- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 November 2017 16:10
- Hits: 2517
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : Technical Daily ภาพตลาดวันวาน
ดัชนีเปิดตลาดปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ก่อนที่จะเผชิญแรงขายกดดัชนีไหลลง ทำจุดต่ำสุดของวันที่ 1695.67 จุด ลดลง 5.80 จุด พร้อมกับมีแรงซื้อกลับขึ้นมายืนแดนบวกอีกครั้ง และแกว่งตัวผันผวนในกรอบแคบ ไต่ตัวขึ้นได้อย่างต่อเนื่องในช่วงบ่ายได้แรงซื้อหลักจากหุ้นในกลุ่มพลังงาน สื่อสาร ขึ้นทำจุดสูงสุดของวันที่ 1713 จุด เพิ่มขึ้น 11.53 จุด มีกรอบการเคลื่อนไหวทั้งวันที่ 17.41 จุด ทั้งนี้หุ้นที่มี Impact ต่อการปรับตัวขึ้นได้แก่ PTTEP, ADVANC, PTT ก่อนดัชนีจะทำปิดที่ 1711.74 จุด เพิ่มขึ้น 10.27 จุด (+0.60%) มูลค่าการซื้อขาย 53,469 ล้านบาท
ภาพตลาดวันนี้
ดัชนีวานนี้มีทิศทางผันผวนอิงทางบวก ถึงแม้ในช่วงเช้าจะแกว่งตัวลงไปทำ Low 1695 จุด ก่อนที่จะดีดกลับได้อย่างต่อเนื่อง ขึ้นมาทำ High ที่ 1713 จุด และทำปิดที่ 1711 จุด ซึ่งเป็นการกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5/10 วัน ทำให้ภาพโดยรวมกลับมาดูดีอีกครั้ง คาดหวังของการขึ้นได้ต่อ แต่หากยืน 1718 จุดได้ จะทำให้ลบภาพของการปรับฐาน แนวต้าน 1718-1724 จุด แนวรับ 1700-1707 จุด
แกว่งตัวผันผวน - มีโอกาสไปต่อ ลุ้นยืน 1718 จุด เพื่อลบภาพการปรับฐาน
Support 1690 // 1670 จุด Resistance 1728 // 1735 จุด
ดัชนีวานนี้มีทิศทางผันผวนอิงทางบวก ถึงแม้ในช่วงเช้าจะแกว่งตัวลงไปทำ Low 1695 จุด ก่อนที่จะดีดกลับได้อย่างต่อเนื่อง ขึ้นมาทำ High ที่ 1713 จุด และทำปิดที่ 1711 จุด ซึ่งเป็นการกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5/10 วัน ทำให้ภาพโดยรวมกลับมาดูดีอีกครั้ง คาดหวังของการขึ้นได้ต่อ แต่หากยืน 1718 จุดได้ จะทำให้ลบภาพของการปรับฐาน แนวต้าน 1718-1724 จุด แนวรับ 1700-1707 จุด
แกว่งตัวผันผวน - มีโอกาสไปต่อ ลุ้นยืน 1718 จุด เพื่อลบภาพการปรับฐาน
Support 1690 // 1670 จุด Resistance 1728 // 1735 จุด
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : Morning Bell
"ช้อปช่วยชาติ (และตลาดหุ้น) "
ทิศทางตลาดหุ้นไทย : คาดดัชนีฯ เดินหน้าต่อหลังมาตรการช้อปช่วยชาติเรียกแรงซื้อให้กลับมาได้ .... ปัจจัยต่างประเทศช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุน หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ประธานเฟดคนใหม่ที่ดีต่อตลาด (ดอลล่าร์แข็งค่าช้าลง) รวมถึงราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น และเก็งกำไรในหุ้นที่กำลังประกาศงบ Q3/60 ที่สำคัญของช่วงนี้ คือแรงซื้อหุ้น ที่คาดว่าจะได้ปัจจัยบวกจากโครงการช็อปช่วยชาติของรัฐบาล ตัวแปรที่มีผลต่อตลาดที่น่าจับตาดู จะเป็น นักลงทุนต่างชาติว่าจะกลับมาซื้อสุทธิอย่างเต็มตัวเมื่อใด หลังปรับพอร์ตขายทำกำไรก่อนหน้านี้
กลยุทธ์การลงทุน : มีแนวโน้มที่ตลาดจะเดินหน้าขึ้นทดสอบ 1730 จุดอีกครั้ง การเข้าลงทุนในช่วงนี้ นอกจากจะไปเน้นที่เป็นเป้าหมายของนักลงทุนขนาดใหญ่ ซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นหุ้นใน SET50 หรือนักลงทุนมีทางเลือกเข้าลงทุนในหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว แต่ราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนต่อปัจจัยบวกของตัวเอง หรือราคายังไม่สอดคล้องกับกำไรที่ถูกคาดว่าจะออกมาดี
หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ประจำวัน : สำหรับหุ้นที่เราคาดว่าอาจได้รับความสนใจจากนักลงทุนในวันนี้ อาทิ SINGER, RJH, FN*, WHA*, RS*
หุ้นแนะนำทางเทคนิค : BGRIM, SQ, RS
* เป็นหุ้นที่แนะนำเชิงกลยุทธ์ โดย KTBST ไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
บทวิเคราะห์และความเห็นข่าวสำคัญ
(+) TU : กำไร 3Q17 เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ ดีกว่าที่คาด บริหารค่าใช้จ่ายได้ดี อาจปรับประมาณการณ์ขึ้นหลังพบผู้บริหาร
"ช้อปช่วยชาติ (และตลาดหุ้น) "
ทิศทางตลาดหุ้นไทย : คาดดัชนีฯ เดินหน้าต่อหลังมาตรการช้อปช่วยชาติเรียกแรงซื้อให้กลับมาได้ .... ปัจจัยต่างประเทศช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุน หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ประธานเฟดคนใหม่ที่ดีต่อตลาด (ดอลล่าร์แข็งค่าช้าลง) รวมถึงราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น และเก็งกำไรในหุ้นที่กำลังประกาศงบ Q3/60 ที่สำคัญของช่วงนี้ คือแรงซื้อหุ้น ที่คาดว่าจะได้ปัจจัยบวกจากโครงการช็อปช่วยชาติของรัฐบาล ตัวแปรที่มีผลต่อตลาดที่น่าจับตาดู จะเป็น นักลงทุนต่างชาติว่าจะกลับมาซื้อสุทธิอย่างเต็มตัวเมื่อใด หลังปรับพอร์ตขายทำกำไรก่อนหน้านี้
กลยุทธ์การลงทุน : มีแนวโน้มที่ตลาดจะเดินหน้าขึ้นทดสอบ 1730 จุดอีกครั้ง การเข้าลงทุนในช่วงนี้ นอกจากจะไปเน้นที่เป็นเป้าหมายของนักลงทุนขนาดใหญ่ ซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นหุ้นใน SET50 หรือนักลงทุนมีทางเลือกเข้าลงทุนในหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว แต่ราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนต่อปัจจัยบวกของตัวเอง หรือราคายังไม่สอดคล้องกับกำไรที่ถูกคาดว่าจะออกมาดี
หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ประจำวัน : สำหรับหุ้นที่เราคาดว่าอาจได้รับความสนใจจากนักลงทุนในวันนี้ อาทิ SINGER, RJH, FN*, WHA*, RS*
หุ้นแนะนำทางเทคนิค : BGRIM, SQ, RS
* เป็นหุ้นที่แนะนำเชิงกลยุทธ์ โดย KTBST ไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
บทวิเคราะห์และความเห็นข่าวสำคัญ
(+) TU : กำไร 3Q17 เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ ดีกว่าที่คาด บริหารค่าใช้จ่ายได้ดี อาจปรับประมาณการณ์ขึ้นหลังพบผู้บริหาร
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ (06 พ.ย.) ปิด 1711.74 จุด สูงขึ้น 10.27 จุด หรือ 0.60% มูลค่าการซื้อขาย 53,469 ล้านบาท แรงซื้อหุ้นกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้งหลัง รมว.คลังให้รายละเอียดของมาตรการช้อปช่วยชาติ วงเงิน 15,000 บาท ส่งผลบวกต่อหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการนี้และผลทางจิตวิทยาต่อภาพรวม ราคาหุ้นผู้ประกอบการโทรศัพท์ ที่ดีดตัวสูงขึ้นในวันนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น เป็นบวกโดยตรงต่อหุ้น PTTEP และนักลงทุนต่างประเทศมียอด net sell เพียง 271 ลบ. ขายน้อยกว่าช่วงหลายวันที่ผ่านมา เป็นสัญญาณที่ดีของตลาด
ตลาดหุ้นต่างประเทศ ดัชนี Dow Jones ปิดที่ 23548.42 จุด เพิ่มขึ้น 9.23 จุด หรือ 0.04% ข่าวการควบรวมบริษัทควอลคอมและบรอดคอม แต่นักลงทุนเก็งมาตรการภาษีจะหนุนกำไรของภาคธุรกิจ และข่าวบวกของรายบริษัทต่างๆ เนื่องจากอยู่ในช่วงรายงานผลประกอบการ .... ด้าน Stoxx Europe 600 ปรับตัวขึ้น 0.1% ตลาดผันผวนหลังตัวเลขภาคการผลิตยุโรปชะลอตัวและข่าวการปราบทุจริตของประเทศซาอุฯ
ราคาน้ำมันดิบ WTI เดินหน้าต่อ โดยปิดที่ 57.35 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.71 เหรียญ หลังมีข่าว กษัตริย์ซัลมาน บิน อับดุลาซิส อัล ซาอุด แห่งซาอุดิอาระเบีย กวาดล้างการทุจริต ซึ่งนำไปสู่การจับกุมตัวมกุฎราชกุมารอัลวาลีด บิน ทาลาล และเจ้าชายคนอื่นๆ รวมทั้งรัฐมนตรี มหาเศรษฐี และอดีตเจ้าหน้าที่อีกหลายคน คาดจะมาจากความกังวลผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันจากประเทศนี้
เศรษฐกิจไทย รมว.คลัง คาดว่าอัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย (GDP) ในไตรมาส 4/60 จะเติบโตได้สูงกว่า 4% จากไตรมาส 3/60 ที่คาดว่าจะเติบโตราว 4% ทำให้ภาพรวมทั้งปี 60 น่าจะขยายตัวได้ที่ 3.8-3.9% ถือเป็นการเติบโตที่ใช้ได้
ช้อปช่วยชาติ 2017 วันนี้ ตลาดจะจับตาดูมาตรการช้อปช่วยชาติ ที่คาดว่าจะมีการนำเข้าสู่การพิจารณาของ ครม. หากมีการอนุมัติด้วยวงเงินลดหย่อนภาษี หรือมีมาตรการอื่นๆ ที่มากกว่า 15,000 บาท ตามที่เป็นข่าว จะเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดมากยิ่งขึ้น …. หุ้นที่จะได้รับประโยชน์จากมาตรการดังกล่าว เคทีบีฯ มองว่าได้แก่ กลุ่มห้างสรรพสินค้า ( HMPRO , ROBINS ,BJC , TNP, FN) หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าไอที (COM7 , BIG) และกลุ่มท่องเที่ยวและอาหาร (ERW, CENTEL, MINT,CPALL) เป็นต้น
เก็งงบ 3Q นักลงทุนยังเดินหน้าเข้าเก็งกำไร ผลประกอบการ 3Q-17 ที่เข้าสู่ช่วงสองสัปดาห์สุดท้าย (วันสุดท้ายส่งงบ 14 พ.ย.) ผลประกอบการหุ้นธนาคาร น้ำมัน ปิโตรเคมี น่าจะเป็นที่รับรู้ของตลาดไปแล้ว แต่หุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่จะทยอยรายงาน หุ้นเหล่านี้ ถูกเข้ามาเก็งกำไรกันมากขึ้น
เศรษฐกิจไทย 'สรท.' มั่นใจปีนี้ส่งออกโตอย่างน้อย 8% หนุนจีดีพีปีหน้าแตะ 5% ชี้เศรษฐกิจโลกกำลังทะยาน ปัจจัยในประเทศ การใช้จ่ายภาครัฐ-การท่องเที่ยว เกื้อหนุน
ตลาดหุ้นต่างประเทศ ดัชนี Dow Jones ปิดที่ 23548.42 จุด เพิ่มขึ้น 9.23 จุด หรือ 0.04% ข่าวการควบรวมบริษัทควอลคอมและบรอดคอม แต่นักลงทุนเก็งมาตรการภาษีจะหนุนกำไรของภาคธุรกิจ และข่าวบวกของรายบริษัทต่างๆ เนื่องจากอยู่ในช่วงรายงานผลประกอบการ .... ด้าน Stoxx Europe 600 ปรับตัวขึ้น 0.1% ตลาดผันผวนหลังตัวเลขภาคการผลิตยุโรปชะลอตัวและข่าวการปราบทุจริตของประเทศซาอุฯ
ราคาน้ำมันดิบ WTI เดินหน้าต่อ โดยปิดที่ 57.35 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.71 เหรียญ หลังมีข่าว กษัตริย์ซัลมาน บิน อับดุลาซิส อัล ซาอุด แห่งซาอุดิอาระเบีย กวาดล้างการทุจริต ซึ่งนำไปสู่การจับกุมตัวมกุฎราชกุมารอัลวาลีด บิน ทาลาล และเจ้าชายคนอื่นๆ รวมทั้งรัฐมนตรี มหาเศรษฐี และอดีตเจ้าหน้าที่อีกหลายคน คาดจะมาจากความกังวลผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันจากประเทศนี้
เศรษฐกิจไทย รมว.คลัง คาดว่าอัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย (GDP) ในไตรมาส 4/60 จะเติบโตได้สูงกว่า 4% จากไตรมาส 3/60 ที่คาดว่าจะเติบโตราว 4% ทำให้ภาพรวมทั้งปี 60 น่าจะขยายตัวได้ที่ 3.8-3.9% ถือเป็นการเติบโตที่ใช้ได้
ช้อปช่วยชาติ 2017 วันนี้ ตลาดจะจับตาดูมาตรการช้อปช่วยชาติ ที่คาดว่าจะมีการนำเข้าสู่การพิจารณาของ ครม. หากมีการอนุมัติด้วยวงเงินลดหย่อนภาษี หรือมีมาตรการอื่นๆ ที่มากกว่า 15,000 บาท ตามที่เป็นข่าว จะเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดมากยิ่งขึ้น …. หุ้นที่จะได้รับประโยชน์จากมาตรการดังกล่าว เคทีบีฯ มองว่าได้แก่ กลุ่มห้างสรรพสินค้า ( HMPRO , ROBINS ,BJC , TNP, FN) หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าไอที (COM7 , BIG) และกลุ่มท่องเที่ยวและอาหาร (ERW, CENTEL, MINT,CPALL) เป็นต้น
เก็งงบ 3Q นักลงทุนยังเดินหน้าเข้าเก็งกำไร ผลประกอบการ 3Q-17 ที่เข้าสู่ช่วงสองสัปดาห์สุดท้าย (วันสุดท้ายส่งงบ 14 พ.ย.) ผลประกอบการหุ้นธนาคาร น้ำมัน ปิโตรเคมี น่าจะเป็นที่รับรู้ของตลาดไปแล้ว แต่หุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่จะทยอยรายงาน หุ้นเหล่านี้ ถูกเข้ามาเก็งกำไรกันมากขึ้น
เศรษฐกิจไทย 'สรท.' มั่นใจปีนี้ส่งออกโตอย่างน้อย 8% หนุนจีดีพีปีหน้าแตะ 5% ชี้เศรษฐกิจโลกกำลังทะยาน ปัจจัยในประเทศ การใช้จ่ายภาครัฐ-การท่องเที่ยว เกื้อหนุน
Stock in Focus
หุ้น เหตุผล
SINGER(ราคาปิด 14.90) SINGER เป็นหุ้นเราคาดว่าผลการดำเนินงานจะฟื่นตัวขึ้นต่อเนื่อง ตามภาวะเศรษฐกิจและธุรกิจใหม่ ที่รวมถึงการขายสินค้าให้กับ JMART …… คุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้นตั้งแต่ 2H17 โดยเราคาดว่าบริษัทจะยังคง Refinance ลูกหนี้อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้เราคาดว่าใน 3Q17 บริษัทจะมีกำไรสุทธิที่ 25 ล้านบาท (+388%YoY และ +171%QoQ) จากการตั้งสำรองลดลงตามคุณภาพสินเชื่อที่คาดว่าจะดีขึ้น และรายได้ดอกเบี้ยรับเพิ่มขึ้นจากสินเชื่อรถทำเงินที่เราคาดอยู่ที่ 200 ล้านบาท ....... เราปรับประมาณกำไรสุทธิในปี 2017 อยู่ที่ 55 ล้านบาท ลดลงจากเดิม 1.1% ตามการขยายตัวของสินเชื่อรถทำเงิน ณ 3Q17 ที่เราคาดว่าจะออกมาไม่สูงนัก ส่งผลให้เราปรับประมาณการสินเชื่อรถทำเงินปี 2017-2018 เป็น 300 และ 630 ล้านบาท ลดลงจากเดิมที่ 650 และ 1,040 ล้านบาท ตามลำดับ อย่างไรก็ตามเราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2018 จะอยู่ที่ 205 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากเดิม 1.7% เนื่องจากเรามองว่าบริษัทจะยังคง Refinance ลูกหนี้อย่างต่อเนื่อง และ Write-Off ลูกหนี้ลดลง ......เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม ที่ 16.20 บาท (อิง PBV ที่ 2.5x)
RJH(ราคาปิด 26.75) เรามอง RJH เป็นอีกหนึ่งหุ้นที่จะรายงานผลประกอบการช่วง 3Q17 ที่เติบโตสูง โดยเรามองว่าช่วง 3Q17 กำไรจะเติบโตได้ดีจากการปรับค่ารักษาพยาบาลผู้ป่วยในที่มีค่าใช้จ่ายสูงจาก สปส. เหลือเพียงอัตราเดียวเป็น 12,800 บาท/RW และการระบาดของโรคไข้หวัดใหญ่ …. KTBST คาดกำไรสุทธิปี 2017 ที่ 215 ล้านบาท เติบโต +39% YoY และปี 2018 ที่ 230 ล้านบาท (+7% YoY) …. (ราคาที่เหมาะสม โดย KTBST ที่ 33.00 บาท)
FN*(ราคาปิด 6.15) FN เป็นหนึ่งในหุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากมาตรการช้อปช่วยชาติครั้งนี้ นอกจากนี้ผลการดำเนินงานช่วง 3Q17 อาจยังชะลอ จากปัจจัยฤดูกาล เช่น ฝนตกหนัก, ไม่ใช่ฤดูท่องเที่ยว อย่างไรก็ตาม เรามองว่าบริษัทจะสามารถเติบโตได้ดีตั้งแต่ช่วง 4Q17 เป็นต้นไป .... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปีนี้จะอ่อนตัวลงที่ -17% YoY ที่ 122 ล้านบาท แต่จะสามารถเติบโตได้ดีในปี 2018 ที่ +35% YoY ที่ 165 ล้านบาท .... นอกจากนี้ บริษัทมีแผนเตรียมจะขายสินค้าในรูปแบบร้านค้าออนไลน์ โดยบริษัทจะเร่งพัฒนาสินค้าภายใต้แบรนด์ของบริษัท (House Brand) ให้มีชื่อเสียงมากขึ้น ซึ่งบริษัทเห็นโอกาสในการสร้างรายได้ให้เติบโต นอกเหนือจากรายได้ที่มาจากการขยายสาขา ….. (ราคาที่เหมาะสมโดย Bloomberg 4.90 บาท)
WHA*(ราคาปิด 3.92) การลงทุนในดซน EEC (ฉะเชิงเทรา-ชลบุรี-ระยอง) มีความคืบหน้าไปอย่างมาก นักลงทุนญี่ปุ่นเข้าเยี่ยมไปตั้งแต่เดือน ก.ย. สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย จากมาตรการดังกล่าว เราจึงมอง WHA มีแนวโน้มยอดการขายที่ดินสูงในปีนี้ และคาดยอดโอนที่ดินจะสูงในปีหน้า .... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปี 2017 จะเติบโตเล็กน้อยที่ +5% ที่ 3,040 ล้านบาท แต่คาดจะเติบโตได้สูงในปี 2018 ที่ +14% ที่ 3,480 ล้านบาท .... (ราคาที่เหมาะสม โดย Bloomberg ที่ 4.04 บาท)
RS*(ราคาปิด 22.20) ผู้บริหาร RS กล่าวว่าธุรกิจทีวีดิจิทัลของอาร์เอส ยังมีโอกาสเติบโตได้ คาดว่าสิ้นปีนี้จะมีผู้ชมแตะ 5 แสนคนต่อนาที จากระดับ 4 แสนต้นๆ ต่อนาทีในขณะนี้ หรือเพิ่มขึ้น 30-40%โดยเดือน พ.ย.นี้จะปรับผังช่อง 8 ใหม่ .... นอกจากนี้ RS จะได้ประโยชน์จากที่ กสทช. มีมติเห็นชอบลดค่าธรรมเนียมใบอนุญาตประกอบกิจการกระจายเสียง,โทรทัศน์ เพื่อช่วยผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล …. คาดว่าช่วง 3Q17 RS จะสามารถเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ จากธุรกิจ Health & Beauty ที่เติบโตโดดเด่น …. ผลสำรวจโดย Bloomberg คาดปี 2017 จะพลิกกลับมามีกำไรที่ 247 ล้านบาท และคาดปี 2018 จะเติบโตสูงถึง +114% ที่ 529 ล้านบาท เป็นผลมาจากธุรกิจ Health & Beauty สามารถเติบโตโดดเด่นจากการขยาย SKU และช่อง 8 ที่คาดว่าจะกลับมาสู่จุดคุ้มทุน .... (ราคาเหมาะสมโดย Bloomberg ที่ 18.62 บาท)
Source: KTBST Research
Analyst : Mongkol Puangpetra
License No: 001937
+662 648 1123
[email protected]
Nontapat Rushtasomboon
License No: 081447
+662 648 1127
[email protected]
หุ้น เหตุผล
SINGER(ราคาปิด 14.90) SINGER เป็นหุ้นเราคาดว่าผลการดำเนินงานจะฟื่นตัวขึ้นต่อเนื่อง ตามภาวะเศรษฐกิจและธุรกิจใหม่ ที่รวมถึงการขายสินค้าให้กับ JMART …… คุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้นตั้งแต่ 2H17 โดยเราคาดว่าบริษัทจะยังคง Refinance ลูกหนี้อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้เราคาดว่าใน 3Q17 บริษัทจะมีกำไรสุทธิที่ 25 ล้านบาท (+388%YoY และ +171%QoQ) จากการตั้งสำรองลดลงตามคุณภาพสินเชื่อที่คาดว่าจะดีขึ้น และรายได้ดอกเบี้ยรับเพิ่มขึ้นจากสินเชื่อรถทำเงินที่เราคาดอยู่ที่ 200 ล้านบาท ....... เราปรับประมาณกำไรสุทธิในปี 2017 อยู่ที่ 55 ล้านบาท ลดลงจากเดิม 1.1% ตามการขยายตัวของสินเชื่อรถทำเงิน ณ 3Q17 ที่เราคาดว่าจะออกมาไม่สูงนัก ส่งผลให้เราปรับประมาณการสินเชื่อรถทำเงินปี 2017-2018 เป็น 300 และ 630 ล้านบาท ลดลงจากเดิมที่ 650 และ 1,040 ล้านบาท ตามลำดับ อย่างไรก็ตามเราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2018 จะอยู่ที่ 205 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากเดิม 1.7% เนื่องจากเรามองว่าบริษัทจะยังคง Refinance ลูกหนี้อย่างต่อเนื่อง และ Write-Off ลูกหนี้ลดลง ......เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม ที่ 16.20 บาท (อิง PBV ที่ 2.5x)
RJH(ราคาปิด 26.75) เรามอง RJH เป็นอีกหนึ่งหุ้นที่จะรายงานผลประกอบการช่วง 3Q17 ที่เติบโตสูง โดยเรามองว่าช่วง 3Q17 กำไรจะเติบโตได้ดีจากการปรับค่ารักษาพยาบาลผู้ป่วยในที่มีค่าใช้จ่ายสูงจาก สปส. เหลือเพียงอัตราเดียวเป็น 12,800 บาท/RW และการระบาดของโรคไข้หวัดใหญ่ …. KTBST คาดกำไรสุทธิปี 2017 ที่ 215 ล้านบาท เติบโต +39% YoY และปี 2018 ที่ 230 ล้านบาท (+7% YoY) …. (ราคาที่เหมาะสม โดย KTBST ที่ 33.00 บาท)
FN*(ราคาปิด 6.15) FN เป็นหนึ่งในหุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากมาตรการช้อปช่วยชาติครั้งนี้ นอกจากนี้ผลการดำเนินงานช่วง 3Q17 อาจยังชะลอ จากปัจจัยฤดูกาล เช่น ฝนตกหนัก, ไม่ใช่ฤดูท่องเที่ยว อย่างไรก็ตาม เรามองว่าบริษัทจะสามารถเติบโตได้ดีตั้งแต่ช่วง 4Q17 เป็นต้นไป .... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปีนี้จะอ่อนตัวลงที่ -17% YoY ที่ 122 ล้านบาท แต่จะสามารถเติบโตได้ดีในปี 2018 ที่ +35% YoY ที่ 165 ล้านบาท .... นอกจากนี้ บริษัทมีแผนเตรียมจะขายสินค้าในรูปแบบร้านค้าออนไลน์ โดยบริษัทจะเร่งพัฒนาสินค้าภายใต้แบรนด์ของบริษัท (House Brand) ให้มีชื่อเสียงมากขึ้น ซึ่งบริษัทเห็นโอกาสในการสร้างรายได้ให้เติบโต นอกเหนือจากรายได้ที่มาจากการขยายสาขา ….. (ราคาที่เหมาะสมโดย Bloomberg 4.90 บาท)
WHA*(ราคาปิด 3.92) การลงทุนในดซน EEC (ฉะเชิงเทรา-ชลบุรี-ระยอง) มีความคืบหน้าไปอย่างมาก นักลงทุนญี่ปุ่นเข้าเยี่ยมไปตั้งแต่เดือน ก.ย. สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย จากมาตรการดังกล่าว เราจึงมอง WHA มีแนวโน้มยอดการขายที่ดินสูงในปีนี้ และคาดยอดโอนที่ดินจะสูงในปีหน้า .... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปี 2017 จะเติบโตเล็กน้อยที่ +5% ที่ 3,040 ล้านบาท แต่คาดจะเติบโตได้สูงในปี 2018 ที่ +14% ที่ 3,480 ล้านบาท .... (ราคาที่เหมาะสม โดย Bloomberg ที่ 4.04 บาท)
RS*(ราคาปิด 22.20) ผู้บริหาร RS กล่าวว่าธุรกิจทีวีดิจิทัลของอาร์เอส ยังมีโอกาสเติบโตได้ คาดว่าสิ้นปีนี้จะมีผู้ชมแตะ 5 แสนคนต่อนาที จากระดับ 4 แสนต้นๆ ต่อนาทีในขณะนี้ หรือเพิ่มขึ้น 30-40%โดยเดือน พ.ย.นี้จะปรับผังช่อง 8 ใหม่ .... นอกจากนี้ RS จะได้ประโยชน์จากที่ กสทช. มีมติเห็นชอบลดค่าธรรมเนียมใบอนุญาตประกอบกิจการกระจายเสียง,โทรทัศน์ เพื่อช่วยผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล …. คาดว่าช่วง 3Q17 RS จะสามารถเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ จากธุรกิจ Health & Beauty ที่เติบโตโดดเด่น …. ผลสำรวจโดย Bloomberg คาดปี 2017 จะพลิกกลับมามีกำไรที่ 247 ล้านบาท และคาดปี 2018 จะเติบโตสูงถึง +114% ที่ 529 ล้านบาท เป็นผลมาจากธุรกิจ Health & Beauty สามารถเติบโตโดดเด่นจากการขยาย SKU และช่อง 8 ที่คาดว่าจะกลับมาสู่จุดคุ้มทุน .... (ราคาเหมาะสมโดย Bloomberg ที่ 18.62 บาท)
Source: KTBST Research
Analyst : Mongkol Puangpetra
License No: 001937
+662 648 1123
[email protected]
Nontapat Rushtasomboon
License No: 081447
+662 648 1127
[email protected]
OO2064
