- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 25 September 2017 17:09
- Hits: 2269
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET พักฐานแรงจากแรงขายของหุ้นขนาดใหญ่ ทำให้ระหว่างวันลงไปลึกถึง 1,658 จุดและกลับมาปิดที่ 1,659.05 จุดด้วยปริมาณการซื้อขาย 6.4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้น 1,971 ล้านบาท แต่ซื้อฟิวเจอร์ส 20,968 สัญญาและตราสารหนี้ 2,130 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดวันนี้ : แม้ดัชนีจะปรับลงแรงเมื่อวันศุกร์และเป็นการปรับลงติดต่อกันเป็นวันที่ 4 แต่ยังถือว่าเป็นการพักฐานในรอบขาขึ้น เราคาดว่าวันนี้ SET จะแกว่งขึ้นลงสลับ การอ่อนตัวยังเป็นโอกาสในการซื้อกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก และหุ้นที่ได้อานิสงส์จาก EEC รวมถึงกลุ่มไฟแนนซ์ (คาดกนง.ไม่ขยับขึ้นดอกเบี้ย)
กลยุทธ์ : ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว AMATA, WHA, TMB, KBANK, CPALL, HMPRO
หุ้นเด่นเดือน ก.ย. : BCH, CPALL, IRPC, SCC, TMB
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$307ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากไต้หวัน US$280ล้าน และไทย US$60ล้าน ขณะที่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$28ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาค สภาพคล่องไหลกลับค่าเงินดอลลาร์หลังการประชุม Fed ระบุแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> GFPT <<
คาดกำไรสุทธิ 3Q17 ทำจุดสูงสุดในรอบ 16 ไตรมาส +18% Q-Q, +54% Y-Y อยู่ที่ 585 ลบ. จาก High Season และตลาดไก่ส่งออกที่สดใสมาก โดยคาดว่าจะแตะ 8.5 พันตัน อีกทั้งต้นทุนวัตถุดิบยังถูกลงตามราคากากถั่วเหลือง และคาดส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทลูกยังดีต่อเนื่อง
เราปรับกำไรสุทธิปี 2017-2018 ขึ้น 5% และ 6% เป็น 1,974 ลบ. +20% Y-Y และ 2,200 ลบ. +11% Y-Y ตามลำดับ
แนะนำซื้อ ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2018 ที่ 24 บาท อิง PE 14 เท่า
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) ราคานำมันดิบขยับขึ้น เป็นวันที่ 3 อีกราว 1% ที่ประชุมโอเปกเมื่อ 22 ก.ย. 17 ยังไม่มีข้อสรุปว่าจะเลื่อนระยะเวลาลดกำลังการผลิตหรือไม่ โดยจะรอดูสถานการณ์ถึง ม.ค. 18 แต่ตัวเลข compliance ระบุว่าผู้ผลิตน้ำมันให้ความร่วมมือมากขึ้น ขณะที่ Baker Hughes รายงานแท่นขุดเจาะในสหรัฐฯลดลง 5 แท่นเหลือ 744 แท่น น่าจะช่วยชะลอการปรับลงของหุ้นกลุ่มพลังงานได้
(0) ผลเลือกตั้งเยอรมัน พรรค CDU และ CSU ซึ่งเป็นพรรคร่วมของนางอังเกลา แมร์เคิล ชนะเป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกัน แต่คาดว่าคะแนนเสียงจะลดลงจาก 41.5% ในครั้งก่อนเหลือ 32.5%
(0) Flash PMI ภาคการผลิตยูโรโซนสดใส โดยงวด ก.ย. 17 เพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 6.5 ปี จากทั้งผลผลิตและการจ้างงานที่เพิ่มขึ้น สะท้อนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในระยะถัดไป หนุนเงินยูโรแข็งและฉุด Dollar Index อ่อนตัวลง ซึ่งจะส่งผลทางอ้อมให้เงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง เป็นบวกกับการไหลเข้าของกระแสเงิน และหุ้นนำเข้า เช่น FTE MGT SYNEX และสายการบิน
(0) คาดกนง.คงอัตราดอกเบี้ยพุธนี้ ที่ 1.5% ซึ่งจะเป็นการคงดอกเบี้ยเป็นรอบที่ 20 ของการประชุมตั้งแต่ เม.ย. 2015 โดยยังน่าจะให้เหตุผลเดิมคือเป็นระดับที่ผ่อนคลายและหนุนให้เศรษฐกิจขยายตัวได้อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม แรงกดดันที่ให้ธปท.ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดการแข็งค่าของเงินบาทอาจทำให้นักลงทุนไม่มั่นใจและรอความชัดเจนก่อน
(0) คาดไม่มี window dressing เพราะ SET ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 23 ปี +5.4% QTD, +7.5% YTD และหุ้นที่ปรับขึ้นคือ SET50 จึงไม่มีความจำเป็นต้องทำ window dressing ขณะที่ ถ้าอิงตามสถิติ 5 ปีย้อนหลังพบว่า SET ปรับตัวลงเฉลี่ย 0.4% W-W ในสัปดาห์สุดท้ายของเดือน ก.ย. ด้วยความน่าจะเป็นที่จะให้ผลตอบแทนเป็นลบราว 60% อย่างไรก็ตาม เป็นไปได้ที่จะมีการทำ window ใน small cap โดยเฉพาะหุ้นใน MAI ที่ปรับขึ้นเพียง 1.6% QTD แต่ก็ไม่น่ามีผลกับดัชนีมากนัก
(0) ILINK คาดว่า AOT จะมีการเปิดเผยผู้ชนะโครงการ APM สุวรรณภูมิเฟส 2 มูลค่า 2.9 ลบ. ในสัปดาห์นี้ มีผู้เข้าร่วมประมูล 2 ราย คือ ITD และกิจการร่วมค้าไออาร์ทีวี ซึ่งประกอบด้วย ILINK เรืองณรงค์ ไทยอิงเกอร์ วิวเท็กซ์ เป็นไปได้ที่จะมีแรงเก็งกำไรใน ILNK เพราะมูลค่างานมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการของ ILINK ที่ไม่ได้งานใหญ่มานานมากกว่า ITD
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
25 ก.ย. - ยูโรโซน: ผลการเลือกตั้งของเยอรมัน
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมัน
- ญี่ปุ่น: Flash PMI ภาคการผลิต
26 ก.ย. - ไทย:SKN เข้าเทรด (ราคา IPO 7.35 บาท)
- สหรัฐฯ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ย.) ยอดขายบ้านใหม่ (ส.ค.)
27-ก.ย. - ไทย: ประชุม กนง. (คาดคงอัตราดอกเบี้ย), SSP เข้าเทรด (ราคา IPO7.70บาท)
- สหรัฐฯ: ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนและยอดขายบ้านรอปิดการขาย
28 ก.ย. - สหรัฐฯ: 2Q17 GDP (ตลาดคาด +3.2%ดีกว่าคาดการณ์ครั้งก่อนที่ +3.0%)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ย.)
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ปิดผสมในกรอบแคบๆ โดยการซื้อถูกกดดันจากหุ้น Apple ที่การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ยังไม่น่าประทับใจ ขณะที่ตลาดยังเฝ้าจับตาสถานกราณ์ความตังเครียดระหว่างสหรัฐ และ เกาหลีเหนือ
(0) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกเล็กน้อย หลังอังกฤษแถลงความคืบหน้าเกี่ยวกับกระบวนการ Brexit อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการเปิดเผยถึงรายเอียด
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดผสมตามทิศทางตลาดโลกที่ยังไร้ทิศทาง ทั้งนี้ ตลาดญี่ปุ่นเปิดบวกจากค่าเงินเยนอ่อนค่า
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัวในทิศทางแข็งค่าเล็กน้อย โดยล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 33.06-33.09 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. ปิดบวก 0.11 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 50.66 ดอลลาร์/บาร์เรล จากตัวเลข compliance เดือนส.ค.ที่ 116% เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนที่ 94% อย่างไรก็ตาม การหารือเรื่องการขยายเวลาลดการผลิตยังให้ไร้ข้อสรุป ขณะที่ตัวเลขแท่นขุดเจาะน้ำมันปรับลดลง 5 แท่น สู่ระดับ 744 แท่น
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดบวก 2.70 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,297.50 ดอลลาร์/ออนซ์ จากความกังวลสถานการณ์ระหว่างสหรัฐ และ เกาหลีเหนือ
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
