- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 November 2017 16:11
- Hits: 2516
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook คาดเป็นสัปดาห์ที่ตลาดสดใส
มุมมองต่อตลาดหุ้นสัปดาห์นี้ดีขึ้นจากสัปดาห์ก่อนอย่างมาก ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น สร้างความเชื่อมั่นการลงทุนหุ้นกลุ่มพลังงาน แม้ว่าหุ้น PTTEP จะได้รับผลบวกตรงสุดจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวดีขึ้น และปัจจัยในประเทศที่ได้แรงหนุนจากโครงการช็อปช่วยชาติ ที่เตรียมเข้า ครม.วันนี้ หนุนหุ้นกลุ่มค้าปลีก นอกจากนี้ คาดว่าตลาดยังได้รับอานิสสงค์จากการเตรียมอนุมัติรถไฟฟ้าสายสีม่วงส่วนต่อขยาย ส่งผลหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างก็กลับมา Perform เป็นรายตัว เช่น UNIQ และ CK เรายังชอบเฉพาะสองหุ้นดังกล่าวสำหรับหุ้นรับเหมางานภาครัฐ
Stock Comment
BANPU เรามีมุมมองเป็นบวกต่อถ่านหินในด้านราคาที่ยืนในระดับที่ดี ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นมาก่อนราคาน้ำมันดิบ คาดว่าปี 2561ยังเป็นปีที่ดีของธุรกิจถ่านหินของ BANPU
IVL สเปรดปิโตรเคมีในสาย BOPET ดีขึ้นมากในช่วงไตรมาส 3/60 และ 4/60 ขณะที่ IVL เตรียมซื้อกิจการ BOPET ทำให้กำลังการผลิตมีมากถึง 277,00 ตันต่อปี ในปี 2560 นี้ บริษัทพัฒนา EBITDA ดีขึ้นอย่างมาก
PTT ราคาน้ำมันขยับปรับขึ้นต่อเนื่องในช่วงไตรมาส 4/60 คาดว่าปัจจัยลบที่เคยเกิดขึ้นกับ PTTEP ในเรื่องถูกตั้งด้อยค่าจะยังไม่เกิดขึ้นมาอีกเร็วนัก PTT และ PTTEP กำลังเร่งการพัฒนา LNG เข้ามาทดแทนการสำรวจขุดเจาะน้ำมันมากขึ้นเรื่อย ๆ ภาพที่เปลี่ยนไปในอนาคตสำหรับธุรกิจก๊าซธรรมชาติ เราคาดว่าเอื้อประโยชน์กับ PTT มากกว่า PTTEP
หุ้นเด่นวันนี้ : BANPU(ราคาปิด 17.50บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมาย AWS เท่ากับ 27 บาท)
ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูงที่เกือบ 100 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน สะท้อนค่าเฉลี่ยทั้งปีที่ราว 80 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน การที่ไม่ได้ล็อคราคาขายทั้งหมดทำให้สัญญาขายใหม่มีโอกาสปรับราคาสูงตามราคาถ่านหินที่ปรับขึ้นได้ ธุรกิจถ่านหินของ BANPU ปีนี้พลิกกลับมาทำกำไร สัดส่วนครึ่งต่อครึ่งกับธุรกิจไฟฟ้า ซึ่ง Contribute กำไรสม่ำเสมอราว 5 พันล้านบาทต่อปี แต่ปี 2561 คาดว่ากำไรจากถ่านหินจะเพิ่มมากขึ้นเป็น ราว 7 พันล้านบาท จากกำไรรวมทั้งสิ้น 12 พันล้านบาท
Price Pattern ของ BANPU ยังมีแนวโน้มหลักอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิด MonthIy Buy SignaI หาก Price Pattern ของ BANPU สามารถปิดตลาดรายวันได้เหนือ 17.50 บาท ก็จะกลับมาเกิด DaiIy Buy SignaI ครั้งใหม่ และหาก Price Pattern ของ BANPU สามารถปิดตลาดรายสัปดาห์ได้เหนือ 17.80 บาท ก็จะกลับมาเกิด WeekIy Buy SignaI ครั้งใหม่ตามลำดับ เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ BANPU มีเป้าหมายอยู่ที่ 23.60 บาท (แนวต้าน: 17.60, 17.70, 18.00; แนวรับ : 17.40, 17.30, 17.00)
ปัจจัยในประเทศ :
คาดมาตรการช้อปช่วยชาติเข้าที่ประชุม ครม.วันนี้ : แหล่งข่าวกระทรวงการคลังเผย ณ ขณะนี้มีสองทางเลือกสำหรับวันที่จะมีผลสำหรับมาตรการดังกล่าว ได้แก่ มีผลทันทีและมีระยะเวลา 1 เดือน หรือมีผลในภายหลังแต่มีระยะเวลาเพียง 2 สัปดาห์ (บางกอกโพสต์)
ความเชื่อมั่นนักลงทุนอยู่ในเกณฑ์ "ร้อนแรงอย่างมาก" สองเดือนติดต่อกัน สภาธุรกิจตลาดทุนไทย (Fetco) เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 165.77 ซึ่งอยู่ในเกณฑ์ "ร้อนแรงอย่างมาก" (very buIIish) โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.93% จากเดือนที่ผ่านมาที่ 162.63 ปัจจัยหนุนที่มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทยมากที่สุด คือ ภาวะเศรษฐกิจในประเทศ ส่วนปัจจัยฉุดที่มีอิทธิพลมากที่สุด คือ สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศ (ไทยโพสต์)
คาดว่า ธปท จะตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิม : ธนาคารแห่งประเทศไทยมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายเท่าเดิมที่ 1.50% ในการประชุมวันพุทธนี้ซึ่งจะสอดคล้องกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของประเทศในขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่อ่อนอยู่ (Bangkok Post)
TU (ราคาปิด 18.90 บาท; ซื้อ; AWS TP 25.00 บาท) เผยไตรมาส 3 ทำยอดขายรวมกว่า 3.5 หมื่นล้าน กำไรสุทธิ 1,737 ล้านบาท ชี้มุ่งสร้างกำไรแทนขยายลงทุน พร้อมตั้งเป้าลดค่าใช้จ่ายให้ได้ต่ำกว่า 9% ผลิตสินค้าอินโนเวชั่นจำหน่าย คาดเห็นชัดกลางปีหน้า ในขณะที่กองทุนรัฐบาลสิงคโปร์ "จีไอซี" และประกันสังคมทยอยซื้อหุ้นไทย TU เพิ่ม (กรุงเทพธุรกิจ) ความเห็น: TU รายงานกำไรสุทธิใน 3Q60 เท่ากับ 1,737 ล้านบาท (+8.9% YoY, +23% QoQ) แต่หากตัดรายการกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 275 ล้านบาทออก จะมีกำไรปกติ 1,462 ล้านบาท (-10% YoY) ด้านราคาวัตถุดิบปลาทูน่าเดือน ต.ค. ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2,300 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน (64.3%YoY) ยังเป็นปัจจัยกดดันในไตรมาส 4/2560 อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถปรับราคาขายผลิตภัณฑ์แซลมอนในยุโรปขึ้นและเน้นการลดต้นทุน SG&A พร้อมเพิ่มสินค้าใหม่ที่มีอัตรากำไรสูง เรามองว่ากลยุทธ์ดังกล่าวจะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้ ราคาที่ปรับลดลงมาเป็นโอกาสซื้อสะสม
คาดมาตรการช้อปช่วยชาติเข้าที่ประชุม ครม.วันนี้ : แหล่งข่าวกระทรวงการคลังเผย ณ ขณะนี้มีสองทางเลือกสำหรับวันที่จะมีผลสำหรับมาตรการดังกล่าว ได้แก่ มีผลทันทีและมีระยะเวลา 1 เดือน หรือมีผลในภายหลังแต่มีระยะเวลาเพียง 2 สัปดาห์ (บางกอกโพสต์)
ความเชื่อมั่นนักลงทุนอยู่ในเกณฑ์ "ร้อนแรงอย่างมาก" สองเดือนติดต่อกัน สภาธุรกิจตลาดทุนไทย (Fetco) เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 165.77 ซึ่งอยู่ในเกณฑ์ "ร้อนแรงอย่างมาก" (very buIIish) โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.93% จากเดือนที่ผ่านมาที่ 162.63 ปัจจัยหนุนที่มีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นไทยมากที่สุด คือ ภาวะเศรษฐกิจในประเทศ ส่วนปัจจัยฉุดที่มีอิทธิพลมากที่สุด คือ สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศ (ไทยโพสต์)
คาดว่า ธปท จะตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิม : ธนาคารแห่งประเทศไทยมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายเท่าเดิมที่ 1.50% ในการประชุมวันพุทธนี้ซึ่งจะสอดคล้องกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของประเทศในขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่อ่อนอยู่ (Bangkok Post)
TU (ราคาปิด 18.90 บาท; ซื้อ; AWS TP 25.00 บาท) เผยไตรมาส 3 ทำยอดขายรวมกว่า 3.5 หมื่นล้าน กำไรสุทธิ 1,737 ล้านบาท ชี้มุ่งสร้างกำไรแทนขยายลงทุน พร้อมตั้งเป้าลดค่าใช้จ่ายให้ได้ต่ำกว่า 9% ผลิตสินค้าอินโนเวชั่นจำหน่าย คาดเห็นชัดกลางปีหน้า ในขณะที่กองทุนรัฐบาลสิงคโปร์ "จีไอซี" และประกันสังคมทยอยซื้อหุ้นไทย TU เพิ่ม (กรุงเทพธุรกิจ) ความเห็น: TU รายงานกำไรสุทธิใน 3Q60 เท่ากับ 1,737 ล้านบาท (+8.9% YoY, +23% QoQ) แต่หากตัดรายการกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 275 ล้านบาทออก จะมีกำไรปกติ 1,462 ล้านบาท (-10% YoY) ด้านราคาวัตถุดิบปลาทูน่าเดือน ต.ค. ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2,300 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน (64.3%YoY) ยังเป็นปัจจัยกดดันในไตรมาส 4/2560 อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถปรับราคาขายผลิตภัณฑ์แซลมอนในยุโรปขึ้นและเน้นการลดต้นทุน SG&A พร้อมเพิ่มสินค้าใหม่ที่มีอัตรากำไรสูง เรามองว่ากลยุทธ์ดังกล่าวจะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้ ราคาที่ปรับลดลงมาเป็นโอกาสซื้อสะสม
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมัน : น้ำมัน WTI ปิดพุ่ง $1.71 จากข่าวกษัตริย์ซาอุฯ ประกาศกวาดล้างการทุจริตครั้งใหญ่ในประเทศ นำไปสู่การจับกุมตัวมกุฎราชกุมาร รวมทั้งเจ้าหน้าที่หลายคน รวมทั้งรัฐมนตรี มหาเศรษฐี และอดีตเจ้าหน้าที่อีกหลายคน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งสู่ 64 เหรียญสหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบในรอบ 1 เดือนเพิ่มขึ้นราว 15% ในรอบ 3 เดือน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 26.62% ส่วน WTI เพิ่มขึ้น 20.47% ราคาน้ำมันดิบยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น จากเหตุการณ์พิเศษต่าง ๆ ส่วนใหญ่เกิดในตะวันออกกลาง
ทองคำ : ราคาทองคำปิดพุ่งขึ้น (6 พ.ย.) โดยได้ปัจจัยหนุนจากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์ และราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากรายงานข่าวที่ว่า กษัตริย์ซาอุดิอาระเบียประกาศกวาดล้างการทุจริตครั้งใหญ่ในประเทศ
VIX Index ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความกลัวยังไม่ได้ปรับขึ้นแต่อย่างใด อยู่ที่ 9.40 จุด เป็นระดับต่ำมาก บ่งบอกถึงความกลัวต่อตลาดหุ้นโดยรวมยังไม่มากนัก ค่าเงินเหรีญสหรัฐฯ
DXYO ค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ยืนในระดับ 94.747 จุด ปรับขึ้นมาจากฐานต่ำที่ 92 จุด คาดการณ์เป็นแนวโน้มขาขึ้น มีแนวต้านถัดไป 95.6 จุด เป็นไปตามความคาดหมาย
ค่าระวางเรือเทกอง : อ่อนตัวอีก 3 จุด มาที่ 1,473 จุด ซึ่งในรอบ 3 เดือนที่ผ่านมา ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาแล้ว 29.44% และเทียบกับ 6 เดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 53.92%
ค่าการกลั่น : ยังทรงตัว 7.28 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล อ่อนตัวลงเทียบกับช่วง 3Q60 ที่ 8.26 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ค่าการกลั่นอ่อนตัวลง QoQ เกิดจากราคาน้ำมันขึ้นกดดันมาร์จิ้นอ่อนลง แต่ดีมานด์ยังแข็งแกร่ง
น้ำมัน : น้ำมัน WTI ปิดพุ่ง $1.71 จากข่าวกษัตริย์ซาอุฯ ประกาศกวาดล้างการทุจริตครั้งใหญ่ในประเทศ นำไปสู่การจับกุมตัวมกุฎราชกุมาร รวมทั้งเจ้าหน้าที่หลายคน รวมทั้งรัฐมนตรี มหาเศรษฐี และอดีตเจ้าหน้าที่อีกหลายคน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งสู่ 64 เหรียญสหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบในรอบ 1 เดือนเพิ่มขึ้นราว 15% ในรอบ 3 เดือน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 26.62% ส่วน WTI เพิ่มขึ้น 20.47% ราคาน้ำมันดิบยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น จากเหตุการณ์พิเศษต่าง ๆ ส่วนใหญ่เกิดในตะวันออกกลาง
ทองคำ : ราคาทองคำปิดพุ่งขึ้น (6 พ.ย.) โดยได้ปัจจัยหนุนจากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์ และราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากรายงานข่าวที่ว่า กษัตริย์ซาอุดิอาระเบียประกาศกวาดล้างการทุจริตครั้งใหญ่ในประเทศ
VIX Index ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความกลัวยังไม่ได้ปรับขึ้นแต่อย่างใด อยู่ที่ 9.40 จุด เป็นระดับต่ำมาก บ่งบอกถึงความกลัวต่อตลาดหุ้นโดยรวมยังไม่มากนัก ค่าเงินเหรีญสหรัฐฯ
DXYO ค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ยืนในระดับ 94.747 จุด ปรับขึ้นมาจากฐานต่ำที่ 92 จุด คาดการณ์เป็นแนวโน้มขาขึ้น มีแนวต้านถัดไป 95.6 จุด เป็นไปตามความคาดหมาย
ค่าระวางเรือเทกอง : อ่อนตัวอีก 3 จุด มาที่ 1,473 จุด ซึ่งในรอบ 3 เดือนที่ผ่านมา ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาแล้ว 29.44% และเทียบกับ 6 เดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 53.92%
ค่าการกลั่น : ยังทรงตัว 7.28 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล อ่อนตัวลงเทียบกับช่วง 3Q60 ที่ 8.26 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ค่าการกลั่นอ่อนตัวลง QoQ เกิดจากราคาน้ำมันขึ้นกดดันมาร์จิ้นอ่อนลง แต่ดีมานด์ยังแข็งแกร่ง
Thailand Research Department
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077
Ms. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
Mr. Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056
Mr. Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 2-2680-5094
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077
Ms. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
Mr. Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056
Mr. Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 2-2680-5094
OO2065
