- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 September 2017 17:14
- Hits: 2676
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CPF, MINT, TRUE
Stock S R Comment
CPF 27.00 28.25 Excess Supply สุกรจากเวียดนามเริ่มอ่อนตัวลง
MINT 38.75 40.00 ไตรมาส 3 เข้า High Season ท่องเที่ยวโปรตุเกส
TRUE 6.25 6.50 ขายสินทรัพย์เข้ากองเตรียมบุ๊คกำไรพิเศษไตรมาส 4 เสริมสภาพคล่องทางการเงิน
Most trigger fund targets reached
Institutions: SET Index ยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยแรงซื้อสุทธิของนักลงทุน 3 Party หลักๆ คือ นักลงทุนต่างชาติ นักลงทุนสถาบันในประเทศ และนักลงทุนพอร์ตบริษัทหลักทรัพย์ ทั้งนี้เป็นไปตามคาดว่านักลงทุนสถาบันในประเทศน่าจะเป็นผู้ผลักดันตลาดส่วนหนึ่งให้ดัชนีขึ้นมาที่บริเวณ 1667 จุด ซึ่งเป็นบริเวณเป้าหมายของกองทุน Trigger fund หลายกอง จนล่าสุดดัชนีขึ้นมาถึงบริเวณดังกล่าวแล้ว ประเมินว่านับจากนี้อาจเริ่มเห็นแรงขายทำกำไรของนักลงทุนกลุ่มนี้ได้
Prop trade: ในส่วนของนักลงทุนพอร์ตบริษัทหลักทรัพย์ที่ยังคงเดินหน้าซื้อสุทธิอย่างต่อเนื่องจนยอดสะสมอยู่ที่ 12,000 ล้านบาทแล้วนั้น มองเป็นสัญญาณที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากการศึกษาของเรานับตั้งแต่ปี 2010 เป็นต้นมา พบว่าเมื่อใดก็ตามที่นักลงทุนกลุ่มนี้ยุติการซื้อและเริ่มขายสุทธิออกมา SET Index มักปรับตัวลงโดยเฉลี่ย 2.5% ในช่วง 1 เดือนหลังจากนั้น
Fund flow: สำหรับนักลงทุนต่างชาติ แนะนำจับตาพฤติกรรมในตลาดตราสารหนี้ที่ล่าสุดได้มีการขายสุทธิออกมาติดต่อกัน 2 วันแล้ว โดยคาดว่ามีสาเหตุหลักจากคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ย Fed Funds ในเดือนธันวาคมที่เพิ่มขึ้น จนล่าสุด Probability มาอยู่ที่ 51% แล้ว และทำให้ Bond yield สหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้น มองอาจเป็นปัจจัยกระทบกับ Fund flow ได้ในช่วงถัดไป แนะนำจับตา Dot plots ที่จะออกมาจากการประชุม FOMC คืนวันพุธนี้อย่างใกล้ชิด
กลยุทธ์การลงทุน: ยังคงให้น้ำหนักสำคัญกับ Valuation ของ SET Index ซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูง นอกจากนั้นยังไม่เห็นสัญญาณการปรับประมาณการ EPS ขึ้นในตลาด ด้วยเหตุนี้ ณ ระดับดัชนีเหนือ 1600 จุดยังคงแนะนำถือเงินสดในระดับสูงกว่าปกติ แต่หากจำเป็นต้องลงทุน มองกลุ่มหุ้นปลอดภัยได้แก่
1) กลุ่ม Export-oriented ที่น่าจะได้ประโยชน์หากเงินบาทปรับตัวอ่อนค่าในช่วงถัดไป ได้แก่ CPF, TU, GFPT, HANA, KCE, SVI
2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ที่น่าจะได้ประโยชน์จากโครงการลงทุนภาครัฐที่มีความชัดเจนมากขึ้น ได้แก่ CK, STEC, UNIQ, SEAFCO
3) กลุ่มที่สามารถเก็งกำไรในระยะ 2 สัปดาห์ข้างหน้าจากแรงกดดันในการลดดอกเบี้ยของกนง. ได้แก่ CPALL, BJC, ANAN, AP, S11
แนวรับ 1,662 แนวต้าน 1,686
บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment: TRUE (ถือ ราคาเป้าหมาย 7.28 บาท) TRUE ประกาศขายสินทรัพย์เข้ากองทุนอีกครั้ง (ต่อ)
Today's Event
MBK XD 0.33 บาท
นักวิเคราะห์ :
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
