- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 25 September 2017 17:28
- Hits: 2053
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กดดันจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และประชุมกนง. ถึงอาจฟื้นได้บ้างแต่ก็ไปไม่ไกล
หุ้นไทยอาจดีดตัวขึ้นบ้างหลังปรับลดลงแรง แต่คาดตลาดยังไม่ไปไหนไกล โดยมีแรงกดดันสำคัญจากปัจจัยภายนอกอย่าง ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical risk) ที่เพิ่มขึ้น ทั้งจากเกาหลีเหนือ และอิหร่านที่เพิ่งแถลงความสำเร็จทดลองยิงขีปนาวุธที่มีพิสัยถึง 2,000 กม. ขณะที่การเลือกตั้งเยอรมัน แม้แมร์เคิลมีแนวโน้มชนะเลือกตั้งตามคาด แต่ด้วยความนิยมที่ลดลง ขณะที่พรรคขวาจัดอย่าง (AFD) สามารถเบียดตัวเข้าสู่สภาจะทำให้ตลาดในระยะสั้นเพิ่มความกังวล นอกจากนี้ปัจจัยในประเทศเรายังมองเห็นความเสี่ยงที่กนง.อาจพิจารณาปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย จากแรงกดดันที่มาจากฝั่งรัฐบาล ซึ่งทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนและรอดูผลการประชุมกนง.ก่อนตัดสินใจปรับสถานะการลงทุน ซึ่งจะทำให้บรรยากาศการลงทุนช่วงสั้นเป็นลบ และยังอาจมีแรงขายกำไรรายตัวออกมา
Investment Theme 1) หุ้นขนาดใหญ่ที่ราคายังขึ้นน้อยและมีแนวโน้มได้รับปัจจัยบวกจากเงินทุนที่ไหลเข้า เช่น PTT BANPU SCC CPALL CPF SCB BLA* CK KCE BDMS 2) หุ้นที่มีประเด็นเฉพาะตัว TLUXE* ECF* PPS* BFIT* FER* VNG* 3) ผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น TIP* BLA* 4) หุ้นที่โมเมนตัมช่วงสั้นเป็นบวก TIP* BLA* TK* GUNKUL* LH MAJOR TU FER* ERW CK ASIAMR* NYT* PM*
ภาพรวมกลยุทธ์: แม้ภาพระยะกลาง-ยาวเป็นบวก แต่ระยะสั้นเพิ่มความระวังในการเลือกและหมุนตัวเก็งกำไร หลังหุ้นไทยเริ่มไม่ laggard ตลาดโลก ระยะสั้นคาดมีโอกาสปรับลดงโดยมีแนวรับสำคัญ 1660 และ 1650 จุด เน้นการเก็งกำไรแบบตั้งจุดตัดขาดทุน // หุ้นแนะนำ PRM*, GGC*, TTA*
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันปรับเพิ่มหลังกลุ่มผู้ผลิตให้ความร่วมมือมากขึ้นในการลดกำลังการผลิตตามข้อตกลง โดยล่าสุดความร่วมมือในการปรับลดกำลังการผลิตอยู่ที่ 116% ในเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้นจาก 94% ในเดือน ก.ค. แม้ยังไม่มีข้อสรุปการพิจารณาขยายระยะเวลาข้อตกลงปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันในการประชุมที่ผ่านมา ประกอบกับแรงหนุนจากการปรับตัวลงของจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ / ราคาโลหะชะลอตัวลง / ราคาสินค้าเกษตรฟื้นตัว / ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดที่ 1,502.00 จุด (+2.18%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 97.20 เหรียญ/ตัน (-0.10%)
แมร์เคิลคว้าชัยเลือกตั้งฯสมัยที่4 – พรรคร่วมรัฐบาล (CDU/CSU) ของนางอังเกลา แมร์เคิล ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎรเยอรมนีติดต่อกันเป็นสมัยที่ 4 โดยได้รับคะแนะเสียง 32.5% ลดลงจาก 41.5% ที่ได้รับในการเลือกตั้งปี 2556
แบงก์รัฐกางยุทธศาสตร์บริหารหนี้เสีย – ธอส.เตรียมเสนอคณะกรรมการธนาคารขายหนี้ 6.9 พันล้านบาทให้กับบริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ (BAM) ไปบริหาร หลัง ยอด NPL ของสถาบันการเงินเฉพาะกิจที่รับเงินฝาก 8 แห่ง พุ่งแตะ 2.46 แสนล้านบาท โดยมีจำนวนหนี้ NPL เกิดใหม่ประมาณ 3.5 หมื่นล้านบาท และลูกหนี้ที่ผ่านการปรับโครงสร้างหนี้แล้วกลับมาเป็น NPL อีก 1.54 แสนล้านบาท
คาด กนง.คงอัตราดอกเบี้ย – นักเศรษฐศาสตร์มั่นใจ กนง.คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธนี้แม้ได้รับแรงกดดันจากภาคธุรกิจ-คลัง ให้ทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง โดยมองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยให้เงินบาทอ่อนค่าในช่วงสั้นเท่านั้น และอาจส่งผลกระทบต่อผู้ออมเงิน
กลุ่มบัตรเคดิต - ไทยพาณิชย์รุก "บัตรเครดิตรายใหม่-กระตุ้นใช้จ่ายบัตรเดิม" ชดเชยรายได้ดอกเบี้ยหด 10% หลังรับผลกระทบจากเกณฑ์คุมสินเชื่อคลีนโลนแบงก์ชาติ เราคาดผลกระทบต่อกลุ่มธนาคารจำกัด แต่คาดการชะลอตัวของรายได้ดอกเบี้ยจะส่งผลรุนแรงกว่าต่อกลุ่มบัตรเครดิต อาทิ KTC และ AEONTS
ประเด็นติดตาม: 27 ก.ย. – ประชุมกนง. / 27 ก.ย. – คำพิพากษาจำนำข้าว/ 28 ก.ย. – 2Q17 GDP สหรัฐฯ
แนวรับ : 1660 / แนวต้าน : 1675 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
