- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 August 2014 17:02
- Hits: 2018
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ขึ้นจำกัด : ใกล้ 1576จุด +/- ยังเน้นลดพอร์ตหุ้นลง 10-15% เหลือ 60-55%
Nomura : Key Factors
(+) EconUS: ยอดซื้อสินค้าคงทน ก.ค.แกร่งสุดเป็นประวัติการณ์ +22.6% Vs +8%
(+) EconUS: ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภค ส.ค. 92.4 Vs 90.9 จุด สูงสุดรอบเกือบ 7 ปี
(+) Ex Factor: คาดหวังกระตุ้นเศรษฐกิจจาก ECB (Nomura ให้ 30% ออกQEปีนี้)
(+) Int Factor: จับตา ครม.ชุดใหม่ เดินหน้าโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 142 ลบ., Long Future 859, ซื้อ Bond 4585 ลบ.
(*) Int Factor: วันแรกงาน Thailand Focus2014 (27-29 ส.ค.) ฟื้นเชื่อมั่นต่างชาติ
(-) Trigger Fund: ระมัดระวังแรงขาย หลัง NAV บางกองทุนเข้าใกล้เป้าหมาย
SET Forward PER 14F: CNS 15.34x vs Cons. 15.88x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1627 pts
Nomura Daily Top Picks: QH, MINT
Buy Signal: SAWAD (S20.8/20.4:R22/23.2), VGI (S13/12.7:R14/14.3)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ขึ้นจำกัด ให้แนวต้าน 1567/1576 จุด และแนวรับ 1555/1548 จุด ดัชนีทางเศรษฐกิจของ US ที่ดีกว่าคาด ทั้งยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน ก.ค. ที่พุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (+22.6%) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ส.ค. ที่ทำจุดสูงสุดในรอบ 7 ปี หนุน S&P500 วานนี้ยืนเหนือ 2000 จุด ได้เป็นครั้งแรก เป็น sentiment เชิงบวกต่อตลาดเอเชียเช้านี้ ส่วนในประเทศวันนี้ติดตาม งาน Thailand Focus วันแรก คาดมีนักลงทุนต่างประเทศร่วมงานกว่า 60 ประเทศ โดยจับตาถ้อยแถลงของ พล.อ.อ ประจิน จั่นตอง ซึ่งจะแสดงวิสัยทัศน์ต่อแผน Roadmap การกระตุ้นเศรษฐกิจไทยในช่วงถัดไป หนุนภาพระยะกลาง-ยาว ของเศรษฐกิจไทยโตต่อเนื่อง จะช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติดีขึ้น แต่อย่างไรก็ตามในสถานะการณ์ปัจจุบันดัชนีถือว่าตอบรับปัจจัยบวกในประเทศไปมากแล้ว สะท้อนจาก Valuation ของ SET ปัจจุบันเทรดที่ระดับ Forward PER 2014F 15.9x คิดเป็น Current PER เดือนสค 14 ที่ระดับ 16.37x ซึ่งถือเป็น Heat Zone เสี่ยงต่อการปรับฐานสั้น (สถิติชี้ SET เคยขึ้นทดสอบ Current PER ระดับนี้ 4 ครั้งในช่วง 7 ปี ที่ผ่านมา และมักปรับฐานระยะสั้นลงมาก่อน 3 ครั้ง คิดเป็นโอกาส 75%) อีกทั้งสถิติช่วงงาน Thailand Focus ของทุกปีไม่ค่อยดี SET มักย่อราว 1.6% จึงแนะนำกระชับพอร์ต ระวังการปรับฐานมากขึ้น ส่วนสำหรับดัชนีที่สำคัญวันนี้ แนะติดตาม ดัชนีการส่งออกไทย เดือน ก.ค. Cons คาด +4.15% Vs +3.9%
Short-Term Strategy : ใกล้ 1576+/- แนะทยอยลดน้ำหนักหุ้น 10-15% หรือขายเล่นรอบ เน้นย่อซื้อดีดตัวขาย โดย Trading หุ้น Mid-Small Caps ที่มี Story เด่น นำโดย 1) เก็งมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยว (ERW MINT/ AAV NOK) 2) ซื้อหุ้นคืน (BLAND, BTS) 3) คาด Earning 3Q14F แกร่ง (STPI, QH, CKP) ผสาน Weekly Top Picks (BLAND, AKR, SOLAR) *Daily Top Picks QH MINT*
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% เพือลงทุนรอเป้าหมายใหญ่ 1684จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) โดย SET อาจมีความผันผวนที่ระดับ 1576จุด+/-(Current PER16.3X ระดับแพง) ซึ่งอาจมีการปรับฐานสั้น 20-40จุด อาจเลือกขายบางส่วน 10-15% โดย Theme หลักยังเน้น Domestic ที่จะนำตลาดขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ รับกระแสการลงทุนรอบใหม่ เน้นกลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH, SAMART) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (CK, STEC, STPI, TTCL), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) ผสานหุ้น 2H14 Top Picks (HMPRO ERW AMATA QH KKP) โดยเลือก Portfolio Top picks Aug 14 (ADVANC, GUNKUL, SPCG, QH, MAJOR, BLAND) and Dark Horse (KBANK, KTB, SAMART, CK)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* QH (TP5.0*) : Support 4.3/4.26 Resistant 4.5/4.7
Top Picks PROP ปี15 / คาดกำไร FY15F +23%y-y สูงเป็นที่2ในกลุ่ม/Brand แข็ง รุกตลาด mass คาด 2ปี ขึ้นเบอร์2ทาวน์โฮม/โครงการ2H14F เชิงรุก (64%ของทั้งปี)
* MINT (TP40.5*) : Support 34/33 Resistant 36/38
เลือกเป็น Top Pick กลุ่ม TOURISM จากแนวโน้มการเติบโตแกร่ง (CAGR กำไรปกติ FY14-16F สูงที่ 19%) +คาดการท่องเที่ยวฟื้นช่วง 2H14 หนุน / PER ต่ำสุดในกลุ่ม
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
