- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 October 2017 17:25
- Hits: 1391
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,700-1,740
SET ปิด 1,716.03 จุด +0.42% ด้วยปริมาณการซื้อขาย 6 หมื่นล้านบาท จากแรงซื้อกลุ่มพลังงาน นักลงทุนต่างชาติขาย 2.2 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET ฟื้นตัวตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นสัญญาณ "บวก" ทางเทคนิค โดย TradeCode ของ SET อยู่ที่ Let Profit Run คงเป้าหมายระยะสัปดาห์ที่ 1,740 จุด หรือสูงกว่านั้น จาก 1) ทรัมป์มีโอกาสเสนอ Powell (dovish stance) ขึ้นเป็นประธาน Fed ต่อจาก Janet Yellen ซึ่ง 2) ราคาน้ำมันดิบ Brent ทำจุดสูงสุดใหม่ +1.9% ที่ US$60.4/bbl หนุนกลุ่มพลังงาน 3) แรงหนุนจากกองฯ LTF ปลายปีนี้อีกประมาณ 3 หมื่นล้านบาท ขณะที่เสี่ยงที่อาจทำให้การแกว่งตัวของ SET เพิ่มขึ้นคือคดีพัวพันรัสเซียแทรกแซงเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่มีความคืบหน้ามากขึ้น
ทำอะไรดี:
1."ซื้อ" กลุ่มค้าปลีก และโรงแรม อย่าง CPALL BEAUTY HMPRO ROBINS และ MINT จาก 1) กำลังซื้อจะฟื้นตัวเด่นในเดือน พ.ย.-ธ.ค.เทียบปีก่อน 2) การเข้าสู่ฤดูใช้จ่ายปลายปี 3) รัฐบาลฯ มีโอกาสใช้นโยบายกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มปลายปี 4) กำลังเข้าสู่ฤดูท่องเที่ยว
2."ซื้อ" กลุ่มพลังงาน ชอบ PTT ผลดีราคาน้ำมันฟื้น, ค่าการกลั่นสูง, นำ PTTOR เข้าตลาด, ESSO กำไร 3Q17 จะล้างขาดทุนสะสมหมด เปิดทางปันผล, PE18 ต่ำ 8x และ SUSCO กำไร 3Q17 โตดี, PE17 11.4x
Tactical Portfolio (1-3 months):
"ถือ" AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)
"ถือ" AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)
Fundamental:
TU : "ซื้อ" พื้นฐาน 23.0 บาท (เดิม 24.0 บาท).ต้นทุนปลาทูน่าสูงจะยังกดดนกำไร 2H17 ส่งผลให้เราปรับประมาณการกำไรลง 9-14% ปี 2017-19 อย่างไรก็ดีผลการดำเนินงานที่ดีของธุรกิจกุ้ง, แซลม่อน, และอาหารสัตว์ ยังสนับสนุนการเติบโตกำไร 13% ต่อปีช่วง 2018-19
MALEE : "ถือ" พื้นฐาน 40.0 บาท.ตั้ง Joint Venture กับบริษัท PT Kino Indonesia Tbk (เป็นผู้นำในผลิตภัณฑ์ Personal care และเครื่องดื่มในอินโดฯ) หนุนเพิ่มความหลากหลายผลิตภัณฑ์ และรุกตลาดต่างประเทศ
TU : "ซื้อ" พื้นฐาน 23.0 บาท (เดิม 24.0 บาท).ต้นทุนปลาทูน่าสูงจะยังกดดนกำไร 2H17 ส่งผลให้เราปรับประมาณการกำไรลง 9-14% ปี 2017-19 อย่างไรก็ดีผลการดำเนินงานที่ดีของธุรกิจกุ้ง, แซลม่อน, และอาหารสัตว์ ยังสนับสนุนการเติบโตกำไร 13% ต่อปีช่วง 2018-19
MALEE : "ถือ" พื้นฐาน 40.0 บาท.ตั้ง Joint Venture กับบริษัท PT Kino Indonesia Tbk (เป็นผู้นำในผลิตภัณฑ์ Personal care และเครื่องดื่มในอินโดฯ) หนุนเพิ่มความหลากหลายผลิตภัณฑ์ และรุกตลาดต่างประเทศ
Today's News:
สเปน: รัฐบาลกลางฯ เข้าควบคุมอำนาจของรัฐบาล Catalan เพื่อควบคุมสถานการณ์การแยกแคว้นกาตาลุญญา โดยประเทศในยุโรปส่วนใหญ่หนุนรัฐบาลกลางสเปน
น้ำมันดิบ Brent +1.9%:ทำจุดสูงสุดใหม่ของปีที่ US$60.4/vbbl หลังซาอุฯ และรัสเชีย มีท่าทีสนับสนุนยืดเวลาการลดกำลังการผลิตน้ำมันต่อไปถึงปลายปี 2018.ชอบ PTT และ PTTGC ที่ได้ประโยชน์จากการปรับสูงขึ้นของราคาน้ำมัน
สเปน: รัฐบาลกลางฯ เข้าควบคุมอำนาจของรัฐบาล Catalan เพื่อควบคุมสถานการณ์การแยกแคว้นกาตาลุญญา โดยประเทศในยุโรปส่วนใหญ่หนุนรัฐบาลกลางสเปน
น้ำมันดิบ Brent +1.9%:ทำจุดสูงสุดใหม่ของปีที่ US$60.4/vbbl หลังซาอุฯ และรัสเชีย มีท่าทีสนับสนุนยืดเวลาการลดกำลังการผลิตน้ำมันต่อไปถึงปลายปี 2018.ชอบ PTT และ PTTGC ที่ได้ประโยชน์จากการปรับสูงขึ้นของราคาน้ำมัน
Technical Story: Technical SET range: 1,704-1,735
ลุ้นตังหลักซิกแซกต่อขึ้นไป: (The Technical Story)
SET รีบาวด์ขึ้นต่อเนื่อง วันนี้มีด่านที่ 1,724 จุด ทะลุได้มีลุ้นกลับขึ้นทดสอบ 1,729 และถัดไปที่ 1,735 จุด ส่วนแนวรับหากยืน 1,712 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปที่ 1,709 และ/หรือ 1,704 จุด
หุ้นแนะนำ:
SPCG เข้าซื้อ เป้าหมาย 26.50 บาท
IVL เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 48 / 52 บาท
ลุ้นตังหลักซิกแซกต่อขึ้นไป: (The Technical Story)
SET รีบาวด์ขึ้นต่อเนื่อง วันนี้มีด่านที่ 1,724 จุด ทะลุได้มีลุ้นกลับขึ้นทดสอบ 1,729 และถัดไปที่ 1,735 จุด ส่วนแนวรับหากยืน 1,712 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปที่ 1,709 และ/หรือ 1,704 จุด
หุ้นแนะนำ:
SPCG เข้าซื้อ เป้าหมาย 26.50 บาท
IVL เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 48 / 52 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Long S50Z17 เป้าหมาย 1,109 / 1,020 ...Trailing Stop 1,080
"Long" Block PTT เป้าหมาย 436 / 440 บาท...Leverage 27x
TradeCode: Buy >MINT, SYNEX, CWT
(ดูรายงาน Trade Code)
"ถือ" Long S50Z17 เป้าหมาย 1,109 / 1,020 ...Trailing Stop 1,080
"Long" Block PTT เป้าหมาย 436 / 440 บาท...Leverage 27x
TradeCode: Buy >MINT, SYNEX, CWT
(ดูรายงาน Trade Code)
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +2.1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ SET ให้ผลตอบแทน +1.4% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดย BEAUTY ที่คาดการณ์กำไร 3Q17 ทำจุดสูงสุดใหม่ ปรับสูงขึ้นแรง +9.5% รวมไปถึงกลุ่มนิคมฯ อย่าง AMATA +5.7% และ WHA +5.5% ที่นอกจากคาดว่ายอดขายที่ดินจะเร่งตัวขึ้นใน 2H17 ยังคาดว่าจะเห็นความคืนหน้าร่างกฎหมาย EEC ภายในเดือน พ.ย.นี้ สำหรับ ESSO แม้ปรับลดลง 1.9% แต่เป็นโอกาส "ซื้อ" คาดกำไร 3Q17 ออกมาดี ล้างขาดทุนสะสมหมดเปิดทางจ่ายเงินปันผลต้นปีหน้า......ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA
"ซื้อ" PTT.ปลดล็อกมูลค่าธุรกิจค้าปลีก ผลดีนำมันหนุน: "ซื้อ" PTT แม้คาดการณ์กำไร 3Q17 ถูกกดดันจากการตั้งสำรองสินทรัพย์ของ PTTEP ในแคนนาดา อย่างไรก็ดีจากกำไรธุรกิจการกลั่นสูง, และโอกาสการปลดล็อกมูลค่าธุรกิจค้าปลีก (PTTOR) โดยการนำเข้าตลาดในปี 2018 มอง PE18 ที่ 10x และผลตอบแทนจากเงินปันผล 5% "ไม่แพง"
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +2.1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ SET ให้ผลตอบแทน +1.4% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดย BEAUTY ที่คาดการณ์กำไร 3Q17 ทำจุดสูงสุดใหม่ ปรับสูงขึ้นแรง +9.5% รวมไปถึงกลุ่มนิคมฯ อย่าง AMATA +5.7% และ WHA +5.5% ที่นอกจากคาดว่ายอดขายที่ดินจะเร่งตัวขึ้นใน 2H17 ยังคาดว่าจะเห็นความคืนหน้าร่างกฎหมาย EEC ภายในเดือน พ.ย.นี้ สำหรับ ESSO แม้ปรับลดลง 1.9% แต่เป็นโอกาส "ซื้อ" คาดกำไร 3Q17 ออกมาดี ล้างขาดทุนสะสมหมดเปิดทางจ่ายเงินปันผลต้นปีหน้า......ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA
"ซื้อ" PTT.ปลดล็อกมูลค่าธุรกิจค้าปลีก ผลดีนำมันหนุน: "ซื้อ" PTT แม้คาดการณ์กำไร 3Q17 ถูกกดดันจากการตั้งสำรองสินทรัพย์ของ PTTEP ในแคนนาดา อย่างไรก็ดีจากกำไรธุรกิจการกลั่นสูง, และโอกาสการปลดล็อกมูลค่าธุรกิจค้าปลีก (PTTOR) โดยการนำเข้าตลาดในปี 2018 มอง PE18 ที่ 10x และผลตอบแทนจากเงินปันผล 5% "ไม่แพง"
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
AOT : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
CPN : เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20F จากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverage จากการปรับค่าเช่า
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
AOT : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
CPN : เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20F จากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverage จากการปรับค่าเช่า
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
OO1707
