- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 October 2017 16:15
- Hits: 2652
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
SMID CAP
Smart Pick
1. สะสม GGC : ราคาปิด 16.90 บาท ราคาเหมาะสม 18.00 บาท
a) ราคาหุ้นวานนี้ปรับตัวลง -9.1% จากแรงขายทำกำไร หลังปรับตัวขึ้นสูงกว่าเป้าหมายของเราในช่วงก่อนหน้า และความกังวลต่อผลประกอบการ 3Q60 ที่จะต่ำกว่าคาดการณ์ก่อนหน้า โดยคาดว่าจะทำได้เพียงทรงตัว QoQ เทียบกับคาดการณ์เดิมที่เติบโตสูง QoQ
b) คงมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง-ยาว เนื่องจากเป็นผู้เล่นหลักในธุรกิจเมทิลเอสเทอร์ที่จะได้ประโยชน์โดยตรงจากการปรับสูตรน้ำมันไบโอดีเซลจาก B7 เป็น B10 ในปี 2561 และเป็นผู้ผลิตแฟตตี้แอลกฮอลล์รายเดียวในประเทศ นอกจากนั้น การเป็นบริษัทลูกในกลุ่ม PTT เป็นอีกปัจจัยที่สร้างความโดดเด่นจากการเกิด Synergy ระหว่างกัน
c) ฐานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash Company และคงประมาณการกำไรปกติปี 2561 ที่ 1.2 พันล้านบาท +31.3% YoY การอ่อนตัวลงของราคาหุ้นในช่วงนี้เป็นโอกาสเข้าสะสม และคาดว่าราคาหุ้นจะฟื้นตัวได้ดีจากการ Buy on Fact หลังรายงานผลประกอบการ 3Q60 ในเดือน พ.ย.
2. สะสม TMILL : ราคาปิด 5.00 บาท ราคาเหมาะสม 7.10 บาท
a) คาดกำไรปกติ 3Q60 ที่ 20.2 ล้านบาท เติบโต +41% YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ทรงตัวระดับสูงที่ 19.5% ใน 3Q60 เพิ่มขึ้นจาก 3Q59 ที่ 12.7%
b) เข้าสู่ High Season ของธุรกิจแป้งสาลี เนื่องจากเข้าสู่เทศกาลกินเจระหว่างวันที่ 20-28 ต.ค.เป็น Sentiment บวกในระยะสั้น
c) หากกำไร 3Q60 ออกมาใกล้กับคาดการณ์จะส่งผลให้กำไร 9M60 คิดเป็น 86% ของประมาณการกำไรทั้งปี จึงมีโอกาสที่เราจะทบทวนประมาณการกำไรขึ้นจากเดิมที่ 100 ล้านบาท +44.8% YoY
d) เป็น 1 ในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของภาคบริโภคในปีหน้า รวมทั้งยังมี Valuation ที่น่าสนใจระดับ PER2561 ที่ 16.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม MAI ที่ 30 เท่า
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอีก 7.19 จุด ปิดที่ 1714.14 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 7.8 หมื่นล้านบาท ยังคงนำโดยหุ้นในกลุ่ม Domestic อย่าง KBANK +2.36%, BJC +2.35%, SAWAD +8.2% และ DTAC +3.07% ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันอีกราว 1.6 พันล้านบาท รวมกว่า 5.2 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิ 470 ล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 1.1 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันอีกราว 2.5 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 4.6 หมื่นสัญญา สถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิ 2.2 หมื่นสัญญา
กลยุทธ์วันนี้
วันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ก่อนเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว คาดทิศทาง SET INDEX วันนี้ แกว่งตัวออกข้างในกรอบแคบ 1710-1720 จุด แม้ SET INDEX จะชะลอความร้อนแรงลงในช่วงสั้น แต่เรามอง Downside จำกัด เพราะกระแสเงินทุนต่างชาติดูเป็นบวกมากขึ้น ด้วยการซื้อสุทธิ 4 วันติดต่อกันรวมกว่า 5.2 พันล้านบาท
รายงานการประชุมเฟดเมื่อ 19-20 ก.ย. ประเด็นที่สมาชิกเฟดให้น้ำหนักและจะติดตามในระยะถัดไปคือ อัตราเงินเฟ้อ ที่คาดว่า จะขยับขึ้นสู่เป้าหมายระยะยาวที่ 2% ตลาดยังคงเชื่อมั่นว่า เฟด จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีนี้ในเดือน ธ.ค. ด้วยความน่าจะเป็นสูงถึง 76.7%
วานนี้ TISCO รายงานกำไรสุทธิ 3Q60 เท่ากับ 1.57 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับคาดการณ์ของตลาดสำหรับสัปดาห์หน้า จับตาการรายงานของกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ได้แก่ SCB (19 ต.ค.), KBANK (20 ต.ค.), BBL (20 ต.ค.), KTB (19 หรือ 20 ต.ค.)
เชิงกลยุทธ์ เรามองว่า มีหุ้น 2 กลุ่มที่มีความน่าสนใจในช่วงนี้ ได้แก่ (1) กลุ่ม Domestic Plays เช่น ROBINS/ TMB/ MBK/ PSH/ LPN และ (2) กลุ่ม Big Cap เช่น PTT/ ADVANC/ KBANK/ AOT/ LH/ CPALL/ BJC น่าจะดึงดูดกระแสเงินทุนต่างชาติได้
ปัจจัยสำคัญวันนี้
รายงานการประชุม Fed เดือน ก.ย. ส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 3 ในเดือน ธ.ค. และเริ่มลดขนาดงบดุล $4.5 ล้านล้านในเดือน ต.ค.
โฆษกรัฐบาลแคว้น Catalan กล่าวว่าจะเดินหน้าการเป็นเอกรายแยกตัวจากสเปนทันที หากรัฐบาลสเปนประกาศใช้มาตรา 155 ปลดรัฐมนตรี Catalan
OPEC ปรับประมาณการความต้องการน้ำมันดิบในปี 61 เพิ่มขึ้นอีก 2.3 แสนบาร์เรล/วัน เป็น 33.06 ล้านบาร์เรล/วัน เป็นการปรับขึ้นครั้งที่ 3 ตั้งแต่ ก.ค.
ติดตามการรายงานการ นำเข้า-ส่งออก จีน และ เงินเฟ้อ สหรัฐฯ วันที่ 13 ต.ค.
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ จีน วันที่ 16 ต.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ ยุโรป และอังกฤษ วันที่ 17 ต.ค.
ติดตามการรายงาน Beige Book วันที่ 18 ต.ค.
ติดตามการรายงาน GDP จีน วันที่ 19 ต.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist c , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
