- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 September 2017 16:47
- Hits: 2070
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ยังแกว่งขึ้นตามฟันด์โฟลว์
KGI คาด SET วันอังคารยังบวกต่อหนุนโดยแรงซื้อจากต่างชาติที่น่าจะเข้าเก็บหุ้นไทยอย่างต่อเนื่อง หลังหุ้นโลกยังรับรู้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายผนวกกับตลาดการเงินรับรู้ประเด็นของนโยบายการเงินสหรัฐฯ ไปค่อนข้างมากแล้ว โดยทั้งนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI และ consensus ต่างคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 1.00-1.25% และมีโอกาสที่เฟดจะประกาศนโยบายลดงบดุลเริ่มในไตรมาสที่ 4 หรืออย่างเร็วในเดือนตุลาคมนี้ ด้านปัจจัยภายใน มีสัญญาณบวกเชิงพื้นฐานหลังวานนี้ consensus EPS ของตลาดหุ้นไทยปี 2561 ถูกปรับขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 8 สัปดาห์ และเรามองว่ามีโอกาสที่จะถูกปรับขึ้นต่อเนื่องในระยะถัดไป หลังเศรษฐกิจไทยแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีฯ สิ้นปีนี้จากเดิม 1,650 เป็น 1,710 จุด (อิงเป้าพีอี 15.9 เท่า ซึ่งเป็นพีอีเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และ EPS กลางปี 2561 ซึ่งอยู่ที่ 107.4 จุด) ในเชิงกลยุทธ์เราประเมินว่าความร้อนแรงของดัชนีฯ จะลดลงหากเข้าใกล้ระดับ 1,700 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BBL*, ANAN*
BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) 1) ประเมินแนวต้าน 204 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 190 บาท และ 189 บาท 2) ประเมิน BBL* ที่พอร์ตสินเชื่อเน้นไปที่กลุ่มลูกค้าบริษัทจะฟื้นตัวตามเศรษฐกิจมหภาคได้เร็ว (คาดกลุ่มลูกค้าบริษัทฯ จะฟื้นตัวเร็วกว่ากลุ่มลูกค้า SMEs) โดย KGI ประเมิน GDP ปี 2560 – 61 โต 3.8% และ 4.2% ตามลำดับ 3) Valuation ไม่แพงด้วย PBV 0.95 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี = 1.1 เท่า และ +1 SD = 1.3 เท่า)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 6.1 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า พิจารณาแนวต้าน 5.6 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป 6.0 บาท หากยังไม่ผ่าน แนะนำ “รอซื้อเมื่ออ่อนตัว” แนวรับ 5.4 บาท 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H60 จะคิดเป็น 76% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2560 เนื่องจากยอดโอนบ้านส่วนใหญ่จะเริ่มใน 2H60 ดังนั้นคาดจะเริ่มเห็น Earnings momentum เร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 3Q60 – 4Q60 3) Valuation ไม่แพง ด้วย PE ปี 2560 – 61 เพียง 10.5 เท่าและ 8.0 เท่า ตามลำดับ
หุ้นในกระแส
กลุ่มปิโตรเคมี (PTTGC*, SCC*, IRPC*) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ Commodity Weekly สรุป Spread ปิโตรเคมีสายโอเลฟินส์ปรับขึ้น WoW โดยเฉพาะ Ethylene, และ PE ที่ปรับขึ้นดีตามคาด / อย่างไรก็ดี Spread ปิโตรเคมีสายอะโรเมติกส์ (PX, Benzene) กลับปรับลง ผิดจากที่ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีน คาดไว้ก่อนหน้านี้ ประเมินเป็น Sentiment บวกต่อ PTTGC*, SCC*, และ IRPC* แต่เป็นลบกับ TOP* ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ วันนี้
หุ้นมีข่าว
(0) AOT* อาจจ่ายค่าเช่าชดเชยย้อนหลังให้กับกรมธนารักษ์ 4 พันล้านบาท รวมทั้งมีการปรับเพิ่มค่าเช่าจากเดิมปีละ 1 พันล้านบาท (ข่าวหุ้น) ข่าวดังกล่าวยังไม่ได้รับการยืนยันว่า เป็นจริง อย่างไรก็ตาม หากเป็นไปตามนี้ เราเห็นว่าไม่มีผลกระทบต่อประมาณการของเราแต่อย่างใด เนื่องจากเป็นสิ่งที่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้าแล้ว นอกจากนี้ การจ่ายเงินชดเชยย้อนหลังจำนวน 4 พันล้านบาท ถือว่าต่ำกว่าข้อเรียกร้องของกรมธนารักษ์ (มูลค่า 2 หมื่นล้านบาท) ในหนังสือที่ส่งให้กับ AOT เมื่อวันที่ 28 ธันวาคม 2559 อย่างมาก นอกจากนี้ เรายังเชื่อว่า การคิดค่าเช่าของกรมธนารักษ์จะไม่ส่งผลกระทบต่อการทำธุรกิจต่อทั้ง AOT และผู้เกี่ยวข้องอย่างมีนัยสำคัญ เรายังคงแนะนำซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 62.70 บาท
(+ DTAC* ที่เป็นพันธมิตร) 'ไลน์ โมบาย' เปิดศึกราคาเจาะคนเมือง (กรุงเทพธุรกิจ) "ไลน์ โมบาย" ดีเดย์ ให้บริการเชิงพาณิชย์ในไทยอย่างเป็นทางการ วันนี้ หลังซุ่มทดสอบระบบ 3 เดือน วางตำแหน่ง บริการมือถือรูปแบบใหม่บนดิจิทัล ชูจุดขาย ใช้งานง่าย ไม่มีข้อผูกมัด ราคาถูก พร้อมอัดโปรโมชั่นลด 50% เจาะกลุ่มคนเมือง ยันทุกอย่างถูกต้องตามกฎหมาย
(+) TRUE* ขายสินทรัพย์เข้า DIF มูลค่า 6.5-7.2 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) บอร์ด TRUE* ไฟเขียวให้บริษัทย่อยขายทรัพย์สินและรายได้เข้า DIF มูลค่ารวมค่าตอบแทน 65,000-72,000 ล้านบาท คาดว่าภายในปี 60-61 นำเงินชำระหนี้ ลงทุนในอุปกรณ์เครือข่าย และจองซื้อหน่วยลงทุนออกใหม่ของ DIF
(+) SPALI* ชนะประมูลซื้อที่ดิน สถานทูตออสซี่ 4.6 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “ศุภาลัย” ชนะประมูลซื้อที่ดินสถานทูตออสเตรเลียเนื้อที่ 7 ไร่เศษบนถนนสาทร มูลค่า 4,600 ล้านบาท เล็งพัฒนาโครงการใหญ่ “คอนโดมิเนียม-ตึกออฟฟิศให้เช่า” มูลค่ากว่า 17,000 ล้านบาท หวังปั้นเป็นแลนด์มาร์คแห่งใหม่
(+) THAI* จ่อควักกระเป๋า 380 ล้าน ซื้อหุ้นเพิ่มทุนรอบสองของ “นกแอร์” (ข่าวหุ้น) “การบินไทย” เตรียมควักเงิน 380 ล้านบาท จ่อซื้อหุ้นเพิ่มทุนรอบ 2 ของ NOK หลังล่าสุดแผนฟื้นฟูมีความชัดเจนน่าพอใจ พร้อมย้ำไม่จำเป็นต้องถือหุ้นใหญ่ แค่คงสัดส่วนถือหุ้น 21.5% ไว้เท่านั้น
(+) SIRI* แก้มปริ ขายทากะเฮาส์ ยอดพุ่ง 1.7 พันล. (ไทยโพสต์) แสนสิริปลื้ม "ทากะ เฮาส์" กวาดยอดขายฉลุย 1,700 ล้านบาท เตรียมเปิดแบรนด์เฮาส์อีก 2 โครงการ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) พิจารณาแนวต้าน 7.15 บาท หากผ่านได้ ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.5 – 7.7 บาท แนวรับ 6.9 บาท (Stop loss 6.8 บาท) ... ภาครัฐฯ ออกกฏหมายห้ามโฆษณานมผงสำหรับทารก (ลงราชกิจจานุเบกษา วันที่ 10 ก.ค.60 เริ่มบังคับใช้ 10 ก.ย.60) คาดเป็นบวกต่อยอดขายเครื่องปั๊มนมแม่และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับนมแม่ของ MOONG
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 16.3 บาท) ประเมินแนวต้าน 16.5 บาท แนวรับ 15.3 บาท (Stop loss 14.8 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) ประเมินแนวรับ 13.2 บาท และถัดไป 13.0 บาท แนวต้าน 14.5 บาท และถัดไป 14.8 บาท
TKN* (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) ประเมินแนวรับ 22 บาท แนวต้าน 22.9 บาท หากผ่านได้แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไป 23.2 – 24.0 บาท (Stop loss 21.3 บาท)
TPOLY (ยังไม่มีเป้าใน Consensus) พิจารณาแนวราคา 5.4 บาท หากต่ำกว่า แนะนำ “Stop loss” คาดอาจพักฐาน
SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท) แนะนำ “ซื้ออ่อนตัว” แนวรับ 15 บาท แนวต้าน 15.5 บาท (Stop loss 14.5 บาท)
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 78 บาท) ประเมินแนวต้าน 78.75 บาท และถัดไปที่ 82 บาท แนวรับ 77 บาท (Trailing stop 76 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BANPU* แนะนำ 'ซื้อ' เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q60 = 2.5 พันล้านบาท (+3,489% YoY, +11% QoQ) จากราคาถ่านหินที่ปรับขึ้น, ปริมาณขายถ่านหินที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนที่ลดลง อย่างไรก็ดีปัจจัยลบที่ตลาดกังวลคือประเด็นคดีโรงไฟฟ้าหงสาที่อาจกดดันราคาหุ้นขณะนี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1672 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ปรับขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1672 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1672-1685 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดเหนือนัยต้าน 1672 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1672-1658 จุด
แนวรับวันนี้: 1663/1658 แนวต้านวันนี้: 1672/1683
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
