- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 22 September 2017 17:25
- Hits: 4479
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,660-1,690
SET พักฐานต่อจากแรงขายหุ้นกลุ่มธนาคาร ปิด -0.01% ที่ 1,670.49 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขาย 5.5 หมื่นล้าน นักลงทุนต่างชาติซื้อ 345 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ SET ดูอ่อนแอกว่าที่เราคาดไว้เมื่อวานนี้ จาก Sector Rotation โดยมีแรงขายหุ้นขนาดใหญ่ที่ปรับสูงขึ้นไปก่อนหน้านี้ มายังกลุ่มหุ้น laggard...ทั้งนี้ภาพ SET ระยะสั้นอาจแกว่งตัวออกข้าง (Sideways) บ้าง ในกรอบ 1,665-1,678 จุด แต่ระยะสัปดาห์ยังลุ้นไปที่ 1,690 +/- จุดเหมือนเดิม ขณะที่สัปดาห์หน้าจะเน้นไปที่โอกาสการทำ Window Dressing กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่ราคาหุ้นยัง Laggard ตลาดตั้งแต่ต้น 3Q17
ทำอะไรดี:
อาจมี Sector Rotation บ้าง ลุ้นกลุ่มหุ้นถูก Window Dressing
1.กลุ่มหุ้นที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing ปิดงวด 3Q17: โดยราคาหุ้น laggard ตลาดมากตั้งแต่สิ้นเดือน มิ.ย.ได้แก่ KCE STEC HANA TISCO KKP MTLS SCB LH MINT และ SCC
2.กลุ่มนิคมฯ 'ซื้อ' AMATA (TP 23) และ WHA (TP 4) การนำร่างกฎหมาย EEC เข้า สนช.28 ก.ย.นี้ เร็วกว่าคาด และการใช้ ม.44 เร่งกระบวนการทำ PPP Fast Track จะส่งผลให้การลงทุนเกิดเร็วขึ้น
3.'ซื้อ' BANPU คาดกำไร 2H17 เติบโตแกร่งจากราคาถ่านหินปรับสูงขึ้น และปริมาณการผลิตถ่านหินที่เพิ่มขึ้น มอง PBV 1x ต่ำกว่าในอดีตมากไป
Tactical Portfolio (1-3 months):
'ถือ' AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)
Fundamental:
BANPU : 'ซื้อ' พื้นฐาน 25 บาท (เดิม 22 บาท).ปรับกำไรขึ้น 4-15% ปี 2017-19 มองการสนับสนุนใช้ Green Energy ของจีน โดยการลดปริมาณการผลิตถ่านหินในประเทศจะหนุนราคาถ่านหินโลกสูงขึ้น ขณะที่ปริมาณการขายถ่านหินใน 2H17 ของเหมืองในอินโดฯ จะเพิ่มขึ้น 20% h-h มอง PE 8x ไม่แพง
กลุ่มธนาคาร: 'Overweight'.สินเชื่อเดือน ส.ค. +0.3% m-m โดย KKP TISCO ขยายตัวดีที่สุด +0.9% และ +0.8% m-m
SAWAD : 'ซื้อ' พื้นฐาน 56 บาท...การทำสัญญาบริหารสินเชื่อกับ BFIT 1.9 พันล้านบาท ซึ่งเป็นการ utilize การปรับโครงสร้างธุรกิจในอนาคต มองกำไรเติบโต 35% ปี 18 PE 16x
Today's News:
ส่งออกเดือน ส.ค.: +13.2% ที่ US$2.1 หมื่นล้าน ขณะที่นำเข้า +14.9% ที่ US$1.9 หมื่นล้าน ดุลการค้าเกินดุล US$2 พันล้าน โดยสินค้าข้าว-ยาง-อิเล็กทรอนิกส์โต 47%, 24% และ 13.5% ชอบ HANA KCE มีโอกาสถูก Window Dressing
Credit Rating จีน ถูกปรับลดลงโดย S&P: เป็น AA- จากเดิม A+ จากปริมาณหนี้ที่สูงขึ้น
Technical Story: Technical SET range: 1,654-1,690
หาจังหวะสะสม หาก SET พักฐาน: (รายงาน The Technical Story)
SET พักฐานระหว่างวัน แต่กลับมายืนเหนือ 1,670 จุดได้ มีแรงขายทำกำไรในธนาคารและพลังงาน มีด่านที่ 1,678-80 จุด ผ่านได้มีเป้าหมายที่ 1,690 แนะนำถือหุ้น Let Profit Run ระยะสั้นต้องระวังการพักฐาน อาจใช้เป็นจังหวะสะสมหุ้นที่แนวรับ 1,664 และถัดไปที่ 1,654 จุด
หุ้นแนะนำ:
ESSO เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 12.50 บาท
BH เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 220 / 230 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Long S50U17 เป้าหมาย 1,110 จุด...Trailing Stop 1,045 จุด
"Long" BlockTrade KKP เป้าหมาย 72.50 บาท...Leverage 11x
TradeCode: Buy >RCL, PM, ESSO
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +0.6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +1.5% โดย AMATA KBANK ESSO และ WHA ให้ผลตอบแทนสูงทีสุด หรือ +3.9%, +2.9%, +2.6% และ +1.8% ตามลำดับ ขณะที่ EA และ KKP ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต -3.2% และ -2.2% ตามลำดับ...ทั้งนี้เรามองการอ่อนตัวลงของ EA และ KKP เป็นโอกาส "ซื้อ" ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) EA มีแนวโน้มรายงานกำไร 3Q17 เติบโตแข็งแกร่ง จากกำลังการผลิตไฟฟ้าพลังงานลม "หาดกังหัน" 126MW 2) KKP เป็นหุ้นใหญ่ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 8.9% ต่อปี...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA
KKP (TP 77 บาท)...แนะนำ "ซื้อ" KKP จาก 1) เป็น Laggard play ในกลุ่มธนาคาร โดยราคาปรับสูงขึ้น +0.36% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับธนาคารขนาดใหญ่ปรับสูงขึ้น 6-13% 2) ผลดีจากปริมาณการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้นหนุนกำไรธุรกิจหลักทรัพย์ ขณะที่กองฯ Thailand Futures Fund คาดเริ่ม roadshow พ.ย.นี้ ระดมทุน 1Q18 3) ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 8.7% 4) ดอกเบี้ยในประเทศยังต่ำนาน กดต้นทุนการเงินต่ำ 5) ราคาหุ้น Breakout แนวต้านไปแล้ว มีเป้าหมายระยะสั้นที่ 71.5/75 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง เติบโตสูงจากการขยายสาขาและเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นจากสินค้าใหม่ที่มี margin สูง
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KBANK : ได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากเศรษฐกิจฟื้นตัว
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
PTT : ธุรกิจก๊าซหนุนกำไรโตแข็งแกร่ง
STEC : ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
Thai Strategy Team อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล วิชนันท์ ธรรมบำรุง
