆนี้
ติดตามรายงาน GDP3Q60 US ครั้งที่ 2 ตลาดคาดขยายตัว 3.2% เพิ่มขึ้นจากการรายงานครั้งก่อนที่ 3.0% และการรายงาน Beige Book วันที่ 29 พ.ย.
ติดตามการรายงาน PMI จีน ตลาดคาดการผลิตอยู่ที่ระดับ 51.5, การรายงานเงินเฟ้อ EU, การประชุม OPEC, การรายงานภาวะเศรษฐกิจไทย และการปรับน้ำหนักดัชนี MSCI วันที่ 30 พ.ย.
ติดตามการรายงานภาวะเงินเฟ้อไทย เดือน ต.ค. วันที่ 1 ธ.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO2904
