- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 October 2017 16:11
- Hits: 7553
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ช่วงลุ้นผลประกอบการไตรมาส 3/60
วันนี้ตลาดคาดว่ารอลุ้นผลประกอบการไตรมาส 3/60 ของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่จะเริ่มทยอยประกาศ สถานการณ์ในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ต่างประเทศยังมีภาวะ BuIIish ในสินค้าคอมมอดิตี้สำคัญ ยกเว้นน้ำมันที่ทรงตัว หุ้นเด่นวันนี้เรายังชอบคอมมอดิตี้ในสายธุรกิจเดินเรือเทกอง โรงกลั่น โรงไฟฟ้า ถ่านหิน มอง PTT, BANPU, PSL, TTA เด่น ส่วนกิจการในประเทศยังมองว่าอสังหาริมทรัพย์อยู่ในช่วงเวลาที่น่าสะสมหุ้น SIRI, ANAN, QH, AP
Stock Comment
PSL ดัชนีค่าระวางเรือมีแนวโน้มดีขึ้นกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมาก เราปรับประมาณการขึ้นจาก 12.20 บาท เป็น 15.50 บาท
BANPU รุกธุรกิจในต่างประเทศเพิ่มในส่วนธุรกิจ ShaIe Gas ในสหรัฐฯ มูลค่าลงทุน 7,000 ล้านบาท ขณะที่ราคาถ่านหินยืนในระดับสูงหนุนผลประกอบการไตรมาส 3/60 ดีขึ้นโดดเด่น
QH กำไรปกติไตรมาส 3/60 คาดว่าทรงตัว YoY และ QoQ ที่ระดับราว 770 ล้านบาท แต่คาดว่ามีการรับรู้กำไรพิเศษเป็น onetime จากการลดสัดส่วนการลงทุน LHBANK อีกราว 900-1,000 ล้านบาท
หุ้นเด่นวันนี้ : PSL (ราคาปิด 11.70 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมายของAWS 15.50 บาท)
ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจน คาดไตรมาส 3/2560 บริษัทจะพลิกจากขาดทุน 5 ล้านบาทในไตรมาส 2/2560 เป็นกำไรปกติ 178 ล้านบาทตามค่าระวางเรือ BDI เฉลี่ยในไตรมาส 3 ที่ปรับเพิ่มขึ้น 23% QoQ มองแนวโน้มอุตสาหกรรมเดินเรือเทกองยังเป็นบวกต่อเนื่องถึงปี 2561 จากเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวและนโยบายส่งเสริมการผลิตเหล็กคุณภาพสูงของจีน ทำให้เราคาดว่า PSL จะรายงานกำไรปกติที่ 295 ล้านบาทในปี 2560 เทียบกับขาดทุนปกติ 1,441 ล้านบาทในปี 2559
Price Pattern อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) เกิดทั้ง WeekIy & MonthIy Buy SignaI หาก PSL สามารถปรับตัวขึ้นและปิดตลาดเหนือ 12 บาทได้สำเร็จจะมีเป้าหมายอยู่ที่ 14.40 บาท Stop Ioss 11.00 บาท (แนวต้าน: 11.80, 11.90, 12.20; แนวรับ: 11.60, 11.50, 11.20)
ประเด็นน่าติดตาม
รอผลประกอบการของกลุ่มธนาคาพาณิชย์ประกาศนับจากช่วงนี้เป็นต้นไป TISCO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/60 พรุ่งนี้
ตลาดต่างประเทศก็รอการประกาศผลประกอบการของ บจ.ทำให้การซื้อขายค่อนข้างชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับช่วงสัปดาห์ก่อนหน้านี้
ปัจจัยในประเทศ :
BANPU (17.40 บาท; NR; Bloomberg TP 22.00 บาท) เข้าซื้อเหมืองแร่ในสหรัฐมูลค่า 210 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทได้ลงนามในสัญญาซื้อขายเพื่อทำการเข้าซื้อสัดส่วนผลประโยชน์ในบริเวณตะวันออกเฉียงเหนือของแหล่งก๊าซธรรมชาติ MarceIIus shaIe ในมลรัฐเพนซิลเวเนีย สหรัฐอเมริกาความเห็น: เรามองว่าข่าวนี้เป็นกลางต่อ BANPU แต่เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มราคาถ่านหินที่แข็งแกร่ง ราคาถ่านหินในปัจจุบันอยู่ที่ 98 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% จาก 55-60 เหรียญเฉลี่ยต่อตันในปี 2559 ทำให้กำไร 2H60 ของ BANPU แข็งแกร่ง
ตลาดต่างประเทศ :
สหรัฐฯ : ตลาดหุ้นปิดลบเมื่อคืนนี้ (9 ต.ค.) หุ้นกลุ่มธุรกิจเพื่อสุขภาพปรับตัวลง หลังจากมีรายงานว่า บริษัทอเมซอนดอทคอม อิงค์ กำลังพิจารณาการลงทุนในธุรกิจเพื่อสุขภาพ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงอย่างหนักของหุ้นเจเนอรัล อิเลคทริค (GE) ค่ำคืนที่ผ่านมา -3.94% ปรับตัวลง YTD ถึง 25% แล้ว และจากการที่นักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่ธนาคารรายใหญ่จะเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3/60 ในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงเจพีมอร์แกน และซิตี้กรุ๊ป
Wall Street มองโลกในแง่ดีว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์และสภาคองเกรสสามารถหาทางแก้ไขภาษีได้ GoIdman Sachs ประเมินว่ามีโอกาสร้อยละ 65 ที่หลายฝ่ายจะสามารถทำข้อตกลงเรื่องภาษีร่วมกันได้ในปีพ.ศ. 2561 หากทำ Tax Reform ได้สำเร็จ หุ้นไทยที่จะได้ประโยชน์ได้แก่ IVL, TU, EPG, CPF โดยเรามองว่า IVL และ EPG มี Upside ที่ดี
ยุโรป: ปิดปรับตัวขึ้นเมื่อคืนนี้ (9 ต.ค.) โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสเปน มีรายงานว่าประชาชนชาวคาตาลันในแคว้นกาตาลุญญาได้ออกมาประท้วงเพื่อคัดค้านการแยกตัวเป็นเอกราชจากสเปน นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากรายงานที่ว่า ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีขยายตัวได้ดีเกินคาด
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันดิบปรับตัวขึ้น ได้ปัจจัยบวกจากการที่สมาชิกกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) กำลังหารือกันเกี่ยวกับการขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันให้เกินกว่าเดือน มี.ค.ปีหน้า โดยจะมีการประชุมกันในวันที่ 30 พ.ย.
ทองคำ ราคาทองฟิวเจอร์ปรับตัวขึ้นในวันนี้ จากแรงหนุนของดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และคำสั่งซื้อจากนักลงทุนในจีนที่กลับมาจากช่วง GoIden Week ราคาทองร่วงลงติดต่อกัน 4 สัปดาห์ในสัปดาห์ที่แล้ว เรายังมองทองคำเป็นแนวโน้มขาลง
ทองแดงกลับมาดีดตัวขึ้นแรงแล้วอ่อนตัว เป็น 6,615 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน จากวานนี้ 6,690 เหรียญสหรัฐฯ ปรับตัวดีขึ้นรับข่าวข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง แต่เป็นปัจจัยลบต่อ KCE เรามองแนวต้าน KCE ที่ 105 บาท คาด KCE แกว่งตัวแคบ และพ้นช่วงรุ่งที่สุดของธุรกิจไปแล้ว
ค่าการกลั่นอ่อนตัวลงมาที่ 7.17 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล จากวานนี้ 7.53 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรลเนื่องจากโรงกลั่นน้ำมันในรัฐหลุยเซียนา, มิสซิสซิปปี และอลาบามา เตรียมกลับมาเปิดการผลิตในวันนี้ หลังจากที่ได้ปิดโรงงานก่อนที่พายุเฮอร์ริเคนเนทพัดถล่ม โดยไม่มีรายงานความเสียหายจากพายุลูกนี้
ดัชนีค่าระวางเรือเทกอง ปรับตัวขึ้นอีก 6 จุด (+0.43%) มายืนที่ 1,411 จุด เป็นวันที่ 2 หลังจากขึ้นไปแตะระดับ สูงสุดของรอบนี้ที่ 1,503 จุด (25 ก.ย.) และยืนไม่ได้ลงมาที่ 1,308 จุด (3 ต.ค.) แต่ยังมีแรงดีดกลับ คาดว่าจะยืนในระดับ 1,300-1,500 จุด ในช่วงที่เหลือของปีนี้ เป็นการบอกถึงแนวโน้มที่เป็นขาขึ้น สาเหตุจาก 1.เศรษฐกิจ-การค้าโลกปรับตัวดีขึ้น ทั้งสหรัฐฯ ยุโรป จีน และญี่ปุ่น 2.ซัพพลายเรือเทกองเพิ่มไม่มากและมีบางส่วนลดลง คาดว่ามีการนำไป scrap เป็นเศษเหล็ก เนื่องจากราคาเหล็กช่วงนี้มีราคาสูง เราปรับประมาณการและราคาเป้าหมายของ PSL ขึ้นจาก 12.20 บาท เป็น 15.50 บาท และคงเป้าหมายของ TTA ไว้ที่ 13.00 บาท แนะนำซื้อ PSL และ TTA
ราคาถ่านหินรายสัปดาห์ปรับตัวดีขึ้น เป็น 98.47 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน +1.97 เหรียญสหรัฐฯ หรือ +2.0% เป็นบวกต่อธุรกิจของ BANPU AGE
Thailand Research Department
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077
Ms. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
Mr. Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056
Mr. Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 2-2680-5094
