- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 25 September 2017 17:37
- Hits: 3416
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,650-1,690
SET พักฐานแรงปิด -0.68% ที่ 1,659.05 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.4 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 2 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET ปรับลดลงแรงปลายสัปดาห์ มองเป็นการ 'พักฐาน'ระยะสั้นเพื่อปรับสูงขึ้นต่อระยะสัปดาห์ รวมไปถึง Sentiment หุ้นโลกที่ถูกกดดันจากแนวโน้ม Fed ขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค.นี้...แม้ SET มีโอกาสแกว่งตัวระยะสั้นต่อ แต่ไม่ได้ทำให้ภาพการปรับสูงขึ้นระยะสัปดาห์เสียหาย คงเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,690 +/- จุด ต่อไป และมองการปรับลดลงเป็นโอกาศ "ซื้อ" กลุ่มพลังงาน (PTT ESSO) ค้าปลีก (CPALL HMPRO ROBINS) ธนาคาร (KBANK TISCO KKP)
ทำอะไรดี : Theme ลงทุนสัปดาห์นี้ เน้น:-
1) กลุ่มหุ้นที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing - KCE (ราคา Copper ปรับลดลงต่อ) HANA TISCO KKP (ปันผลสูง 8.6%) MTLS MINT
2) น้ำมันดิบ Brent ทำ New High ค่าการกลั่นสูงต่อ - PTT ESSO และ BANPU ที่คาดการณ์กำไร 2H17 จะเร่งตัวแรงทั้ง y-y และ q-q
3) เร่งผลักดันร่างกฎหมาย EEC เข้า สนช. - AMATA และ WHA
4) กนง.คงดอกเบี้ย 1.5% และดอกเบี้ยในประเทศยังต่ำ - MTLS SAWAD
Tactical Portfolio (1-3 months):
"ถือ" AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง). Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +1.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.1% มาก โดย SAWAD ที่มีประเด็นการ utilize โครงสร้างบริษัทร่วมกับ BFIT ปรับสูงขึ้นแรง 11.4% w-w รวมไปถึงหุ้น laggard play ที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing อย่าง KKP ปรับสูงขึ้นแกร่ง +4.1% w-w
Fundamental:
JWD : "ซื้อ" พื้นฐาน 13.2 บาท (เดิม 11.3 บาท).กำไร 1H17 ฟื้นตัวแรง +67% y-y และคาดว่าการเติบโตจะยิ่งเร่งตัวขึ้น +108% y-y ใน 2H17 จากความต้องการคลังสินค้าที่เพิ่มขึ้น รวมไปถึงมี Upside จากการเข้าซื้อกิจการเพิ่ม (M&A) และขายสินทรัพย์เข้า REIT ปรับประมาณการกำไรขึ้น 15-17% ปี 2017-18
Today's News:
เลือกตั้งเยอรมนี: ผลการดำเลือกตั้งเยอรมนีวานนี้คาดพรรคฯ CDU ของ Angela Merkel จะชนะการเลือกตั้งเป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกัน มีเสียในรัฐบาลประมาณ 33%...ตามตลาดคาด
Technical Story: Technical SET range: 1,650-1,678
รอสะสมหุ้นที่แนวรับ 1,650 จุด: (รายงาน The Technical Story)
SET ปรับตัวลงหลุดแนวรับ 1,660 จุดได้ มีแรงขายทำกำไรในธนาคารและพลังงานต่อเนื่อง มีแนวรับที่ 1,654 ถัดไปที่ 1,650 จุด กรณีรีบาวด์มีด่านที่ 1,670 ทะลุได้มีลุ้นกลับไปทดสอบ 1,678 จุดอีกครั้ง แนะนำหาจังหวะเข้าซื้อสะสมหุ้นกรณี SET ปรับลงที่แนวรับ 1,650-54 จุด
หุ้นแนะนำ:
MTLS เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 38.50 บาท
BANPU เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 18.50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'Rollover' สถานะ Long ไปที่ S50Z17 เป้าหมาย 1,080 / 1,100 จุด
'Long' BlockTrade BANPU เป้าหมาย 18.50 บาท...Leverage 15x
TradeCode: Buy >BANPU, MTLS, PL
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +1.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.1% มาก โดย SAWAD ที่มีประเด็นการ utilize โครงสร้างบริษัทร่วมกับ BFIT ปรับสูงขึ้นแรง 11.4% w-w รวมไปถึงหุ้น laggard play ที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing อย่าง KKP ปรับสูงขึ้นแกร่ง +4.1% w-w ขณะที่ KBANK ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต หรือ -3.7% w-w มองเป็นโอกาส "ซื้อ" คาดเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้น จะเป็นปัจจัยหนุนให้แรงกดดันจาก NPL ลดลงในปีหน้า, และสินเชื่อเร่งตัวได้ดีขึ้น...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA
KKP (TP 77 บาท)...แนะนำ "ซื้อ" KKP จาก 1) เป็น Laggard play ในกลุ่มธนาคาร โดยราคาปรับสูงขึ้น +0.36% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับธนาคารขนาดใหญ่ปรับสูงขึ้น 6-13% 2) ผลดีจากปริมาณการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้นหนุนกำไรธุรกิจหลักทรัพย์ ขณะที่กองฯ Thailand Futures Fund คาดเริ่ม roadshow พ.ย.นี้ ระดมทุน 1Q18 3) ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 8.7% 4) ดอกเบี้ยในประเทศยังต่ำนาน กดต้นทุนการเงินต่ำ 5) ราคาหุ้น Breakout แนวต้านไปแล้ว มีเป้าหมายระยะสั้นที่ 71.5/75 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
AOT : ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
STEC : ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
