- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 21 September 2017 16:57
- Hits: 2112
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -1.94 จุด แกว่งกรอบแคบ รอผลประชุม FED
SET แกว่ง +/- ในกรอบแคบ 1664-75 รอผลประชุม FED, มีแรงขายทำกำไรระยะสั้นสลับกับแรงซื้อเก็งกำไรหุ้นเป็นรายตัว ต่างชาติขายสุทธิต่อ 1.89 พันลบ. 2 วันติด และ Short S50 Futures 3,571 สัญญา 5 วันติด
ทิศทางตลาดวันนี้ : พักตัวต่อ แรงกดดันจาก Bond Yield ปรับขึ้น, $ ฟื้นตัว
หุ้นโลกเมื่อวาน (20 ก.ย.) ปรับขึ้นเล็กน้อย จากแรงหนุนหุ้นกลุ่มแบงก์ ขานรับ FED คงดบ.ที่ 1.00-1.25% ตามที่ตลาดคาด พร้อมกับส่งสัญญาณขึ้นดบ.อีกหนึ่งครั้งในปีนี้ และจะเริ่มแผนปรับลดงบดุลลงใน ต.ค. สิ่งนี้หนุน 10Y US Bond Yield +5bps แตะ 2.28% สูงสุดในรอบ 1 เดือน และดัชนีชี้วัดค่าเงินดอลลาร์ฯ (US Dollar Index) แข็งค่า +0.6% โดยขณะนี้ ตลาดประเมินโอกาส FED ขึ้นดบ.ใน ธ.ค. มาอยู่ที่ 64% จากวันก่อนหน้าที่ 53% มอง SET มีโอกาสพักตัวลงต่อ นอกจากกระแส Fund Flows ส่งสัญญาณชะลอตัวต่อเนื่อง 2 วันติดแล้ว, Bond Yield และค่าเงินดอลลาร์ฯ ที่ฟื้นตัวขึ้น ยังกดดันตลาดด้วย แนวรับ 1664, 1660 อย่างไรก็ดี หากหลุด 1660 คาด SET จะไหลลงเร็วมาแถว 1650+/- แนวต้าน 1675-78
กลยุทธ์การลงทุน : ยังไม่ต้องรีบร้อนซื้อคืน น่ารอดูแรงรับบริเวณ 1660 ก่อน
หลังจากที่เราแนะนำให้ทยอยขายล็อกกำไรช่วงหุ้นปรับขึ้นก่อนรู้ผลประชุม FED มาตั้งแต่ 2 วันที่แล้ว นลท.ยังไม่ต้องรีบร้อนซื้อคืน ให้รอดูอาการ SET บริเวณ 1660 มีแรงรับหรือไม่ก่อน (โดยใช้ Trailing Stop เมื่อ SET ปิดต่ำกว่า 1650) เพราะอาจมีจังหวะย่อตัวลงได้ถึงแถว 1650 ได้ (ใช้ Trailing Stop ที่ SET ปิดต่ำกว่า 1635)
ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Trading Pick BR – เราเริ่มต้นวิเคราะห์หุ้น BR ด้วยแนะนำ “ซื้อ” โดยมีเป้าพื้นฐาน 9.25 บ. จาก (1) เป็น 1 ในผู้นำที่ผูกขาดตลาดเป็ดแปรรูปทั้งในไทยและเนเธอร์แลนด์ (2) กำลังการผลิตในเนเธอร์แลนด์เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว (+80%) จาก 5 ล้านตัว/ปี เป็น 9 ล้านตัว/ปี หนุนกำลังการผลิตรวมทั้งหมดของบริษัทเพิ่มจาก 20 ล้านตัว/ปี เป็น 24 ล้านตัว/ปี (3) ราคาเป็ดฟื้นตัวจากที่ตกต่ำสุดที่ราว 70 บ./กก.ในปี 2015 ขึ้นมาแถว 80 บ./กก.ในปัจจุบัน และเชื่อว่าจะมีเสถียรภาพระดับนี้ได้ในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า (4) การขยายผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่ม จะหนุนอัตราส่วนกำไรขั้นต้นดีขึ้นนับตั้งแต่ 3Q17 เป็นต้นไป และช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของราคาเป็ดลงได้ (5) คาด EPS ปี 18-19F เติบโตเฉลี่ยปีละ 17%
ขณะที่ PER ปี 18-19F เพียง 10-11x และมี Div. Yield 3-4% / ดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) ขึ้น 5 วันติด ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบเกือบ 3 ปี – PSL, TTA / คาดการณ์งบ 3Q17F แบงก์ โตดี YoY – TMB, TCAP โตดี QoQ - KTB, KKP, KBANK / เงินดอลลาร์ฯ ที่ฟื้นตัว จะส่งผลดีต่อหุ้นส่งออก – BR, HANA, TU ขณะที่ Bond Yield ปรับขึ้น - BLA / คาดครม.พิจารณามาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวปลาย ก.ย. – AOT, CPALL, CENTEL, ERW, SPA / หุ้นเข้าข่าย Window Dressing - BEAUTY, BJC, CPN, GLOBAL, ROBINS / ครม.เห็นชอบเบี้ยประกันสุขภาพลดหย่อนภาษีได้ 1.5 หมื่นลบ. – BLA, THREL / ครม.เห็นชอบพ.ร.บ. EEC - AMATA, ROJNA, WHA และรฟม.ชงรถไฟฟ้าสายสีส้ม ต.ต.วงเงิน 1.09 แสนลบ. รูปแบบ PPP เข้า ครม.พ.ย.-ธ.ค.นี้ – CK, STEC, UNIQ, SEAFCO
หุ้น Weekly GURU ซื้อ COM7 (เป้าสั้น 14.2 บ.), SCC (520 บ.), TMB (2.6 บ.) / ถือ CPALL (65 บ.), TCAP (49 บ.) / ขายเปลี่ยนตัว BA (-2.1%), BCPG (+0.6%), ECL (-3.2%)
หุ้นเด่น ก.ย. (Smart Tactics) ANAN, BANPU, CK, RJH, ROJNA, TCAP, TPIPP
หุ้นเด่น 2H17 AMA, BEAUTY, CK, JWD, ROJNA, SEAFCO
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
21 ก.ย. JP, EU ประชุม BOJ, ดัชนีชี้วัดทุกภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน ก.ค., ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน ก.ย.
US ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia) ของสหรัฐฯ ใน ก.ย., ดัชนีราคาบ้าน (FHFA) ใน ก.ค.
US ดัชนีชี้นำศก.สหรัฐฯ ใน ส.ค., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ รายสัปดาห์
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
