- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 October 2017 17:50
- Hits: 2923
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
กลยุทธ์ลงทุนวันนี้
คาด SET พยายามขึ้นทดสอบ 1,700 จุด หนุนด้วยหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงานและหุ้น Laggard ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ กรอบดัชนี 1,673-1,696 จุด หลังจากตลาดหุ้นวานนี้แกว่งตัวขึ้นไปสูงสุด 1,698 จุด และอ่อนตัวลงมาปิดลบ 2 จุด ตลาดหุ้นเริ่มคาดหวังต่อ บจ.ที่มีแนวโน้มมีผลประกอบการครึ่งปีหลังดีขึ้นอย่างโดดเด่น ซึ่งมีแนวโน้มว่าหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์หลายตัวที่กำไรยังไม่ฟื้นตัวในช่วง 1H60 จะกลับมามีกำไรแข็งแกร่งขึ้นเพราะมียอดการโอนเข้ามามากในช่วง 2H60 โดดเด่นที่ ANAN, SIRI ซึ่งเป็น Top Pick ของ AWS ในขณะที่ SPALI, LPN ซึ่ง Laggard มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในส่วนของยอดขายและกำไรช่วงครึ่งปีหลัง และมีการฟื้นตัวของราคาหุ้นทางเทคนิคให้เห็นแล้ว ทางด้านกลุ่มพลังงานเราชอบ PTT, PTTGC
Stock Comment
TASCO เราเลือกเป็น Pick of the day แม้กำไรไตรมาส 3/60 อ่อนแอ แต่คาดว่ากำไรไตรมาส 4/60 และปี 2561 จะดีขึ้นจากยอดขายในประเทศที่เพิ่มขึ้นทั้งปริมาณและราคาขาย
PTT นอกจากเป็นหุ้นหลักเรียก Fund FIow แล้ว ยังเป็น Proxy ที่สำคัญสำหรับธุรกิจโรงกลั่น และปิโตรเคมีที่คาดว่าจะยังคงดีขึ้นอย่างโดดเด่นช่วงไตรมาส 4/60 แนะทำ Pair Switching จาก SCC มาสู่ PTT
PTTGC คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/60 ดีขึ้น consensus มีการปรับราคาเป้าหมายขึ้น
SIRI คาดไตรมาส 4/60 โดดเด่นทั้งยอดโอน และยอด PresaIes ผู้บริหารแสดงวิสัยทัศน์อย่างมั่นใจต่อธุรกิจของบริษัททั้งในส่วนของ SIRI เอง และส่วนที่ Joint Venture กับ BTS และ Tokyu
Pick of the day : TASCO (Bt23.00; BUY; AWS TP Bt28.50)
เราคาดว่า TASCO ยังมีอนาคตสดใส แม้ระยะสั้นจะมีปัจจัยลบคืองบไตรมาส 3/60 จะออกมาแย่ แต่คาดว่ากำไรในไตรมาส 4/60 ยังคงดีและมีโอกาสที่จะเกิน 1,000 ล้านบาท นอกจากนี้เรามองราคาน้ำมันอ่อนค่าลงเล็กน้อยในปีหน้า และการก่อสร้างถนนของประเทศต่าง ๆ ในเอเชียจะดีขึ้น
เราจึงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12 เดือน เท่ากับ 28.50 บาท
Price Pattern ของ TASCO ยังอยู่ในแนวโน้มหลักขาลง (Downtrend) จากการเกิด MonthIy SeII SignaI แต่ระยะสั้นและระยะกลางยังคงแข็งแกร่งจากการเกิดทั้ง DaiIy & WeekIy Buy SignaI เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ TASCO มีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 26.25 บาท ทั้งนี้ TASCO มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 22.70 บาท (Resistance: 23.10, 23.30, 23.40; Support: 22.90, 22.80, 22.60)
ประเด็นการลงทุน
เวิลด์แบงก์ห่วงเงินโลกตึง เวิลด์แบงก์ปรับเพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจไทยโต 3.5% รับผลบวกจากภาค ท่องเที่ยว-ส่งออก ฟื้นตัวแข็งแกร่ง ขณะลงทุนรัฐยังหนุนจีดีพีไทยทั้งปีนี้และปีหน้า เตือน 4 ประเทศ ไทย-มาเลฯ-อินโดฯ-ฟิลิปปินส์ เผชิญความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน จากตลาดเงินโลกตึงตัว หลังก่อนหน้านี้เงินต่างชาติไหลเข้าสูงเพื่อหาผลตอบแทนจากส่วนต่างดอกเบี้ย พร้อมส่งสัญญาณเตือนความเสี่ยงภาวะขาดดุลการคลัง เหตุหลายประเทศทำงบขาดดุลเพิ่มในช่วง 2 ปีข้างหน้า (Bangkokbiznews)
ความเห็น: ฐานะการเงินของไทยยังแกร่ง โดยเฉพาะภาคธนาคารที่มีทุนสำรอง จึงไม่น่าเป็นห่วงหากเงินทุนต่างชาติไหลออก แต่อาจทำให้ค่าเงินบาทผันผวนมากขึ้นส่งผลต่อภาคการส่งออกได้
ประเด็นน่าติดตาม
ตัวเลขการจ้างงานในสหรัฐวันศุกร์นี้
ปัจจัยในประเทศ :
เอสซีจีซื้อถ่านหินมะกัน ชี้ดี-ขนส่งไม่แพง ลดเสี่ยงหลังอินโดฯ ส่งสัญญาณใช้ถ่านหินมากขึ้น กลุ่มเอสซีจีหรือ SCC จะลงนามสัญญาซื้อถ่านหินจากสหรัฐฯ 2 สัญญา สัญญาแรกซื้อ 100,000 ตัน สัญญาที่ 2 ซื้อ 55,000 ตัน ซึ่งจะเป็นรอบแรกทดลองก่อนว่าจะเหมาะสมหรือไม่ (ข่าวหุ้น)ความเห็น: การซื้อถ่านหินดังกล่าวอาจสร้างความกังวลกับนักลงทุนว่าอาจไม่คุ้มค่ากับต้นทุนที่บริษัทซื้อมา นอกจากนี้ SCC ยังขาดปัจจัยสนับสนุนในระยะสั้น ความต้องการใช้กระดาษและปูนซีเมนต์ยังเติบโตช้ากว่าที่คาด ในขณะที่ธุรกิจปิโตรเคมียังรอปัจจัยหนุนจากโครงการปิโตรคอมเพล็กซ์ในเวียดนาม ทำให้ AWS ชอบ PTT มากกว่าเมื่อเปรียบเทียบ
PTTGC (ปิด 79 บาท; ซื้อ; IAAConsensus 94 บาท) ในไตรมาส 3/60 จะมีการบันทึกส่วนแบ่งกำไรจากโครงการ Asset Injection จำนวน 6 บริษัทที่รับโอนมาจาก PTT คาดว่าจะทำให้กำไรสุทธิต่อปีของ PTTGC เพิ่มขึ้นกว่า 2,000 ล้านบาท
นอกจากนี้ ค่าการกลั่นและสเปรดปิโตรเคมีในไตรมาส 3/60 ดีมาก จะหนุนกำไรในไตรมาส 3/60 (ข่าวหุ้น)ความเห็น: เราเฉลี่ยค่าการกลั่นที่ประมาณ 8 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล และเราเห็นราคาเอทีลีนซึ่งอ่อนตัวไปในช่วง ก.ค.- ส.ค.ที่ 800-900 เหรียญสหรัฐฯ และเร่งตัวขึ้นในเดือน ก.ย.มาที่ระดับ 1,200 เหรียญสหรัฐฯ คาดเป็นบวกผลประกอบการ PTTGC ใน 2H60 โดย Consensus คาดการณ์ว่ากำไรไตรมาส 3/60 ราว 10,000 ล้านบาท เป็นการขยับขึ้นจากฐานเดิมที่ราว 7 ,000 ล้านบาทต่อไตรมาส
ตลาดต่างประเทศ :
ธนาคารโลกเตือนการปรับตัวอย่างรวดเร็วของนโยบายการเงินในประเทศที่พัฒนาแล้วอาจทำให้เกิดความเสี่ยงต่อประเทศที่กำลังพัฒนาซึ่งรวมถึงประเทศไทยด้วย นายซูเนีย เชตตี้หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์จากภูมิภาคเอเชียตะวันออก และแปซิฟิคของธนาคารโลกให้ความเห็นว่า การที่หนี้สินในครัวเรือนมีสัดส่วนประมาณร้อยละ 80 ของจีดีพีของประเทศยังเป็นจุดศูนย์กลางของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของประเทศ โดยเขากล่าวเพิ่มเติมว่าข้อเสนอแนะของเราคือต้องเฝ้าระวังอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะถ้าหากเครดิตถูกปล่อยกู้ให้กับโครงการและสินทรัพย์ที่แย่มากจนเกินไป เราก็มีสิทธิที่จะเผชิญภาวะเศรษฐกิจฟองสบู่ (บางกอกโพสต์)
ความเห็น: ข่าวนี้อาจจะกระทบมุมมองในส่วนของภาคอสังหาและการเงินในปี 2018
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกเมื่อคืนนี้ (4 ต.ค.) โดยดัชนีดาวโจนส์, S&P500 และ Nasdaq ปิดทำนิวไฮติดต่อกันเป็นวันที่ 3 หลังจากผลสำรวจของสถาบันจัดการด้านอุปทานของสหรัฐ (ISM) ระบุว่า ดัชนีภาคบริการเดือน ก.ย.ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับ 59.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือน ส.ค.2548 ทำสถิติพุ่งสูงสุดในรอบกว่า 12 ปี ซึ่งข้อมูลดังกล่าวช่วยหนุนมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 135,000 ตำแหน่งในเดือน ก.ย. ซึ่งแม้ว่าเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน ต.ค.ปีที่แล้ว แต่ตัวเลขดังกล่าวยังคงสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 125,000 ตำแหน่ง
สุนทรพจน์ของเจเน็ต เยลเลน: มั่นใจกฎระเบียบของเฟดเหมาะสมกับภาคธนาคาร ขณะเมินส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ย นางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมหัวข้อ "Community Banking in the 21st Century Research and PoIicy Conference" ที่เมืองเซนต์หลุยส์ รัฐมิสซูรี เมื่อวานนี้ตามเวลาสหรัฐฯ โดยระบุว่า ตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา การดำเนินงานของเฟดมีเป้าหมายที่จะสร้างความเชื่อมั่นว่า กฎระเบียบที่เฟดนำมาใช้ในภาคธนาคารนั้น มีความเหมาะสมกับขนาด ความซับซ้อน และบทบาทของธนาคารพาณิชย์ที่เฟดกำกับดูแลอยู่ และเชื่อว่ากฎระเบียบเหล่านี้ไม่ได้ทำให้ภาคธนาคารแบกรับภาระมากเกินไป ในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งนี้ นางเยลเลนไม่ได้กล่าวถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด และไม่ได้แสดงความคิดเห็นใด ๆ เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
ตลาดหุ้นยุโรปหรือ Stoxx 600 ปิดติดลบเล็กน้อย 0.08% จากเหตุการณ์การเมืองในสเปนมีแนวโน้มรุนแรงมากขึ้น ทำให้ตลาดหุ้นของสเปน (IBEX) ปรับลงแรง 2.85% ของกลุ่มธนาคารโดยมี CaixaBank, Banco SabadeII และ Bankia ทั้งหมดลดลงมากกว่า 3.5% (CNBC) นักลงทุนอาจต้องจับตาปัญหาแคว้นกาตาลูญญาประกาศสิทธิแยกตัวเป็นเอกราช ว่าจะขยายตัวจนกลายเป็นประเด็นเสี่ยงต่อตลาดการเงินโลกหรือไม่
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ราคาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ย. บวก 11 เซนต์ หรือ 0.22% สู่ระดับ 50.53 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล พลิกปรับตัวสู่แดนบวก หลัง EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลงเพียง 756,000 บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบร่วงลงก่อนหน้านี้ จากความกังวลของนักลงทุนที่ว่า การดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันในไตรมาส 3/60 จะไม่ต่อเนื่องเข้าสู่ไตรมาส 4/60 จากสถิติในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา พบว่าตลาดน้ำมันมักปรับตัวซบเซาในช่วงไตรมาสที่ 4 ซิตี้กรุ๊ปคาดการณ์ว่า ราคาน้ำมัน WTI จะดีดตัวขึ้นแตะระดับ 54 ดอลลาร์/บาร์เรลในไตรมาส 4 ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์จะปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 58 ดอลลาร์/บาร์เรล (AWS คาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยปี 2560 ที่ 54 เหรียญสหรัฐฯ, +24%YoY และปี 2561 ที่ 52 เหรียญสหรัฐฯ, -3.7%YoY)
ค่าการกลั่น ปรับตัวลงมาอยู่ ณ ระดับ 6.76 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ดิ่งต่อเนื่องจากปลายสัปดาห์ก่อนซึ่งปิดที่ 8.21 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล
ค่าระวางเรือเทกอง ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาเป็น 1,320 จุด +12 จุด หรือ +0.92% หลังจากติดลบต่อเนื่อง 6 วันทำการที่ผ่านมา
ราคาถ่านหิน ปิดที่ 99 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ฟอร์มตัวขึ้นต่อเนื่อง 3 วันทำการ หลังจากลงไปต่ำสุดรอบนี้ที่ 95.9 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน(AWS คาดการณ์ราคาถ่านหินเฉลี่ยปี 2560 ที่ 79 เหรียญฯ ต่อตัน +44%YoY และปี 2561 ที่ 84 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ม +6.3%YoY) ราคาหุ้น ITMG,J รีบาวด์ 300 รูเปียห์ หรือ +1.53% เป็น 19,875 รูเปียห์
ราคาทองคำ ราคาทองคำ ปรับขึ้น 1.70 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ เป็น 1,276.30 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์ อานิสสงค์ดอลลาร์อ่อนค่า หลังข่าวสตีเฟน มนูชิน นั้นชื่นชอบในตัวนาย เจโรม โพเวล ซึ่งเป็นตัวเลือกหนึ่งที่จะได้รับการแต่งตั้งแทนที่ เจเน็ต เยลเลน ที่จะครบวาระการดำรงตำแหน่งประธาน Fed ในเดือน ก.พ. 61
Thailand Research Department
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077
Ms. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
Mr. Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056
Mr. Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 2-2680-5094
