- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 15 November 2017 17:00
- Hits: 578
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
Selective Buy
Smart Pick
1. สะสม TKS : ราคาปิด 14.60 บาท ราคาเหมาะสม 18.10 บาท
a) ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงในวันจันทร์ที่ผ่านมา เกิดจากการ Sell on Fact หลังรายงานงบ 3Q60 เติบโต +21% QoQ ออกมาใกล้เคียงกับคาดการณ์ จึงเป็นโอกาสในการเข้าสะสม และคงมุมมองเชิงบวกต่อภาพการเติบโตระยะกลาง-ยาวของบริษัท
b) คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโต YoY และ QoQ จากแรงหนุนของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวและเข้าสู่ High Season ของธุรกิจสิ่งพิมพ์ นอกจากนั้น จะเริ่มรับรู้รายได้จากงาน SI ในลาวที่เลื่อนการรับรู้รายได้มาจาก 3Q60 ที่ติดปัญหาเรื่องการเบิกจ่ายเงินจากภาครัฐฯ
c) ทิศทางกำไรปี 2561 คาดเติบโต +18% YoY เป็น 401 ลบ. จากการรับรู้รายได้ธุรกิจใหม่ คือ Packaging ที่จะเสร็จสิ้นการติดตั้งเครื่องจักรใน 4Q60 และเป็นหุ้นที่ให้ Dividend Yield สูงถึงปีละ 5% รวมทั้ง Valuation น่าสนใจ เนื่องจากมูลค่าการถือหุ้นใน SYNEX คิดเป็นต่อหุ้น TKS ราว 13.20 บาท จึงช่วยจำกัด Downside Risk
2. สะสม LANNA : ราคาปิด 17.40 บาท ราคาเหมาะสม 20.00 บาท
a) รายงานกำไร 3Q60 ที่ 249 ล้านบาท +236% YoY และ +54% QoQ ออกมาดีกว่าคาดการณ์ถึง 38% จากราคาขายเฉลี่ยถ่านหินที่เพิ่มขึ้น +26% YoY และปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น +28% YoY
b) ยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไรขึ้น หลังกำไร 9M60 คิดเป็น 93% ของประมาณการกำไรปีทั้งปี 2560 แล้ว และมี Catalyst รออยู่ในช่วงที่เหลือของปี คือ ความคืบหน้าโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 200MW ในอินโดนีเซียที่คาดว่าจะได้สัญญาซื้อไฟ (PPA) ภายในปีนี้
c) Valuation น่าสนใจ ที่ระดับ PER2561 เพียง 12.8 เท่า และคาดว่าจะลดลงเหลือเพียง 11 เท่า +/- หลังปรับประมาณกำไร และให้ Dividend Yield สูงถึง 5% ต่อปี
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างร้อนแรงกว่า 15.58 จุด ขึ้นมาปิดเหนือ 1700 จุด ที่ 1702.63 จุด มูลค่าการซื้อขายที่ 6.1 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันอีก 1.2 พันล้านบาท รวมกว่า 7.4 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิหนาแน่กว่า 1.4 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิหนาแน่นกว่า 6.9 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันราว 7 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 5.8 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิกว่า 3 หมื่นสัญญา
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างร้อนแรงกว่า 15.58 จุด ขึ้นมาปิดเหนือ 1700 จุด ที่ 1702.63 จุด มูลค่าการซื้อขายที่ 6.1 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันอีก 1.2 พันล้านบาท รวมกว่า 7.4 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิหนาแน่กว่า 1.4 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิหนาแน่นกว่า 6.9 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันราว 7 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 5.8 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิกว่า 3 หมื่นสัญญา
กลยุทธ์วันนี้
แรงซื้อสุทธิจากกลุ่มสถาบันในประเทศกว่า 1.4 พันล้านบาทวานนี้ หนุนให้ SET INDEX กลับมาปิดเหนือระดับ 1700 จุดอีกครั้ง สวนทางกับทิศทางตลาดหุ้นเอเชีย ซึ่งพักตัวเป็นส่วนใหญ่ หลังจีนรายงานดัชนีชี้นำเศรษฐกิจต่ำกว่าตลาดคาด ทั้งยอดค้าปลีกและผลผลิตภาคอุตสาหกรรม
เรามองกรอบ SET INDEX วันนี้ 1695-1710 จุด การฟื้นตัวถูกจำกัดด้วยกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี เพราะมีแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่พักฐานราว 2% เนื่องจาก (1) IEA ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันลง 1 แสนบาร์เรลต่อวันทั้งในปี 2560-61 และ (2) EIA เปิดเผยคาดการณ์ปริมาณการผลิตน้ำมันจากแหล่ง Shale Oil ในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 12 ติดต่อกัน
ฤดูกาลรายงานผลประกอบการใกล้เสร็จสิ้นแล้ว ล่าสุด กำไรสุทธิรวมที่ประกาศออกมาแล้วต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดเพียง 4% ถือว่า ไม่ได้มีน้ำหนักมากพอที่จะทำให้นักวิเคราะห์ปรับลดประมาณการกำไรลงอย่างมีนัยยะสำคัญ ทำให้ความเสี่ยงในแง่พื้นฐานกำไรของตลาดหุ้นไทย มีค่อนข้างจำกัด
กลยุทธ์วันนี้ แนะนำเลือกซื้อหุ้น (Selective Buy) ในกลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID Cap) เน้นหุ้นที่รายงานผลประกอบการ 3Q60 ดีกว่าคาด/ หุ้นที่ราคาพักตัวลงมา ทำให้ Valuation ดูน่าสนใจ
แรงซื้อสุทธิจากกลุ่มสถาบันในประเทศกว่า 1.4 พันล้านบาทวานนี้ หนุนให้ SET INDEX กลับมาปิดเหนือระดับ 1700 จุดอีกครั้ง สวนทางกับทิศทางตลาดหุ้นเอเชีย ซึ่งพักตัวเป็นส่วนใหญ่ หลังจีนรายงานดัชนีชี้นำเศรษฐกิจต่ำกว่าตลาดคาด ทั้งยอดค้าปลีกและผลผลิตภาคอุตสาหกรรม
เรามองกรอบ SET INDEX วันนี้ 1695-1710 จุด การฟื้นตัวถูกจำกัดด้วยกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี เพราะมีแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่พักฐานราว 2% เนื่องจาก (1) IEA ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันลง 1 แสนบาร์เรลต่อวันทั้งในปี 2560-61 และ (2) EIA เปิดเผยคาดการณ์ปริมาณการผลิตน้ำมันจากแหล่ง Shale Oil ในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 12 ติดต่อกัน
ฤดูกาลรายงานผลประกอบการใกล้เสร็จสิ้นแล้ว ล่าสุด กำไรสุทธิรวมที่ประกาศออกมาแล้วต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดเพียง 4% ถือว่า ไม่ได้มีน้ำหนักมากพอที่จะทำให้นักวิเคราะห์ปรับลดประมาณการกำไรลงอย่างมีนัยยะสำคัญ ทำให้ความเสี่ยงในแง่พื้นฐานกำไรของตลาดหุ้นไทย มีค่อนข้างจำกัด
กลยุทธ์วันนี้ แนะนำเลือกซื้อหุ้น (Selective Buy) ในกลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID Cap) เน้นหุ้นที่รายงานผลประกอบการ 3Q60 ดีกว่าคาด/ หุ้นที่ราคาพักตัวลงมา ทำให้ Valuation ดูน่าสนใจ
ปัจจัยสำคัญวันนี้
IMF ปรับประมาณการ GDP2560 UK ลง เหลือ 1.7% จาก 2% แต่เพิ่มประมาณการ EU ขึ้นเป็น 2.4% จาก 1.9%
IEA ปรับประมาณการความต้องการใช้น้ำมันดิบปี 2560 และ 2561 ลงเหลือ 1.5 และ 1.3 ล้านบาร์เรล/วัน ตามลำดับ
จีนรายงานยอดค้าปลีกเดือน ต.ค. ขยายตัว 10%YoY และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัว 6.2%YoY ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด
อังกฤษรายงานเงินเฟ้อเดือน ต.ค. ขยายตัว 3%YoY ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด
EU รายงาน GDP 3Q60 ขยายตัว 2.5%YoY เท่ากับที่ตลาดคาด
ญี่ปุ่นรายงาน GDP 3Q60 ขยายตัว 1.4% ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดที่ 1.5%
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2% 15 พ.ย.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ EU ตลาดคาดขยายตัว 1.4% 16 พ.ย
IMF ปรับประมาณการ GDP2560 UK ลง เหลือ 1.7% จาก 2% แต่เพิ่มประมาณการ EU ขึ้นเป็น 2.4% จาก 1.9%
IEA ปรับประมาณการความต้องการใช้น้ำมันดิบปี 2560 และ 2561 ลงเหลือ 1.5 และ 1.3 ล้านบาร์เรล/วัน ตามลำดับ
จีนรายงานยอดค้าปลีกเดือน ต.ค. ขยายตัว 10%YoY และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัว 6.2%YoY ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด
อังกฤษรายงานเงินเฟ้อเดือน ต.ค. ขยายตัว 3%YoY ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด
EU รายงาน GDP 3Q60 ขยายตัว 2.5%YoY เท่ากับที่ตลาดคาด
ญี่ปุ่นรายงาน GDP 3Q60 ขยายตัว 1.4% ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดที่ 1.5%
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2% 15 พ.ย.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ EU ตลาดคาดขยายตัว 1.4% 16 พ.ย
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO2397
