- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 October 2017 17:18
- Hits: 5509
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,674-1,740
SET เคลื่อนไหวแคบตลอดวัน ปิด +0.08% ที่ 1,689.97 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.2 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 467 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Dow Jones +0.37% ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง จากตัวเลขขายรถยนต์แข็งแกร่ง และความคาดหวังต่อมาตรการลดภาษี เป็น Sentiment "บวก" ต่อตลาดหุ้นโลก...SET มีแนวโน้ม sideways up ไปที่ 1,740 จุด ที่เป็นเป้าหมายถัดไป ขณะที่การแกว่งตัวระยะสั้นไม่น่ากังวล มอง 1) แรงซื้อ LTF ปลายปีประมาณ 3 หมื่นล้าน ช่วยจำกัด downside risk 2) Bloomberg Consensus ปรับกำไรบริษัทจดทะเบียนขึ้น 3) เศรษฐกิจเร่งตัวล่าสุด กกร.ปรับเพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจไทยขึ้นเป็น 3.7-4.0%
ทำอะไรดี:
Siam Senses มองเงินบาทจะเริ่มอ่อนค่าอีกครั้งหลังส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ไทย "ติดลบ" ปีหน้า, ดอกเบี้ยไทยยังต่ำนาน, และเงินเฟ้อค่อยๆ เร่งตัว จะเป็นปัจจัยหนุน Same Store Sale."ซื้อ" KCE HANA (ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่ามากที่สุด หรือทุกๆ 1% ที่เงินบาทอ่อนค่า ส่งผลต่อกำไร 3.2%) MTLS TISCO (สัดส่วนรายได้จากตลาดทุนสูง) KKP CPALL CPN (เข้าสู่วงจรเติบโตรอบใหม่ ด้วยการเติบโตกำไร 26-23% ปี 2018-19) และ BEAUTY (กำไรทำจุดสูงสุดใหม่ 3Q17)
Tactical Portfolio (1-3 months):
'ถือ' AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)
Fundamental:
Siam Senses : Fed มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยชัดเจนมากขึ้นในการประชุมเดือน ธ.ค.นี้ ขณะที่ดอกเบี้ยในประเทศจะยังต่ำต่อไป ทำให้ส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ไทย ปิดลงตั้งแต่ปลายปีนี้ และจะเริ่ม "ติดลบ" ในปีหน้า หนุนเงินบาทอ่อนค่าลง ขณะที่เงินเฟ้อในประเทศจะค่อยๆ เร่งตัวขึ้น...ชอบกลุ่มหุ้นที่ได้ผลดีจากเงินบาทอ่อน, ดอกเบี้ยในประเทศต่ำนาน และเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นจะเป็นปัจจัยหนุน Same Store Sale.ชอบ KCE CPALL BEAUTY CPN DLETA HANA MTLS HMPRO.ทั้งนี้ Siam Sense ปรับพอร์ต "ซื้อ" CPN เพิ่มขณะที่ "ขาย" STEC ออกจาพอร์ต ขณะที่ "ถือ" AMATA AOT BEAUTY CPALL DTAC EA KBANK KCE และ PTT ต่อไป
Today's News:
กกร.: ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 17 เป็น 3.7-4.0% (เดิม 3.5-4.0%) จากการส่งออกที่ขยายตัวดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อยังต่ำในกรอบ 0.5-1.0%
VAT: คงภาษีมูลค่าเพิ่มที่ 7% ต่อไปจนถึงสิ้น ก.ย.18 และต้องดูต่อว่าจะมีการต่ออายุภาษีมูลค่าเพิ่มที่ 7% หลังจากนั้นหรือไม่
Technical Story: Technical SET range: 1,674-1,710
แกว่งแต่ยังมีลุ้น: (รายงาน The Technical Story)
SET เข้าเขตด่าน 1,697-1,700 จุด ทะลุได้มีลุ้นขึ้นทดสอบ 1,710 จุดและ/หรือ 1,720 จุด ส่วนกรณีแกว่งหากยืน 1,684 และ 1,681 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปที่ 1,677 และ/หรือ 1,677 จุด
หุ้นแนะนำ:
BGRIM ซื้อและเพิ่มเมื่อทะลุ 21.7 เป้าหมาย 23.6 / 27
PTT เข้าซื้อเมื่อทะลุ 422 เป้าหมาย 428 / 432
PSL ซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 12.6
HMPRO ซื้อเพิ่มเป้าหมาย 13.50
PLE ซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 1.66 / 1.81
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ'Long S50Z17 เป้าหมาย 1,105 จุด...Trailing Stop 1,070 จุด
'Long' BlockTrade PTT เป้าหมาย 430/440 บาท...Leverage 37x
TradeCode: Buy >EA, BGRIM, SIRI
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +3.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +0.9% มาก โดย ESSO BEAUTY และ AMATA ให้ผลตอบแทนสูง 16.4%, 10.3%, และ 6.3% ตามลำดับ ขณะที่ WHA ที่ปรับสูงขึ้นแรงในสัปดาห์ก่อนหน้าอ่อนตัว -1.1% ในสัปดาห์ก่อนหน้า เป็นโอกาส "ซื้อ"...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC WHA มองเป้าหมาย SET ระยะสัปดาห์ที่ 1740 จุด
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
AOT : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
CPN : เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20F จากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverage จากการปรับค่าเช่า
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
