- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 October 2017 17:08
- Hits: 5087
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,650-1,690
แม้มีแรงขายหุ้นขนาดใหญ่อย่าง PTT แต่ SET ปรับสูงขึ้น 0.41% ปิด 1,673.16 จุด ปริมาณการซื้อขาย 5.7 หมื่นล้าน ต่างชาติขาย 301 ล้านบาท
เรามองอย่างไร :
SET กำลังเข้าสู่ฤดูประกาศผลการดำเนินงาน 3Q17 ตั้งแต่สัปดาห์หน้า คาดนักลงทุนจะเริ่ม "Selective" มากขึ้น เน้นกลุ่มค้าปลีก พลังงาน-โรงกลั่น อย่าง ขณะที่ภาพ SET ยังมีแนวโน้ม "บวก" ไปที่ 1,690 จุด เหมือนเดิมจากเศรษฐกิจเร่งตัว, คาด Consensus ปรับกำไรตลาดขึ้นหลังงบ 3Q17
ทำอะไรดี:
Theme การลงทุนสัปดาห์นื้ มอง 4 ประเด็น ดังนี้:- 1) แรงซื้อ LTF จะเริ่มเพิ่มขึ้นใน 4Q17 3-4 หมื่นล้านบาท มองหุ้นใหญ่ได้ประโยชน์จากกระแสเงินทุนไหลเข้า 2) ผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคาร ที่แม้มองว่าไม่ตื่นเต้น เนื่องจากการตั้งสำรองยังสูง แต่ด้วย valuation ที่ PE18 9.4x มอง "ไม่แพง" ชอบ KBANK TISCO KKP (Laggard play ด้วยปันผล 8.5%) 3) กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 3Q17 จะออกมาดี ชอบกลุ่มค้าปลีกที่เริ่มเห็นการฟื้นตัวของ SSSG และโรงกลั่นที่ PE ยังต่ำ อย่าง CPALL BEAUTY CPN ESSO (PE18 7.1x) BCP (PE18 7.4x) 4) เข้าสู่ High Season ของธุรกิจท่องเที่ยว ชอบ MINT และ SPA (non-coverage, TradeCode แนะนำ "ซื้อ" วันนี้ แนวต้าน 16 หรือถัดไปที่ 17 บาท)
Tactical Portfolio (1-3 months):
'ถือ' AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง). Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +3.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +0.9% มาก โดย ESSO BEAUTY และ AMATA ให้ผลตอบแทนสูง 16.4%, 10.3%, และ 6.3%
Fundamental:
SCC : 'ซื้อ' พื้นฐาน 560 บาท (เดิม 580 บาท)...Outlook ธุรกิจซิเมนต์อ่อนแอ ขณะที่ปรับส่วนต่างระหว่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรฯ กับวัตถุดิบลง มองกำไรเติบโตต่ำ 2.1-2.0% ปี 2017-18 .กลยุทธ์ชอบ PTT AOT CPALL CPN มากกว่า
CBG : แนะนำ 'ขาย' พื้นฐาน 63 บาท...เพิ่มทุน 1.1 พันล้านบาทในบริษัทลูก CHHK (ถือ 100%) ดำเนินนโยบายเชิงรุกใน UK และ CH HK เพิ่มขึ้นไม่ได้มองว่ามีผลต่อประมาณการกำไร และพื้นฐานของเรา มอง PE18 38x ค่อนข้าง "แพง"
Pathumwan Corner : เราเห็นโอกาสลงทุนใน PPN (Principal Protected Note) สำหรับนักลงทุนที่ชอบการลงทุน "เสี่ยงต่ำ", เงินต้น "อยู่ครบ" ที่สำคัญคือมีโอกาสให้ผลตอบแทน 3.2-6.4% ต่อปี สูงกว่าผลตอบแทนเงินฝากออมทรัพย์ 1.5% ต่อปีมาก ชอบ PPN บนหุ้น EA MINT ROBINS และ TISCO
Technical Story: Technical SET range: 1,661-1,684
ซิกแซกตังหลักขึ้นต่อ: (รายงาน The Technical Story)
SET เกิดสัญญาณ Long-term Bullish Breakout อาจซิกแซกขึ้นต่อได้ถึงปลายพฤศจิกายนหรือนานกว่านั้น วันนี้มีด่านที่ 1,678 จุด ทะลุได้มีลุ้นขึ้นทดสอบ 1,684 จุด ส่วนแนวรับแรกมีที่ 1,669 จุด ยืนไม่อยู่มีที่ 1,664 และ/หรือ 1,661 จุด แนะนำถือหุ้น Let profit run ต่อเนื่อง
หุ้นแนะนำ:
COM7 เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 14.70 บาท
KBANK ซื้อเพิ่มที่ 205 หรือเมื่อทะลุ 211 เป้าหมาย 218 / 227 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ'Long S50Z17 เป้าหมาย 1,080/1,100 จุด..Trailing Stop 1,060
'Long' Block DTAC เป้าหมาย 59.75 / 64 บาท...Leverage 11x
TradeCode: Buy >SPA, COM7, SUSCO
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +3.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +0.9% มาก โดย ESSO BEAUTY และ AMATA ให้ผลตอบแทนสูง 16.4%, 10.3%, และ 6.3% ตามลำดับ ขณะที่ WHA ที่ปรับสูงขึ้นแรงในสัปดาห์ก่อนหน้าอ่อนตัว -1.1% ในสัปดาห์ก่อนหน้า เป็นโอกาส "ซื้อ"...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC WHA
BEAUTY (TP 19 บาท)...แนะนำ "ซื้อ" BEAUTY ปรับเป้าหมายพื้นฐานขึ้นเป็น 19 บาท มองกำไร 3Q17 ทำจุดสูงสุดใหม่เติบโตทั้ง y-y และ q-q ที่ 299 ล้านบาท ปรับกำไรทั้งปีขึ้นเป็น 1.08 พันล้านบาท +65% y-y และ เติบโตต่อเนื่อง 35% y-y ที่ 14.47 พันล้านบาทปี 2018 มองราคาปัจจุบันยังไม่สะท้อนการเติบโตแข็งแกร่งจากธุรกิจในต่างประเทศเต็มที่ ทางเทคนิคทำจุดสูงสุดใหม่ และมีเป้าหมายระยะสั้นที่ 16.60 บาท
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
AOT : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว KCE: ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
STEC : ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
