- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 October 2017 16:31
- Hits: 3849
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ระวัง SET ยิ่งสูงยิ่งหนาว
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : เรามองกรอบดัชนี 1703-1726 จุด แนะนำนักลงทุนระมัดระวัง SET ที่ปรับตัวขึ้นมาเร็ว ใช้เวลาประมาณ 1 เดือนขึ้นมาจาก 1,600 จุด ทะลุ 1,700 จุด ซึ่งนักลงทุนต้องติดตามผลประกอบการไตรมาส 3/60 ที่อาจจะเป็นปัจจัยเสี่ยงว่ากำไร บจ. ไม่ได้ร้อนแรงเท่าราคาหุ้นที่ขึ้นมา โดย AWS ยังมองระดับสูงสุด SET ปีนี้ ยังมีโอกาสไปถึง 1,740 จุด โอกาส SET ย่อตัวลงมาแล้วเข้าซื้อยังมีอยู่ โดยเฉพาะในกลุ่มสถาบันการเงิน หุ้นแนะนำวันนี้ TASCO, TISCO, TTA
Stock Comment
TASCO เรายังคงเลือก TASCO เป็น Pick of the day แม้กำไรไตรมาส 3/60 อ่อนแอ แต่หลังจากนั้นกำไรเติบโตดีตามปัจจัยบวกเรื่องการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของเอเชีย
TISCO กำไรสุทธิไตรมาส 3/60 เติบโต 26% YoY อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท เป็นไปตามคาด เราปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากถือ และปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 61 ที่ 93.00 บาท
TTA ค่าระวางเรือปรับเทกองปรับตัวยืน 1,433 จุด +15 จุด เป็นปัจจัยหนุน TTA และธุรกิจของเมอร์เมดได้รับงาน BackIog สูงในช่วงไตรมาส 3/60 ที่ผ่านมา แสดงถึงการ Turnaround ของธุรกิจ TTA
หุ้นเด่นวันนี้ : TASCO (ราคาปิด 23.00 บาท; ซื้อ; เป้าหมาย 12M ของ AWS เท่ากับ 28.50 บาท)
เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อ OutIook ของ TASCO ในช่วงไตรมาส 4/60 และ 1/61 ซึ่งเป็นช่วง High Season ของบริษัท หลังการได้งบประมาณรายจ่ายประจำปีของภาครัฐตั้งแต่ 1 ต.ค.60 ทำให้คาดหวังว่ากำไรไตรมาส 4/60 จะกลับสู่ระดับ 1,000 ล้านบาทขึ้นไปจากไตรมาส 3/60 ที่คาดว่าอ่อนแอเพียง 450 ล้านบาท จากการเกิด Hedging Loss คาดปี 2561 มีกำไรที่ดีขึ้นหากราคาน้ำมันไม่ปรับตัวสูงเกินไป และคาดว่าสามารถเติบโตไปตามการซ่อมสร้างถนนในจีน และภูมิภาคอาเซียน เชื่อว่าโครงการ One BeIt One Road จะเอื้อประโยชน์ต่อ TASCO ด้วย
Price Pattern ของ TASCO แม้ว่าจะมีแนวโน้มหลักอยู่ในแนวโน้มขาลง (Downtrend) จากการเกิด MonthIy SeII SignaI แต่ทั้งในระยะสั้นและระยะกลาง Price Pattern ของ TASCO ยังมีความแข็งแกร่งจากการเกิดทั้ง DaiIy & WeekIy Buy SignaI เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ TASCO มีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 26.25 บาท ทั้งนี้ TASCO มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 22.70 บาท (Resistance: 23.10, 23.30, 23.60; Support: 22.80, 22.60, 22.30)
ประเด็นน่าติดตาม
โฟกัสหุ้นรายตัว ก่อนการเลือกตั้ง: หุ้นที่มีทิศทางปรับตัวดีขึ้นรับข่าวจะมีการเลือกตั้ง ที่โดดเด่นจะเป็นหุ้นกลุ่มสื่อ ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากการประชาสัมพันธ์หาเสียงก่อนการเลือกตั้ง ตามด้วยกลุ่มวัสดุก่อสร้าง กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค กลุ่มธนาคาร เนื่องจากจะมีเงินสะพัดในประเทศระดับหมื่นล้านบาทในช่วงก่อนการเลือกตั้ง โดยหุ้นที่เราคัดเลือกมาว่าน่าจะได้ประโยชน์จากกรณีนี้ ได้แก่ BBL, TCAP, BEC, MONO, CPALL, HMPRO, GLOBAL, TMT, TSTH, TASCO, TIPCO, หุ้น Top Pick เราเลือก GLOBAL, TASCO, TIPCO, BEC เป็น Top Pick ของ Theme นี้
เราคาดว่าบรรยากาศการลงทุนจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะช่วงที่มีการหาเสียงเลือกตั้ง ตามปกติพรรคการเมืองมักจะชูนโยบายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน เป็นโครงการระยะยาว พร้อมกับการวางนโยบายการกระตุ้นเศรษฐกิจในส่วนของรากหญ้า ดังนั้นหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้างและรับเหมาก่อสร้างจะปรับตัวขึ้นรับข่าวการมีรัฐบาลใหม่(ส่วนใหญ่ขึ้นเพียงเดือนเดียวหลังการเลือกตั้ง) เราจึงคาดหวังว่าหุ้นรับเหมาก่อสร้างที่รับงานภาครัฐบาลจะได้รับ Sentiment ไปด้วยจากเรื่องนี้ โดยหุ้นที่เราคัดเลือก ได้แก่ CK, STEC, UNIQ, NWR, PYLON, SEAFCO, CRANE แต่จะไม่โดดเด่นเท่ากับหุ้นกลุ่มแรก
กรณีที่มี Fund Flow เข้าจากความเชื่อมั่นทางการเมืองที่ประเทศไทยจะเริ่มกลับเข้าสู่แนวทางประชาธิปไตยและกำหนดการจะมีการเลือกตั้ง เรายังเลือกหุ้นเด่นที่เป็นทั้ง Domestic PIay และ GIobaI PIay คือ PTT, BANPU, TCAP เป็นหลัก
ปัจจัยในประเทศ :
SIRI(ปิด 2.44 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 2.64 บาท) โชว์ Presales แนวราบ 9 เดือนแรกกว่าหมื่นลบ.บริษัท SIRI เปิดเผยว่า ปีนี้บริษัททำผลงานได้ค่อนข้างน่าพอใจ จากการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ทั้งแนวราบและคอนโดโดยล่าสุดบริษัทสามารทำยอด PresaIes โครงการในแนวราบไปได้แล้วถึง 10,300 ล้านบาท โดย ยอด PresaIes ของ 9M60 มียอดรวมถึง 24,800 ล้านบาท โดยคิดเป็น 62% ของเป้าหมายทั้งปี 40,000 ล้านบาท แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.64 บาท
ตลาดต่างประเทศ
สเปนต้องการความชัดเจนจากคาตาโลเนียโดยมีคำเตือนใหม่ ๆ เกี่ยวกับประเด็นแยกประเทศ จากการเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดต่อรัฐสภาระดับภูมิภาคของแคว้นคาตาโลเนียโดยนาย การ์เลส ปิกเดมองต์ ผู้นำของชาวคาตาลันกล่าวว่าการลงคะแนนในวันที่ 1 ตุลาคมในภูมิภาคจะทำให้แคว้นคาตาโลเนียมีสิทธิที่จะแยกตัวเป็นอิสระ แต่แล้วก็ถูกระงับการใช้ผลของการลงประชามติซึ่งเป็นความต้องการอย่างล้นเหลือที่จะแยกตัวออกจากประเทศสเปน ผลสำรวจความเห็นได้ชี้ให้เห็นว่าชาวคาตาลันแตกความเห็นของการแยกตัวเป็นอิสระออกเป็นสองเสียงเท่าๆกัน อย่างไรก็ตามผู้คนส่วนใหญ่ยังคงต้องการสิทธิในการออกเสียงเพื่อลงคะแนนในประเด็นนี้ (บลูมเบิร์ก)
อีแวนส์ให้ความสำคัญกับแนวทางการฟื้นฟูระบบการเงินแบบทีละขั้นนายชาร์ลส์ อีแวนส์ ซึ่งเป็นนายธนาคารกลางสหรัฐฯเปิดเผยว่าเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่าธนาคารกลางสหรัฐควรใช้แนวทางที่เข้มงวดในการฟื้นฟูนโยบายทางการเงินที่ขยายตัวให้เป็นปกติ โดยนายอีแวนส์กล่าวว่า "มีการอภิปรายอย่างจริงจังในช่วงปลายปีนี้ว่าเป็นเวลาที่เหมาะสมในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่?" เขากล่าวต่อว่า "มันมีความสมเหตุสมผลอยู่ที่จะยังคงเพิ่มนโยบายต่อไปเรื่อย ๆ ในขณะที่เราประเมินว่าอัตราเงินเฟ้อจะเป็นไปตามเป้าหมายที่ 2 เปอร์เซ็นต์" (บลูมเบิร์ก)
รายงานการประชุมของเฟดเผยว่ามีสมาชิกบางส่วนที่ไม่ได้สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย สมาชิกหลายๆคนได้แสดงถึงความกังวลต่ออัตราเงินเฟ้อที่ต่ำในปีนี้ซึ่งอาจจะเป็นผลระยะยาว ไม่ใช่ระยะสั้นอย่างที่คาด ทั้งนี้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นขึ้นอยู่กับตัวเลขเศรษฐกิจที่จะออกมาได้เดือนหน้าว่าจะสร้างความเชื่อมั่นได้หรือไม่ (บลูมเบิร์ก)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ปิดบวกเมื่อคืนนี้ (11 ต.ค.) โดยได้ปัจจัยหนุนจากกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ที่ปรับเพิ่มคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดได้รับแรงกดดันหลังจากรายงานของโอเปกระบุว่า การผลิตน้ำมันของโอเปกปรับตัวเพิ่มขึ้นในเดือน ก.ย. นักลงทุนจับตารายงานสต็อกน้ำมันดิบประจาสัปดาห์ของสหรัฐในวันนี้ ขณะที่นักวิเคราะห์ในโพลล์สำรวจของเอสแอนด์พี โกลบอล แพลทส์ คาดการณ์ว่า สต็อกน้ำมันดิบจะปรับตัวลดลงเพียง 400,000 บาร์เรล ในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 6 ต.ค. หน่วยงาน API ออกรายงานมาแล้วว่าเพิ่มขึ้น 3.097 ล้านบาร์เรล ในขณะที่ EIA ยังไม่ประกาศความเห็น: สัญญาณดังกล่าวที่เกิดขึ้นทำให้มองแนวโน้มราคาน้ำมันอ่อนตัวลงในสัปดาห์หน้า
ค่าการกลั่นล่าสุด 7.31 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ลดลงจาก 7.35 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ลดลงเล็กน้อย แต่มีแนวโน้มจะหลุดระดับ 7 เหรียญสหรัฐฯ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นกดดันคำแนะนำ ช่วงนี้ ลดการลงทุนหุ้นกลุ่มโรงกลั่นไปก่อน หลังจากราคาหุ้นปรับขึ้นสูง และให้ทยอยเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวใน TOP, BCP, SPRC เป็นหลัก
ค่าระวางเรือเทกอง 1,433 จุด +15 จุด เพิ่มขึ้น 1.06% เป็นปัจจัยบวกที่ยังหนุนต่อสำหรับ TTA, PSL โดยค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นในระดับที่ดี เนื่องจากธุรกิจถ่านหิน-เหล็กฟื้นตัว ราคาถ่านหิน-เหล็กทรงตัวได้ในระดับที่ดี
ทองคำ: สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดปรับตัวลงเมื่อคืนนี้ (11 ต.ค.) เนื่องจากนักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเปิดเผยรายงานการประชุมประจำเดือนก.ย. ขณะเดียวกันนักลงทุนจับตาตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐซึ่งจะมีการเปิดเผยในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ย.
ความเห็น : ถ้าหากเงินเฟ้อขยับปรับขึ้นไม่มาก เฟดอาจจะพิจารณาเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เปอร์เซ็นต์การคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.ยังสูงอยู่ ทิศทางการอ่อนค่าของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลให้ราคาทองคำราคาสูงขึ้น แต่ยังมีปัจจัยอื่นในช่วงนี้ที่กระทบราคาทองคำ คือความกังวลในคาบสมุทรเกาหลี
Thailand Research Department
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077
Ms. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
Mr. Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056
Mr. Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 2-2680-5094
