- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 September 2017 17:09
- Hits: 1609
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,650-1,690
แนวรับ 1,660 จุด ทำงานได้ดี SET ฟื้นตัวปิด +0.51% ที่ 1,667.59 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้าน ต่างชาติซื้อสุทธิ 627 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ยังมอง SET มีโอกาสแกว่งตัวบ้างจากปัญหาเกาหลีเหนือ แต่มอง downside risk จำกัด คงเป้าหมายระยะสัปดาห์ที่ 1,690 จุด...สำหรับวันนี้กลุ่มพลังงานอย่าง PTT และ BANPU มีแนวโน้มเป็น "กลุ่มนำ" ตลาดต่อเนื่อง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent +3.8% US$59/bbl ทำจุดสูงสุดใหม่ของปี หลังตุรกีอาจลดการส่งออกน้ำมัน ขณะที่กลุ่มหุ้นที่ Bloomberg Consensus ปรับเป้าหมายพื้นฐาน และกำไรขึ้นอย่าง AMATA CPN ERW BANPU DTAC มีแนวโน้ม Outperform (ดูรายงาน The Revision วันนี้)
ทำอะไรดี: สำหรับ Theme ลงทุนสัปดาห์นี้ ยังแนะนำ:
1) กลุ่มหุ้นที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing -KCE (ราคา Copper ปรับลดลงต่อ) HANA TISCO KKP MTLS MINT
2) น้ำมันดิบ Brent ทำ New High ค่าการกลั่นสูงต่อ - PTT ESSO และ BANPU ที่คาดการณ์กำไร 2H17 จะเร่งตัวแรงทั้ง y-y และ q-q
3) เร่งผลักดันร่างกฎหมาย EEC เข้า สนช. - AMATA และ WHA
4) กนง.คงดอกเบี้ย 1.5% และดอกเบี้ยในประเทศยังต่ำ - MTLS SAWAD
Tactical Portfolio (1-3 months):
'ถือ' AMATA BEAUTY (ราคาทำจุดสูงสุดใหม่ - ดู Story Update หน้า Tactical Portfolio) EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)
Fundamental:
CBG : 'ขาย'พื้นฐาน 63 บาท (เดิม 58 บาท)...การลดค่าใช้จ่ายการตลาดใน UK จะหนุนกำไรปีนี้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม ปรับประมาณการกำไรขึ้น 7-13% ปี 2017-18 และเป้าหมายพื้นฐานเป็น 63 บาท แต่ด้วย PE18 36x และการเติบโตกำไร 31% มองราคาหุ้นค่อนข้างสูง
PYLON : 'ถือ' พื้นฐาน 12.5 บาท (เดิม 13.5 บาท)...การก่อสร้างที่ล่าช้าส่งผลให้เกินภาวะ Oversupply ระยะสั้น มองกำไร 3Q17 จะอ่อนแอต่อ ปรับกำไรลง 40% ปีนี้ และ 18% ปีหน้า ทั้งนี้เราชอบ SEAFCO มากกว่า ด้วย valuation ที่ต่ำกว่าด้วย PE18 13x และการเติบโตกำไรที่มีเสถียรภาพ
Pathumwan Corner : รายงาน The Revision มีมุมมองเชิงบวกต่อ SET เพิ่มขึ้นคงเป้าหมายระยะสัปดาห์ที่ 1,690 จุด ล่าสุด Revision Ratio ทำจุดสูงสุดใหม่ของปี...หุ้นที่มี momentum การปรับเป้าหมายกำไร และพื้นฐาน แนะนำ "ซื้อ" ERW MEGA และ CPN เข้าพอร์ต ขณะที่คาด AMATA DTAC WORK BANPU JWD จะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาด
Technical Story: Technical SET range: 1,650-1,678
คงเป้าหมายระยะกลางที่ 1,690 จุด: (รายงาน The Technical Story)
SET ฟื้นตัวขึ้นทดสอบ 1,670 จุด แต่ยังไม่สามารถผ่านขึ้นไปได้ มีแรงซื้อคืนหุ้นธนาคารและพลังงาน หากทะลุ 1,670 จุดได้ จะมีลุ้นกลับไปทดสอบ 1,678-80 จุดอีกครั้ง ส่วนแนวรับหากยืน 1,660 จุดไม่อยู่จะมีถัดไปที่ 1,654 และ/หรือ 1,650 จุด
หุ้นแนะนำ:
ADVANC เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 200 บาท
BEAUTY เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 15.80 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ' Long S50Z17 เป้าหมาย 1,080/1,100 จุด..Trailing Stop 1,048
'Long' BlockTrade PTT เป้าหมาย 422 / 430 บ. Leverage 36x
TradeCode: Buy >BEAUTY, ILINK, TSR
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +1.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.1% มาก โดย SAWAD ที่มีประเด็นการ utilize โครงสร้างบริษัทร่วมกับ BFIT ปรับสูงขึ้นแรง 11.4% w-w รวมไปถึงหุ้น laggard play ที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing อย่าง KKP ปรับสูงขึ้นแกร่ง +4.1% w-w ขณะที่ KBANK ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต หรือ -3.7% w-w มองเป็นโอกาส "ซื้อ" คาดเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้น จะเป็นปัจจัยหนุนให้แรงกดดันจาก NPL ลดลงในปีหน้า, และสินเชื่อเร่งตัวได้ดีขึ้น...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC WHA
BEAUTY(TP 17 บาท)...แนะนำ 'ซื้อ' BEAUTY จาก 1) กำไร 2Q17 ที่ขยายตัวแข็งแกร่ง แต่กำไร 3Q17 จะทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หนุนกำไรทั้งปีขยายตัว 58% ที่ 1.03 พันล้านบาท 2) SSSG ยังขยายตัวได้แข็งแกร่ง 13-18% ต่อปี และขยายสาขา 4-5% หนุนยอดขายเติบโตต่อเนื่อง 3) การเติบโตของธุรกิจในต่างประเทศเป็นเพียงจุด "เริ่มต้น" เท่านั้น โดยคาดการณ์รายได้จากต่างประเทศจะเพิ่มขึ้น 6 เท่า จาก 177 ล้านบาทในปี 2016 เป็น 2019 ที่ 1.1 พันล้านบาท ขณะที่ทางเทคนิคทำ New High ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น เป้าหมายระยะสั้นที่ 15.80 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
AOT : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
STEC : ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
