บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 18-10-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 18 October 2017 16:43; Hits: 2582

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 18-10-17

Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET แกว่งตัว Sideway ยังสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5 วัน โดยมีแรงขายออกมาในหุ้น TMB หลังรายงานผลกำไร 3Q60 ต่ำกว่าตลาดคาดราว 10% รวมถึงแรงขายใน DTAC (-7.4%) จากความกังวลกำไร 3Q60 ที่อาจต่ำคาด อย่างไรก็ดีหุ้น PTT, PTTEP, BBL, ADVANC ยังสามารถปิดแดนบวกพยุงดัชนีได้ โดย ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,724.47 จุด (-2.2 จุด) มูลค่าการซื้อขาย 6.3 หมื่นล้านบาท ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบจากวันก่อนหน้าที่ 6.7 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนชาติพลิกกลับมาขายหุ้นไทย 740 ลบ.เป็นวันแรกในรอบ 7 วันทำการ และ Short สุทธิ SET50 Index Future ราว 6,385 สัญญา

Investment theme
กำไร TMB ที่ผิดหวัง ทำให้กลุ่ม BANK ดูไม่น่าสนใจหรือไม่ : วานนี้ TMB รายงานกำไรต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 10% ส่งผลให้มีแรงขายทำกำไรออกมา โดยรวมยังเห็นการตั้งสำรองที่ปรับสูงขึ้น ยอดสินเชื่อที่โตแบบค่อยเป็นค่อยไป และ NIM ที่หดตัวลง ซึ่งคาดอาจส่งผลกระทบเชิง sentiment ต่อ BANK ที่มีพอร์ทสินเชื่อคล้ายคลึงกัน เช่น KBANK แต่อย่างไรก็ดี สำหรับ BANK ขนาดกลางที่เน้นสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ คาดมีแนวโน้มผลประกอบการที่โดดเด่น เช่น KKP, TCAP หรือกลุ่ม BANK ขนาดใหญ่ที่มีประเด็นเฉพาะตัว เช่น BBL (เก็งดิวจับมือกับ AIA) และ KTB ที่งบคาดฟื้นเด่น (ฐานต่ำจากแรงกดดัน EARTH ใน 2Q60 ผสานการรับรู้เงินคืนจาก AQ 1.6 พันล้านบาท)
Investment theme: แนะ Selective Buy หุ้นเด่นๆ ในแต่ละ Sector ที่ยังคงมีประเด็นเชิงบวก นำโดย กลุ่ม BANK เน้น KKP, TCAP, KTB / กลุ่ม ICT เน้น ADVANC เลี่ยง DTAC และ ENERG เน้น PTT, PTTEP

Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม US กย. +0.3%MoM ตามคาด / ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน US ตค. ปรับขึ้นสู่ระดับ 68 จาก 64 สูงสุดตั้งแต่ พค.17 / ดัชนีค่าระวางเรือวานนี้ +29 จุด สู่ 1552 จุด (บวก 10 วันติดต่อกัน) กระตุ้นแรงเก็งกลุ่มเดินเรือ / Brent ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องที่ 57.88 เหรียญ/บาร์เรล และเช้านี้แกว่งขึ้นต่อสู่ 58.26 เหรียญ/บาร์เรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง / KTC รายงานกำไร 846 ล้านบาท +8%QoQ ดีกว่าตลาดคาด 17%
DRT @6.5 คาดกำไร 3Q60 ชะลอตัว (-14%QoQ, -3%YoY)
TFMAMA (Not rated): Flagship ธุรกิจอาหารในเครือสหพัฒน์

Stock pick : ADVANC
ADVANC: ทยอยสะสม 220 บาท
คาดจะเห็นพัฒนาการเชิงบวกของประสิทธิภาพในทุกด้านอาทิเช่น ARPU, ธุรกิจ Broadband จากผลตอบรับที่ดีจากการทำการตลาดและผลิตภัณฑ์ใหม่ ประกอบกับการลดลงต้นทุนอย่างต่อเนื่อง
การแข่งขันในธุรกิจโทรศัพท์มีแนวโน้มลดลง โดยสิ่งที่เห็นได้ชัดคือการลดลงของการสนับสนุนค่าเครื่อง หนุนกำไรปกติในไตรมาสที่ 3/60 และ 4/60 จะดีขึ้น YoY
โอกาสภาครัฐจัดสรรคลื่นความถี่เพิ่มเติมทำให้การแข่งขันประมูลลดลง
Trading idea – – เก็งกำไร KTC รายงานงบ Q3 ดีกว่าตลาดคาด 17% / เก็งกำไร KKP แนวโน้มสินเชื่อเช่าซื้อเด่น / สะสมหุ้นที่คาดงบ 3Q60 แกร่ง เช่น BEM, ECL, MACO, PLANB, IVL spread PTA & MEG สัปดาห์ที่ผ่านมาปรับตัวขึ้น / SQ @7.25 เก็งประกาศผลโครงการแม่เมาะ 9 ในเดือนนี้ / กลยุทธ์ Pair Trade แนะ Long BBL-F และ Short BBL จากประเด็นที่จำนวนการถือครองหุ้น BBL-R เข้าใกล้ limit แล้ว

Technical View
มีแรงซื้อกลับหลังปิด Gap : ดัชนีอ่อนตัวลงปิด Gap ที่ 1720 ตามคาด แต่ยังคงมีแรงซื้อกลับที่แข็งแกร่ง (สังเกตจากหางแท่งเทียนที่บริเวณแนวรับ) ทำให้ระยะสั้นถึงกลางโมเมนตัมขาขึ้นยังคงเป็นต่อ คาดจะแกว่งตัวขึ้นต่อตามกรอบ Uptrend Channel มองแนวต้านถัดไปที่ 1735 และ 1740
และหากดัชนีอ่อนตัวสู่แนวรับ 1720 มองว่าเป็นโอกาสสะสมหุ้นเพื่อรอการแกว่งขึ้นตามแนวโน้มหลัก กลยุทธ์การลงุทน (1) มีหุ้น: Let Profit Run ไปที่แนวต้าน 1735, 1740 อ่อนตัวมองเป็นจุดสะสม (2) ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวระหว่างวันเป็นโอกาสสะสม มองแนวรับที่ 1720
แนวรับ : 1720, 1715 แนวต้าน : 1735, 1740
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : Trump อยู่ระหว่างการการพิจารณาหาประธาน FED คนต่อไป / วันนี้จับตาการเลือกตั้งจีน / 19 ต.ค.จีนรายงาน GDP ไตรมาส 3/ ติดตามสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง /
ปัจจัยในประเทศ : วันนี้ TFMAMA เข้าซื้อขายวันแรก / การรายงานงบ กลุ่ม BANK ในสัปดาห์นี้

หุ้นเทคนิค:
TRUE (B 6.25, Tp 6.60//6.90, Cut 6.15)
AOT (B 58.00, Tp 61.00, Cut 57.50)

นักวิเคราะห์ : สุกิจ อุดมศิริกุล / สรพล วีระเมธีกุล / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000

OO1387