- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 August 2014 16:16
- Hits: 1968
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อปานกลาง
KGI คาด SET วันอังคารบวกต่อ หนุนจากความเชื่อมั่นต่อรัฐบาลใหม่ และหุ้นโลกขึ้นสะท้อนความหวังว่ายุโรปจะออกมาตรการกระตุ้นเพิ่ม หลังประธาน ECB เปิดช่องแล้วจากสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 22 ส.ค. และวานนี้เยอรมันรายงานดัชนี Ifo ร่วง 4 เดือนติด ย้ำความจำเป็นของมาตรการเพิ่มเติม ทั้งนี้หาก SET ขึ้นไปเทรดโซน 1,570-1,600 จะผันผวนสูงอีกรอบ เพราะน่าจะมีกองทุนทริกเกอร์ที่ออกช่วงก่อนหน้านี้พักใหญ่ ถึงเป้าลงทุนและมีการล็อกกำไรปิดกอง แต่เรื่องนี้ไม่เปลี่ยนภาพใหญ่ของ SET ที่แกว่งขึ้น ส่วนคืนนี้มีปัจจัยติดตามได้แก่การประชุมระหว่างยูเครน-รัสเซียรอบใหม่ หลังเจรจาครั้งก่อนไม่ประสบความสำเร็จ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร CCP, AAV*
CCP (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” 1) ประเมินได้อานิสงค์การลงทุนภาครัฐฯ +การฟื้นตัวของภาคอสังหาฯ หลังการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ 2) คาดมีแรงเก็งกำไรเข้ามาก่อนขึ้นเครื่องหมาย XB (สิทธิจองซื้อหุ้น บ.ลูก SMART อัตราส่วน 11.8289 : 1) วันที่ 4 ก.ย.นี้ 3) ราคาหุ้นปิด 7.70 Breakout แนวต้านกรอบ Sideway ที่ 7.60 ได้แล้ว ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 8.25 บาท และถัดไป +/- 8.75 บาท (แนวต้านเทรนไลน์) แนวรับ +/- 7.35 บาท ... ทั้งนี้ SMART ทำธุรกิจผลิตอิฐมวลเบา ฐานการผลิตหลักอยู่ที่ภาคตะวันออก รองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมฯ Consensus คาดกำไร SMART ปี 2557 – 58 โต +120% YoY และ +50% YoY ตามลำดับ
AAV* (เป้าพื้นฐาน 5.5 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” 1) ประเมินสถานการณ์การติดเชื้ออีโบลาของคนไทย คลายความกังวลลง 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3 – 4 ฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังสถานการณ์การเมืองคลี่คลาย (ไตรมาส 3 ได้เรื่องฟรีวีซ่าจีน + ไตรมาส 4 เป็น High season) และมีโอกาสที่จะยกเลิกกฏอัยการศึกภายหลังจัดตั้งรัฐบาลได้ (เป็นบวกต่อ Sentiment การท่องเที่ยว)
... STPI* (เป้า Consensus 25.2 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ปิดเหนือ Bollinger Band (Overbought ระยะสั้น) แนะนำ รอซื้อบริเวณแนวรับ +/-20.6 บาท คาดอ่อนตัวระยะสั้น และมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ +/- 21.4 บาท 2) แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H57 สดใส (ยังทยอยส่งมอบงานและรับรู้รายได้โครงการ Ichthys Onshore LNG มูลค่ารวม ~2หมื่นล้านบาทต่อเนื่อง) Consensus คาดกำไรปีนี้โต 49% YoY เป็น 2.8 พันล้านบาท 3) PE ปี 2557 ยังไม่แพง 11 เท่า
... TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) บริษัทฯ ตั้งเป้ายอดขายปีนี้ 1.2 พันล้านบาท มีโอกาสปรับขึ้นเป็น 1.5 พันล้านบาท (ขึ้นอยู่กับสินค้าใหม่ที่จะนำมาขายผ่านช่องทางฐานลูกค้าเก่า 5 แสนราย) และเราประเมินปี 2558 มีโอกาสแตะระดับ 2 พันล้านบาท (Worse case คาด 1.5 พันล้านบาท) 2) แนวโน้มอัตรากำไรสุทธิประเมินไว้ที่ 9% เบื้องต้นประเมินกำไรปี 2557 ได้ในกรอบ 108 – 135 ล้านบาท (ESP 0.31 – 0.39 บาท) และประเมินแนวโน้มกำไรปี 2558 เบื้องต้นในกรอบ 135 – 180 ล้านบาท (EPS 0.39 –0.52 บาท) หากใช้ PE เป้าหมายที่ 20 เท่า (= SINGER) จะได้กรอบราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 7.8 – 10.5
บาท
... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*, GLOBAL*) คาดได้ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ (เป็นบวกต่อนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ)
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น/ 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง เลือก IFEC และ SOLAR เป็นหุ้นเด่น
... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกงวานนี้ออกบทวิเคราะห์ย้ำยังประเมินเศรษฐกิจจีนไตรมาส 3/57 โตต่อเนื่อง คาด GDP +7.6%
... หุ้นตัวอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี สะสมได้ 1) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “เก็งกำไร” ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 2) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “สะสม” รอประกาศข่าวบวกเรื่องดีลลงทุน + ขายเครื่องจักรไปต่างประเทศเร็วๆนี้ / 3) ASK (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูงเฉลี่ย 9-10% ต่อปี +คาดแนวโน้มกำไรทำนิวไฮต่อเนื่องใน ไตรมาส 3-4
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, เพิ่ม TSR, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิย์ ยังคงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” KBANK* เป็นหุ้นเด่น ในขณะที่สินเชื่อรวมยังคงชะลอตัว เราเห็นว่าอุปสงค์สินเชื่อบ้านยังคงแข็งแกร่ง และเงินฝากเริ่มเติบโต จากความคาดหวังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจใน 1H57 สินเชื่อกลุ่มธนาคารอยู่ที่ -0.1% MoM, +5.6%YoY และ +1.2% YTD ในเดือนกรกฎาคม เงินฝากเพิ่มขึ้น 0.3% MoM, 4.8% YoY และ 0.2% YTD ในขณะที่การกู้ยืมเพิ่มขึ้น 2.7% MoM, 8.7% YoY และ 2.7% YTD
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) BJCHI* ซื้อหุ้นบริษัท Aus-Com Training Services Pty Ltd (Aus-Com) ในประเทศออสเตรเลีย ที่สัดส่วน 30% จาก Bizmac Holdings Pty Ltd. โดยการทำสัญญาซื้อในครั้งนี้ จะช่วยเสริมช่วยเสริมสร้างศักยภาพให้ BJCHI เป็นที่รู้จักในวงกว้างมากยิ่งขึ้นในกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมเหมืองแร่ของประเทศออสเตรเลีย และส่งผลให้ BJCHI มีโอกาสได้รับงานโครงการเหมืองแร่ที่ประเทศออสเตรเลียมากยิ่งขึ้นในอนาคต สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2557 เราประเมินงานในมือที่สูงกว่า 5 พันล้านบาทและการเริ่มรับรู้รายได้ในโครงการปิโตรบาส คาดจะหนุนให้บริษัททำกำไรสูงสุดอีกครั้งในปี 2557 เท่ากับ 1.3 พันล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 51 บาท
(+) ROBINS* เดินหน้าขยายสาขาใหม่อีก 6 แห่งในช่วงครึ่งหลังของปี (ข่าวหุ้น) ประเด็นดังกล่าว ถือว่าเป็นไปตามคาด โดยจะเปิด 5 สาขาในประเทศที่ฉะเชิงเทราในไตรมาสที่ 3/57 สาขาร้อยเอ็ด สมุทรปราการปราจีนบุรี และมุกดาหารในไตรมาสที่ 4/57 และสาขาโฮจิมินห์ซิตี้ในเวียดนาม ทั้งนี้ ภาพรวมธุรกิจห้างสรรพสินค้าที่เริ่มฟื้นตัวและการขยายสาขาต่อเนื่อง จะหนุนให้ผลการดำเนินงานในครึ่งปีหลังฟื้นตัวและชดเชยกับผลการดำเนินงานที่อ่อนตัวในครึ่งปีแรกได้ ดังนั้น เราจึงยังคงประมาณการกำไรปี 2557 เท่ากับ 2.0 พันล้านบาท และคงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 64 บาท
(+) MC* ลั่น 5 ปีวางเป้าส่งออก10% ลุ้นสรุปซื้อกิจการในประเทศเพิ่ม 1 ราย (ข่าวหุ้น) “แม็คกรุ๊ป” เชื่อครึ่งปีหลังฟื้น ความเชื่อมั่น-การส่งออก-การท่องเที่ยวดีขึ้น ย้ำปีนี้ยอดขายโตมากกว่า 25% ลุ้นสรุปการเจรจาซื้อกิจการในประเทศเพิ่ม 1 ราย มูลค่าประมาณ 500 ล้านบาท พร้อมตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนส่งออกต่างประเทศเป็น 10% ภายใน 5 ปี
(+) CSS แตกไลน์ทำโซลาร์ชุมชนอุ่นใจแบ็กล็อกพุ่ง2.3พันล้าน (ทันหุ้น) CSS ฟุ้ง Q3/2557ผลงานเฉิดฉายกว่า Q2/2557 ที่มีรายได้ราว 849.78 ล้านบาท ยอดเทรดดิ้งทะลัก-งานในมือรอบุ๊กอื้อ พร้อมลุยเจรจาดีแทครับงานเพิ่ม จากเดิมที่มี Backlog ราว 2.3 พันล้านบาท กินยาวปีหน้า "สมพงษ์" ซุ่มศึกษาทำโครงการโซลาร์ชุมชน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1561 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1561 จุด อาจอ่อนราคาลงสู่แนวรับ 1552 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1561 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นต่อเนื่องทดสอบแนวต้าน 1583 จุด
แนวรับวันนี้: 1561/1554/1549 แนวต้านวันนี้: 1569/1575/1581
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
