- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 09 October 2017 16:05
- Hits: 1569
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> ADVANC, AOT, ANAN
Stock S R Comment
ADVANC 190.00 193.50 ผู้ถือหุ้นอนุมัติซื้อ CSL ขยาย Fixed Broadband
ANAN 5.80 6.00 คอนโดรอโอน 9 โครงการใน 2H60 หนุนรายได้โต
AOT 57.75 59.50 เฮ... ICAO ปลดธงแดงแล้ว!
Eyes on earnings announcement
Oil : คาด SET Index ถูกกดดันเล็กน้อยในวันนี้จากการปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบกว่า 2% เมื่อวันศุกร์ หลังรัสเซียกล่าวว่ายังไม่มีความเห็นเกี่ยวกับการขยายระยะเวลาการลดกำลังการผลิตออกไปจากกำหนดการเดิมเดือนมีนาคมปีหน้า
ICAO : Website ของ ICAO ตัดสินใจปลดธงแดงออกจากประเทศไทยเป็นที่เรียบร้อย หลังจากได้มีการเข้ามาตรวจสอบในช่วงที่ผ่านมา มองเป็นผลบวกที่เกิดขึ้นกับสายการบินที่มีแผนเพิ่มเที่ยวบินไปยังประเทศที่เคยได้รับผลกระทบเช่น ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ซึ่งได้แก่ NOK ส่วนสายการบินอื่นๆมองเป็นผลบวกด้าน Sentiment มากกว่า
BANK : ติดตามการประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/60 ของกลุ่มธนาคารซึ่งจะเริ่มทยอยออกมาในสัปดาห์นี้ สำหรับภาพของกลุ่มนี้ยังคงค่อนข้างผสมผสาน โดยกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ยังคงถูกกดดันจากสินเชื่อที่เติบโตในระดับต่ำ NIM ที่ยังถูกกดดัน และค่าใช้จ่ายการดำเนินงานและการตั้งสำรองฯในระดับสูง สวนทางกับธนาคารขนาดกลาง-เล็กโดยเฉพาะในกลุ่มเช้าซื้อ ที่เห็นการเติบโตของสินเชื่อและยังได้แรงหนุนจากค่าธรรมเนียมธุรกิจตลาดทุน พร้อมทั้งคุณภาพหนี้ยังอยู่ในเกณฑ์ดีจนทำให้การตั้งสำรองหนี้ไม่เป็นกังวล ดังนั้นจึงแนะนำโฟกัสการลงทุนในกลุ่มนี้ต่อไป โดยแนะนำ "ซื้อ" TCAP และ TISCO ที่ราคาเป้าหมาย 58.50 และ 88 บาทตามลำดับ
Earnings : เรายังไม่เห็นสัญญาณการปรับประมาณการ EPS ของตลาดหุ้นไทยแต่อย่างใด อย่างไรก็ดีหากเจาะดูเป็นราย Sector จะพบว่ามีภาพที่แตกต่างกัน โดยยังคงเห็นการปรับเพิ่มประมาณการในกลุ่ม Cyclical อย่างต่อเนื่อง นำโดยกลุ่ม อิเล็กทรอนิกส์ (+4.4% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา) พลังงาน (+1.2%) และปิโตรเคมี (+1.2%) ผิดกับกลุ่ม Domestic ที่ยังคงเห็นการปรับลดประมาณการในกลุ่ม รับเหมาก่อสร้าง (-10.8%) และค้าปลีก (-3.7%) การปรับประมาณการขึ้นของกลุ่ม Cyclical นี้เป็นที่มาที่ทำให้ Performance ของหุ้นกลุ่มนี้ปรับตัว Outperform โดดเด่นในเดือนตุลาคม ซึ่งเรายังคงแนะนำให้โฟกัสการลงทุนในกลุ่มดังกล่าวต่อไป
NFP : มองการลดลงของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯเดือนกันยายนเป็นเพียงเหตุการณ์เฉพาะตัวที่เกิดขึ้นจากพายุเฮอร์ริเคนช่วงที่ผ่านมา และจะไม่มีผลใดๆต่อการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed ที่เรายังคงคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ล่าสุดเงิน USD ยังคงปรับตัวแข็งค่า สะท้อนว่านักลงทุนไม่ได้ให้น้ำหนักต่อตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอดังกล่าว
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index ยังคงอยู่สูงในแง่ของ Valuation (ประมาณการ EPS ปีนี้ล่าสุดอยู่เพียง 100.3 บาท) และยังมีความเสี่ยงจาก Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่อาจทยอยปรับขึ้นในช่วงถัดไป ซึ่งอาจจะกระทบกับภาพของ Fund flow ยังคงแนะนำถือเงินสดในระดับสูงกว่าปกติ แต่หากจะต้องลงทุน มองกลุ่มที่น่าสนใจสำหรับการ Overweight ประจำเดือนตุลาคมนี้ได้แก่
1) กลุ่ม Cyclical ที่อิงกับการฟื้นตัวของภาคการผลิตและเศรษฐกิจโลก ได้แก่ กลุ่ม ENERG, PETRO, STEEL
2) กลุ่มส่งออกที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าและยังเป็นกลุ่มที่ Laggard ตลาดนับตั้งแต่ต้นปี ได้แก่ กลุ่ม AGRI, FOOD, ETRON
3) กลุ่มที่ได้รับประโยชน์หากสหรัฐฯสามารถผลักดันมาตรการปฏิรูปภาษีให้เป็นกฎหมายได้สำเร็จ เช่น IVL, TU
แนวรับ 1,689 แนวต้าน 1,704
บทวิเคราะห์วันนี้
KBANK (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย 224 บาท) คาดกำไร 3Q60 ค่อนข้างทรงตัว
Today's Event :
MONO ลูกหุ้นเข้า 46,804,687 หุ้น
ORI ลูกหุ้นเข้า 81,197,171 หุ้น
WORK ลูกหุ้นเข้า 10,000 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
