- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 November 2017 17:12
- Hits: 1294
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์/ลบแคบๆ มองว่าการปรับฐานใกล้สิ้นสุดแล้ว
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์/ลบกรอบจำกัด หลังเมื่อวันศุกร์ปรับลงมาปิดต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 1,700 (อ่อนแอกว่าที่เราประเมิน) ตามแรงขายหนักจากฝั่งสถาบันไทย + ความไม่แน่นอนของปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ (แผนปฎิรูปภาษี) และจีน (การคุมเข้มทางการเงินรอบใหม่) ทั้งนี้เรามองว่าแรงขายจากสถาบันไทยส่วนหนึ่งทำเพื่อเพิ่มระดับเงินสดไปจองซื้อหุ้นกัลฟ์ เอ็นเนอจี ดีเวลลอปเม้น ซึ่งจองซื้อวันนี้ (27 พ.ย.) เป็นวันสุดท้ายแล้ว ดังนั้นแรงขายจากสถาบันน่าจะสิ้นสุดในเร็วๆ นี้ ผนวกกับยังมีเม็ดเงิน LTF เข้ามาสนับสนุนในช่วงปลายปี อย่างไรก็ดีปัจจัยภายนอกยังไม่ชัดเจนต่อไป โดยในฝั่งสหรัฐฯ นั้น ตลาดคาดหวังว่าวุฒิสภาจะพิจารณาแผนปฎิรูปภาษีในสัปดาห์นี้ (หากล่าช้าจะเป็นลบต่อจิตวิทยาหุ้นโลกอีก แต่จะกดดันดอลล่าร์ฯ อ่อนต่อ และเงินบาทแข็งค่าต่อ) ขณะที่ตลาดหุ้นจีนน่าจะผันผวนแรงต่อไป หลังทางการกลับมาคุมเข้มการปล่อยสินเชื่อของ micro-lenders และ บลจ. จีนที่ไม่ได้มาตรฐาน ภาพรวม SET Index ต้นสัปดาห์จึงยังไซด์เวย์ รอความชัดเจนของปัจจัยภายนอกดังกล่าว ทั้งนี้ SET น่าจะได้รับแรงหนุนเพิ่มขึ้นในกลางสัปดาห์ โดยในวันที่ 30 พ.ย. ทาง MSCI จะปรับน้ำหนักหุ้น และหุ้นเข้าออก (มีผล ณ สิ้นวัน) ซึ่งน้ำหนักของตลาดหุ้นไทยในดัชนี MSCI AC Asia Pacific ที่ไม่รวมญี่ปุ่น เพิ่มจาก 2.10% เป็น 2.11% ดังที่ได้ประกาศไปแล้วตั้งแต่กลางเดือน พ.ย. ที่ผ่านมา เราจึงคงมุมมองว่า SET มีความเสี่ยงทางลงจำกัด และแนะนำทยอยสะสมหุ้นเช่นเดิม
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร GUNKUL* / สะสม KBANK*
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานคาดจะเริ่มดีขึ้น QoQ ตั้งแต่ 4Q60 จนถึง 2Q61 จากการทยอย COD โรงไฟฟ้าตามแผน คือ I ) โรงไฟฟ้าพลังงานลม จ.นครราชสีมา 60MW ใน 4Q60 และอีก 50MW ใน 1Q61 ii) โซลาร์ฟาร์มที่ญี่ปุ่น 31.8MW ใน 1Q61 2) ประเมินแนวรับ 4.16 บาท แนวต้าน 4.44 บาท (Stop loss 4.0 บาท)
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) เรายังคงประเมินมุมบวกต่อ KBANK* สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานที่คาดว่าพ้นจุดต่ำสุดแล้วในปีนี้ โดยคาดยอดสินเชื่อปีหน้าเติบโต YoY ฟื้นตามภาวะเศรษฐกิจ และ Credit cost ที่ลดลง 2) เราประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายปีหน้ามีโอกาสปรับขึ้น ตามเศรษฐกิจที่ขยายตัว เป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ 3) Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 1.55 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 220 บาท และ 217 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้าน 238 บาท (Trailing stop 217 บาท)
หุ้นในกระแส
Apple insight จากฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ไต้หวัน คาดการแก้ปัญหาการผลิต iPhoneX ล่าสุดทำได้ดีกว่าคาด ปัญหาที่ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ไต้หวันกังวลก่อนหน้านี้ คือ การผลิต iPhoneX ไม่ทันกับดีมานด์ที่มากในช่วง 4Q60 – 1Q61 แต่ล่าสุดจากการตรวจสอบกับทางผู้ผลิตชิ้นส่วนฯต่างๆ พบว่าสามารถเร่งกำลังการผลิตได้ดีกว่าคาดไว้เดิม คาดเป็นบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้อง อย่าง COM7*, JMART*, SPVI เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(- OISHI / + SAPPE, + ICHI) เหตุเพลิงไหม้โรงงาน OISHI ภายในนิคมฯนวนคร จ.ปทุมธานีเช้านี้ เวลาประมาณ 7.00 น. ได้เกิดเหตุเพลิงไหม้โรงงานของบมจ.โออิชิ กรุ๊ป (OISHI) ในนิคมอุตสาหกรรมนวนคร จังหวัดปทุมธานี โดยเจ้าหน้าที่ได้ระดมรถดับเพลิงหลายคันเพื่อดำเนินการควบคุมเพลิง ซึ่งล่าสุดสามารถควบคุมเพลิงได้อยู่ในวงจำกัดแล้ว
(+) ดันเมกะโปรเจกต์ใต้ หอการค้าชงนายกฯเร่งงบ 2 แสนล้านครม.นอกสถานที่ เชื่อมการพัฒนาครบวงจร (โพสต์ทูเดย์) หอการค้าใต้เตรียมเสนอ ครม.สัญจร เร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน วงเงิน 2 แสนล้าน เชื่อมต่ออีอีซี นายวัฒนา ธนาศักดิ์เจริญ ประธานกรรมการพัฒนาเศรษฐกิจพื้นที่ภาคใต้ หอการค้าไทย เปิดเผยว่า หอการค้าภาคใต้จะเสนอให้ที่ประชุมคณะกรรมการร่วมภาครัฐและเอกชนเพื่อแก้ไขปัญหาทางเศรษฐกิจ (กรอ.) ที่มี พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี เป็นประธาน ในวันที่ 27 พ.ย.นี้ พิจารณาแผนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาคใต้ มูลค่ากว่า 2 แสนล้านบาท
(+) 6 หุ้นชิงดำไฟฟ้าไฮบริด ลุ้นผลแข่งราคาธ.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) 6 หุ้นไฟฟ้า “SUPER*-SSP-PSTC-BGRIM-BPP-KSL” รอชิงดำ SPP Hybrid 300 เมกะวัตต์ หลังกกพ.แจ้งรายชื่อผู้ผ่านเทคนิค 42 โครงการ ปริมาณไฟฟ้าเสนอขายรวม 755.30 MW ลุ้นผลพิจารณาข้อเสนอทางด้านราคา ธ.ค.นี้ และคาดประกาศชื่อผู้ที่ได้รับคัดเลือก 14 ธ.ค.60
(+) 5 ค่ายชิงลงทุนรถยนต์ไฟฟ้า BOI ชง’บิ๊กตู่’ต่ออายุแพ็กเกจไฮบริด (ประชาชาติธุรกิจ) “โตโยต้า” ฉลุยรับบัตรส่งเสริมรถยนต์ไฮบริดเจ้าเดียว พร้อมถล่มตลาดระลอกแรกด้วยเอสยูวีไซซ์กลาง “ซี-เอชอาร์” “บีโอไอ” ทาบเจรจา 5 ค่ายลงทุน ทั้งบีเอ็มฯ-เบนซ์-นิสสัน-มิตซูบิชิ-เอ็มจี พร้อมต่ออายุมาตรการส่งเสริม ไฮบริด ฟากค่ายยุโรป-จีนก้าวข้ามขอลุย ปลั๊กอินรถยนต์ไฟฟ้า
(+) COM7* รับสองเด้งQ4เริ่ด กระแสแรงiPhone x ช็อปช่วยชาติหนุนรายได้ปีนี้ทะลุ 2 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) “คอมเซเว่น” ส่งซิกไตรมาส Q4 โตแกร่ง รับอานิสงส์สองเด้ง “สมาร์ทโฟนขายดี” ล่าสุด iPhone x วางขายในไทยกระแสแรง! แถมได้แรงหนุน “ช็อปช่วยชาติ” มั่นใจรายได้ปีนี้นิวไฮทะลุ 20,000 ล้านบาท พร้อมปักธงปีหน้ารายได้โต 20%
(+) MONO* ปั้นทีวีรายได้หลัก ลั่นเตรียมเบียดช่อง 3 ขึ้นที่ 2 พร้อมจัดแพ็กเกจปรับเพิ่มค่าโฆษณา (โพสต์ทูเดย์) โมโนเทคโนโลยี ชูธุรกิจทีวีขึ้นแท่นรายได้หลัก หลังล่าสุดช่องโมโน 29 แซงช่องเวิร์คพอยท์ เรตติ้งรวมพุ่งอันดับ 3 นายปฐมพงศ์ สิรชัยรัตน์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ บริษัท โมโน เทคโนโลยี เปิดเผยว่า แนวทางการดำเนินธุรกิจนับจากนี้ บริษัทจะยังคงให้ความสำคัญธุรกิจทีวีเป็นธุรกิจที่สร้างรายได้หลักให้กับบริษัท เพราะจากผลประกอบการโดยรวมในช่วงไตรมาส 3 ที่ผ่านมา ธุรกิจทีวีสามารถสร้างสัดส่วนรายได้หลักได้มากถึง 61% ตามด้วยธุรกิจบริการซับสคริปชั่น 28% ธุรกิจหนัง 3% ธุรกิจ สปอนเซอร์ชิป 3% ธุรกิจอื่นๆ 3% และธุรกิจออนไลน์ 2%
(+) SAPPE ส่งซิกอนาคตแจ่ม บุกหนักต่างแดนปั๊มส่งออก (ทันหุ้น) SAPPE สัญญาณดีปี 2561 หลังเศรษฐกิจฟื้น เร่งตีตั๋วบินเจรจาพันธมิตรใหม่ต่างแดน พร้อมเดินหน้าออกผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มใหม่ต่อเนื่อง กระตุ้นยอดขายพุ่งต่อ ยิ้มรับดีลเลอร์ต่างแดนเจาะตลาดตรงจุดหนุนยอดขายในอินโดพุ่ง ด้านธุรกิจออลโคโค โชว์ฟอร์มเด่นต่างชาติตอบรับดีอนาคตสดใส
(+) รถไฟไทย-จีนกำหนด 21 ธ.ค.นี้ ลงเสาเข็มสร้างตอนที่ 1 ระยะทาง 3.5 กม. (ข่าวหุ้น) รถไฟไทย-จีน กำหนด 21 ธ.ค.นี้ ลงเสาเข็มก่อสร้างตอนที่ 1 ระยะทาง 3.5 กิโลเมตร พร้อมเร่งออกแบบอีก 3 ตอนที่เหลือระยะทางกว่า 249 กิโลเมตร ซอยประมูล 14 สัญญา
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 17.8 บาท … สูงสุด 21 บาท) ประเมินแนวรับ 16 – 15.8 บาท แนวต้าน 17.5 – 18.4 บาท แนะนำ “เก็งกำไรในกรอบฯ”
AP* (เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท) ประเมินแนวรับ 8.9 บาท แนวต้าน 9.1 บาท หากผ่านแนวต้านได้ ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 9.35 บาท (Stop loss 8.9 บาท)
EASON (เป้า Consensus 4.5 บาท) ประเมินแนวรับ 4.0 บาท แนวต้านแรก 4.1 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป 4.5 บาท (Trailing stop 3.98 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) ประเมินแนวรับ 4.0 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้าน 4.24 บาท (Stop loss 4.0 บาท)
SPA (เป้า Consensus 18.3 บาท ... สูงสุด 20 บาท) ประเมินแนวรับ 18.2 บาท แนวต้าน 19 บาท (Trailing stop 17.9 บาท)
PTTEP* (เป้าพื้นฐาน 103 บาท) ประเมินแนวรับ 90 บาท แนวต้าน 95 บาท และถัดไป 97 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” (Stop loss 86 บาท)
KTC* (เป้าพื้นฐาน 180 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop 161 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DELTA* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 86 บาท Gartner รายงานว่ายอดขาย server ใน 3Q60 ดีขึ้นซึ่งเป็นไปตามที่ KGI Taiwan คาดการณ์ไว้ โดย KGI Taiwan คาดว่าอุปสงค์ server จะแข็งแกร่งจาก hyperscale data center ฝ่ายวิจัยฯได้ปรับเพิ่มประมาณการยอดขายในสกุล US$ ปี 2561-62 ขึ้น และ มีการปรับประมาณการกำไรเพื่อสะท้อนถึง GPM ที่ลดลง และ สมมติฐานค่าเงินบาทที่แข็งขึ้น และทำการ re-rate หุ้น DELTA โดยใช้ PER ที่ 18.5X (เฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง) เนื่องจาก i) อัตรากำไรอยู่ในระดับสูง ii) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ iii) มีเงินสดในมือสูงและ iv) มีการปรับโมเดลธุรกิจเพื่อเกาะไปกับกระแสโลก
CBG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 82.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินปัจจัยบางประการที่อาจส่งผลต่อ CBG* ในอนาคต ปัจจัยลบระยะสั้นได้แก่ การเพิ่มสัดส่วนถือหุ้นในธุรกิจที่ประเทศอังกฤษ และปัจจัยบวกได้แก่โอกาสที่ประเทศจีน หลังต้นทุนการผลิตที่ลดลงและธุรกิจขนส่งที่เติบโต (เครื่องดื่มแอลกอฮอล์)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1690 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1690 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1690-1710 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1690 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1690-1680 จุด
แนวรับวันนี้: 1690/1682 แนวต้านวันนี้: 1700/1707
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO2852
