- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 October 2017 16:23
- Hits: 12164
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
'แกว่งไม่หลุด 1680...เล่นรอบ/ถือต่อ'
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : SET Index เมื่อวานนี้ปิดอ่อนลง 3.75 จุดปิดที่ 1692.22 โดยมีแรงขายทำกำไรแต่ยังไม่ถึงกับรุนแรงและดัชนียังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันได้อยู่ ต่างชาติซื้อสุทธิ 717 ลบ. รายย่อยซื้อ/ขายใกล้เคียงกัน ส่วนอีก 2 กลุ่มที่เหลือขายสุทธิ
สำหรับปัจจัยในตลาดฯ – ติดตามดูว่า 10 ต.ค. ซึ่เงป็นวันก่อตั้งพรรคแรงงานเกาหลี เกาหลีเหนือจะยิงขีปนาวุธหรือไม่ ความกังวลนี้ทำให้ราคาทองคำตลาด COMEX ขยับขึ้นราว 0.8% แต่กระทบตลาดหุ้นไม่มากเพราะนักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าจะไม่มีเหตุการณ์รุนแรง และตลาดหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากการซื้อเก็งกำไรผลประกอบการ 3Q60 ในช่วงเดือนต.ค.ไปถึงกลางพ.ย.60
หุ้น Update วันนี้เป็น MALEE - คาดกำไร 3Q60F ฟื้นตัวจาก 2Q60 ที่เป็นฐานต่ำ (คาด +48%QoQ) แต่เมื่อเทียบ 3Q59 จะยัง -44%YoY เพราะยอดขายในประเทศซบเซา การส่งออกน้ำมะพร้าวฟื้นช้า การปรับปรุงโรงงานทำให้ต้นทุนสูงขึ้น ทั้งปีนี้คาดว่ากำไรจะ -26% แล้วค่อยกลับไป +30% ในปี 61 แต่กำไรก็ยังไม่เทียบเท่าปี 59 ณ ราคาปัจจุบันมองว่าเต็มมูลค่า โดยเราให้ TP 41 บาท อิงกับ P/E ปีหน้าที่ 22 เท่า
ส่วนหุ้นปันผลแนะนำ คือ SENA – บริษัทโอนรับรู้รายได้ 3 คอนโดตั้งแต่ก.ย.60 เป็นต้นไป ซึ่งทำให้กำไร 4Q60 จะโดดเด่นมาก คาด Yield ปันผลของครึ่งหลังปีนี้เท่ากับ 5% (XD ปันผลระหว่างกาลไปแล้ว) ส่วนธุรกิจโซลาร์ก็จะช่วยหนุนกำไรในระยะต่อไป ด้าน Valuation ก็จูงใจ ณ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ P/E ประมาณ 6 เท่า เราให้ SENA เป็นหนึ่งใน Top pick หุ้นปันผล แนะซื้อ ราคาพื้นฐาน 4.47 บาท
ส่วนปัจจัยที่ติดตามสัปดาห์นี้ – Preview ผลประกอบการ 3Q60F , รายงานการประชุม FOMC, ดัชนีราคาทั้ง PPI และ CPI งวดก.ย.ของสหรัฐและประเทศชั้นนำ, ยอดค้าปลีกเดือนก.ย.ของสหรัฐ เป็นต้น
กลยุทธ์ลงทุน : เลือกซื้อ/ถือต่อ เมื่อ SET และราคาหุ้นอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (ระยะสั้นมากให้ฟิวเตอร์ไว้ที่ 1680 จุด) หุ้นกลยุทธ์พื้นฐานแนะนำรายสัปดาห์ (วันที่ 4-10 ต.ค.60) ประกอบด้วย ERW และ MTLS (Growth Play) สำหรับหุ้น Picks ใน Wealth Perspective-Equity เดือนต.ค.60 คือ ERW, MTLS, KBANK, PTTGC, TISCO และ Dark Horse เป็น COM7
ส่วนหุ้นเทคนิคดีมีโอกาสทำ New High ได้แก่ JMART, ESSO, KTC, SINGER, ERW, COM7, RS, CKP ส่วนหุ้นแนะนำไปแล้วและให้ถือต่อ คือ TISCO, TCAP, PSH, SENA, BCP, IRPC, TOP, PTTGC, IHL, RJH
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศที่สำคัญ
ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้น ตลาดน้ำมันและทองคำ
- เกาหลีเหนือ : จับตา 10 ต.ค.วันก่อตั้งพรรคแรงงานเกาหลี...เกาหลีเหนือจะยิงขีปนาวุธหรือไม่
สำนักข่าว RIA ของรัสเซียรายงานโดยอ้างคำกล่าวของสมาชิกรัฐสภารัสเซียว่า เกาหลีเหนือกำลังเตรียมทดสอบยิงขีปนาวุธพิสัยไกลที่จะสามารถไปไกลถึงชายฝั่งตะวันตกของสหรัฐ โดยมีการคาดการณ์ว่าเกาหลีเหนืออาจยิงทดสอบขีปนาวุธในวันที่ 10 ต.ค.นี้ ซึ่งตรงกับวันก่อตั้งพรรคแรงงานแห่งเกาหลี
• สหรัฐ : นักวิเคราะห์คาดกำไร 3Q60 จะเติบโต 4.9%YoY
# ผลสำรวจของธอมสัน รอยเตอร์ว่า ผลกำไรในไตรมาส 3 ของบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น 4.9%YoY และคาดว่ารายได้ในไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้น 4.3%YoY
• ภาวะตลาดหุ้นสหรัฐ : ปิดในกรอบแคบ
# ดัชนี DJIA ปิดลดลง 12.60 จุด หรือ -0.06% ดัชนี S&P500 ปิดลดลง 4.60 จุด หรือ -0.18% และดัชนี Nasdaq ปิดลดลง 10.45 จุด หรือ -0.16% ทั้งนี้หุ้น Big Cap บางตัวปรับขึ้นดี เช่น วอลมาร์ท หลังจากรายงานผลประกอบการของบริษัท ซึ่งไปชดเชยกับการอ่อนลงของหุ้นกลุ่มสุขภาพ ปัจจัยจับตา คือ รายงานกำไร 3Q60 ของแบงค์ใหญ่ เจพีมอร์แกน เชส, ซิตี้กรุ๊ป, ธนาคารแบล็คร็อค, แบงก์ ออฟ อเมริกา และเวลส์ ฟาร์โก
• ภาวะตลาดน้ำมัน : ขยับขึ้นเล็กน้อย
# มีรายงานว่ากลุ่มโอเปกกำลังหารือกันเกี่ยวกับการขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิต ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบรีบาวด์ขึ้น ปิดตลาดสัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น 29 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 49.58 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ส่งมอบเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้น 17 เซนต์ หรือ 0.3% ปิดที่ 55.79 ดอลลาร์/บาร์เรล
# เบเกอร์ ฮิวจ์ รายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลง 2 แท่น สู่ระดับ 748 แท่นในสัปดาห์ที่แล้ว
# ติดตามการตัดสินใจของทรัมป์ต่ออิหร่าน ซึ่งขณะนี้มีกระแสข่าวว่าทรัมป์อาจจะไม่ลงนามรับรองข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่านในสัปดาห์นี้
+ ภาวะตลาดทองคำ : ราคาพุ่งขึ้น 10.10 US$/ออนซ์
# สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนธ.ค. พุ่งขึ้น 10.10 ดอลลาร์ หรือ +0.79% ปิดที่ระดับ 1,285.00 ดอลลาร์/ออนซ์ ปัจจัยหนุน คือ เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักและกังวลความขัดแย้งระหว่างเกาหลีเหนือและสหรัฐ
ปัจจัยในประเทศ และหุ้นมีข่าว
+ THCOM : บันทึกกำไรจากการขาย CSL ราว 1.3 พันล้านบาทงวด 3Q60…เน้นเก็งกำไรรอบสั้น
# เมื่อ 5 ก.ย.60 ทาง ADVANC ได้มีหนังสือแสดงเจตจำนงแบบมีเงื่อนไขและไม่ผูกพันซื้อหุ้น CSL จากผู้ถือหุ้นใหญ่ 2 ราย คือ THCOM (ถืออยู่ 42.07% ผ่านบริษัทย่อย ดีทีวี เซอร์วิส) และ SingTel (ถืออยู่ 14.14%) ราคาเสนอซื้อกำหนดไว้ที่ประมาณ 7.80 บาท/หุ้น แต่ราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้หลังทำ Due Diligence โดยคาดว่าดีลจะได้ข้อสรุปและเสร็จสิ้นภายในกลางเดือนต.ค.60 เราคาดว่าถ้าการซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นใหญ่ 2 รายข้างต้นสำเร็จ ทาง ADVANC ก็ต้องทำเทนเดอร์ ออฟเฟอร์ เสนอรับซื้อจากผู้ถือหุ้นรายย่อยที่ราคาไม่ต่ำกว่าที่ตกลงกับ 2 รายใหญ่ด้วย
# ความเห็น DBS : ประมาณการว่า THCOM จะได้กำไรจากการขายหุ้น CSL หลังหักภาษีประมาณ 1.3 พันล้านบาท (ประมาณ 1.2 บาท/หุ้น THCOM) ในงวด 3Q60 ซึ่งเป็นข่าวดีในระยะสั้น แต่ THCOM จะเสียส่วนแบ่งกำไรทางบัญชีราว 130 ล้านบาท/ปี ซึ่งคิดเป็น 14% ของคาดการณ์ Core profit ปี 60 ของบริษัทและในทางกระแสเงินสดจะไม่มีเงินปันผลจาก CSL เข้ามาซึ่งตกปีละ 110 ล้านบาท/ปี ส่วนผลต่อ ADVANC ก็คือ จะมีส่วนแบ่งกำไรเข้ามาบวกเข้ามาในบริษัทประมาณ 1% ซึ่งไม่ได้มีนัยสำคัญในทางบัญชีนัก แต่ก็มัโอกาสเกิด Synergies ทางธุรกิจมากขึ้นได้ในอนาคต กลยุทธ์ลงทุน – เก็งกำไร THCOM และถือลงทุนรับปันผลใน ADVANC
- กลุ่มวัสดุก่อสร้าง : GLOBAL คาดภาพรวมอุตสาหกรรมหดตัว 8-10% ในปี 60
# นายอภิสิทธิ์ รุจิเกียรติกำจร ประธานกรรมการ GLOBAL เปิดเผยว่าจากปัจจัยลบทางด้านเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นส่งผลให้ภาพรวมตลาดวัสดุก่อสร้างในปีนี้ คาดว่าภาพรวมตลาดจะติดลบราว 8-10% เพราะผู้บริโภคยังคงระมัดระวังการใช้จ่าย ส่วนแนวโน้มปี 61 คาดว่าจะเติบโตไม่มาก เพราะกำลังซื้อผู้บริโภคหลายภาคส่วนยังอ่อนแอ
# ความเห็น DBS : อุปสงค์วัสดุก่อสร้างในปี 60 อยู่ในภาวะหดตัวทั้งซีเมนต์ เหล็ก และวัสดุก่อสร้างประเภทต่างๆ เนื่องจากการก่อสร้างที่พักอาศัย การก่อสร้างทั่วไป การซ่อมแซม ซึ่งเป็นตลาดใหญ่นั้นหดตัวแม้ว่าการก่อสร้างโครงการขนาดใหญ่ภาครัฐจะเพิ่มขึ้นแต่ก็ไม่สามารถชดเชยได้ ส่วนปี 61 คาดการณ์ว่าจะค่อยๆ ดีขึ้นแต่ก็เติบโตในอัตราที่ไม่สูงมาก หุ้นที่น่าสนใจลงทุนจะเป็นบริษัทที่ขยายตลาดไปในต่างประเทศทำให้มีโอกาสเติบโตได้ดีกว่า เช่น SCC และบริษัทที่มีการปรับเปลี่ยนวิธีดำเนินธุรกิจทำให้ขยายส่วนแบ่งการตลาดได้ เช่น TMT เป็นต้น
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
