- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 24 November 2017 17:38
- Hits: 1686
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> BCP, COM7, LPN
Stock S R Comment
BCP 38.00 39.00 Downside จำกัด ราคายังไม่สะท้อนบริษัทลูก
COM7 16.20 17.00 วันนี้ขาย iPhone X วันแรก ซื้อลดภาษีกัน
LPN 13.50 13.90 ยอดขายคึกคัก คาดปี 2561 กลับมาเติบโตอีกครั้ง
China selloff in focus
China : เมื่อวานนี้ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นำโดยกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ (A50) ที่ลดลงถึง 3% สาเหตุหลักเกิดจากความวิตกกังวลในตลาดพันธบัตร หลังจากที่เกิดแรงขายอย่างต่อเนื่องจนทำให้ Bond yield ของจีนทำระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีไปแล้ว
มุมมองของเรา : เป็นปัจจัยเฉพาะตัวที่เกิดขึ้นในจีน และประเมินว่าจะไม่มีผลกระทบต่อ SET Index แต่อย่างใด โดยสัญญาณ Fund flow ล่าสุดยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติยังคงซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้ จนทำให้เงินบาทยังคงปรับตัวแข็งค่าอย่างเห็นได้ชัด สำหรับประเด็นของจีนที่น่าสนใจลำดับถัดไป มองว่าได้แก่การรายงานตัวเลข PMI ภาคการผลิตประจำเดือนพฤศจิกายนในวันที่ 30 พฤศจิกายนนี้
BCP : แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 61 บาท ยังคงมองว่าระดับราคาปัจจุบันเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะยาว ด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้
1) ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 4 ที่อาจอ่อนตัวลงไปบ้างแล้ว
2) คาดอัตราการกลั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาส 4 หลังเหตุขัดข้องที่หน่วยแตกโมเลกุลด้วยไฮโดรเจนน่าจะถูกแก้ไขได้
3) ค่าการกลั่นเริ่มยืนได้ที่ระดับ 7 เหรียญฯต่อบาร์เรล ซึ่งถือเป็นเรื่องดีในสภาวะที่ราคาน้ำมันดิบยังคงปรับตัวขึ้น
4) ประเมิน Downside ของหุ้นที่ราคา 35 บาท อิงวิธี Liquidation value (Total Liquids asset - TL)
5) Market cap / EBITDA ของธุรกิจโรงกลั่นและธุรกิจการตลาดอยู่เพียงแค่ 3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 5 เท่า
6) บริษัทมีอัตราส่วน Price-to-Cash flow ต่ำสุดในกลุ่ม
7) Dividend yield อออยู่ในระดับที่เหมาะสมที่ 4-5%
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ปรับตัว Sideways ถึง Sideways up ในสัปดาห์นี้ มองกรอบการแกว่งตัวที่ดัชนี 1680 - 1740 จุด โดยมีสัญญาณเชิงบวกทั้งทิศทาง Fund flow ที่ดีขึ้น ตัวเลขเศรษฐกิจในประเทศที่แข็งแกร่ง รวมถึงราคาน้ำมันที่ยังคงยืนอยู่ได้ในระดับสูง สำหรับกลุ่มที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะสั้นได้แก่ กลุ่มธนาคารเช่าซื้อ ชิ้นส่วนยานยนต์ ค้าปลีก ท่องเที่ยว และหุ้นที่ถูกนำเข้าสู่ดัชนี MSCI Small cap ส่วนกลุ่มที่น่าสนใจลงทุนระยะยาวได้แก่ กลุ่มโรงกลั่น กลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้า ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม
แนวรับ 1,699 แนวต้าน 1,723
บทวิเคราะห์วันนี้
BCP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 61 บาท) Downside risk จำกัด ,Risk Reward Ratio 8 เท่า
Today's Event
KAMART XD 0.07 บาท
PTL XD 0.18 บาท
HYDRO XR 3.8996876:1 @ 1.00 บาท
BM ลูกหุ้นเข้า 40,000,000 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO2809
