- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 September 2017 16:42
- Hits: 1856
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวขึ้นเด่นนำโดยหุ้นขนาดใหญ่อย่าง SCC, PTT และ AOT ในขณะที่หุ้นกลุ่ม Electronic ปรับขึ้นเด่นเช่น KCE และ HANA ในขณะที่หุ้นขนาดกลางบางตัวที่ราคาปรับตัวขึ้นมาแรงใน 2-3สัปดาห์ที่ผ่านมาเผชิญกับแรงขายทำกำไรเช่น GGC, UV, AMATA และ WHA โดยณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,670 จุด (+9.6 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.7 หมื่นล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้าที่ 7.0 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนชาติซื้อหุ้นไทยต่อเนื่อง 1,984 ลบ. แต่ยังคง Short สุทธิ SET50 Index Future ต่อเนื่องที่ 13,100 สัญญา (รวม 3 วันทำการ Short มากกว่า 3.5 หมื่นสัญญา)
Investment theme
ระยะกลางยังดูดีแต่ ระยะสั้น ใกล้เข้าสู่ช่วงปรับฐาน: 3 สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดปรับตัวขึ้นกว่า 95 จุด คิดเป็น +6.0% สูงสุดในภูมิภาค ( MSCI - AC Asia Pacific ปรับขึ้นเพียง 2.0%) โดยเป็นการซื้อของนักลงทุนต่างประเทศ และ Prop Trade รวม 3.0 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตามฝรั่งได้เปิดสถานะ Short สุทธิใน SET50 Index Future มาตลอดทางสูงกว่า 1.2 แสนสัญญา ส่งผลให้เรามองว่าในช่วงนี้ SET อาจลดความร้อนแรงและเข้าสู่ช่วงปรับฐานได้ โดยเราแนะนำให้นักลงทุนพิจารณา Switch จากกลุ่ม ICT และธนาคารภายหลังปรับตัวขึ้นกว่า 8.2% และ 6.7% ตาม Seniment ในขณะที่เชิงพื้นฐาน ผลประกอบการเพียงแค่ฟื้นตัวอย่างช้าๆ ในขณะที่แนะหันมาเก็งกำไรกลุ่มพลังงานต้นน้ำอย่าง PTT, PTTEP ที่เรามองว่าผลประกอบการจากการดำเนินงานไตรมาส 3 จะเติบโต YoY, QoQ และ SCC ซึ่งคาดธุรกิจปูนจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่ส่วนต่าง HDPE-Naptha ปรับตัวขึ้น 4%WoW เป็น 716เหรียญ/ตัน
Investment theme: เราแนะนำให้นักลงทุนทยอยขายทำกำไรหุ้นในกลุ่ม 5 โรงบางส่วนเพื่อ Lock profit และหันมาสะสมหุ้นที่ Laggard กลุ่มอย่าง CPF และ SPALI
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเยนที่ 111.4 / ผู้ว่าธปท.แนะรัฐออกมาตราการกระตุ้น SME พร้อมระบุนโยบายการเงินต้องเน้นการรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจระยะยาว / ค่าการกลั่นปรับลงที่ 8.84 เหรียญ/บาร์เรล / วันนี้สถานีรถไฟฟ้าใต้ดินลาดพร้าวเปิดให้บริการ Gourmet market เป็นวันแรก
บทวิเคราะห์ : PM, PTTEP (ปรับเพิ่มราคาเหมาะสมเป็น 96.0)
Stock pick : PM
PM: Trading range 13.00-15.30 บาท (Non-rated)
PM เป็นผู้ผลิตปลา Taro อันดับหนึ่งของประเทศ (70-75%) ถือเป็นขนมขบเคี้ยวที่มี Market Share เป็นอันดับ3 รองจาก เลย์ และสาหร่ายเถ้าแก่น้อย
เรามีมุมมองเชิงบวกจากประเด็นการเปลี่ยนผู้บริหารชุดใหม่ ที่เน้นกลยุทธ์เชิงรุกมากขึ้น เช่นการวางแผนส่งออก Taro ไปยังประเทศจีน คาดส่งผลให้ Margin(%) และกำไรเติบโต ในขณะที่ฐานะการเงินและกำไรในอนาคต จะดียิ่งขึ้นจากการขายบริษัทฯย่อยที่ขาดทุนออกไป
ปัจจุบัน PM ซื้อขายบน PER17 ที่ 15.6x ถือว่า Discount จากกลุ่มอาหาร 29% และหากเทียบกับกลุ่มส่งออกอาหาร (CBG, TKN, SAPPE, MALEE) ถือว่า Discount สูงถึง 52% ในขณะที่เงินปันผลสูงถึง 5-6% ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมจากบทวิเคราะห์ฉบับเต็ม
Trading idea –ทยอยสะสม SPALI (26.00 บาท) / กลุ่มโรงพยาบาลแนะนำ BCH, BDMS / เก็งกำไร CKP คาดน้ำในเขื่อนน้ำงึมกลับเข้าสู่ภาวะปกติอีกครั้ง / เก็งกำไร PTTGC จากส่วนต่าง HDPE ที่เพิ่มขึ้น
Technical View
ระยะสั้นอ่อนตัวไม่ควรหลุด 1665 : ดัชนีสามารถผ่านแนวต้านกรอบบนของ Uptrend Channel ได้อย่างเด็ดขาด จากนั้นปรับตัวขึ้นปะทะแนวต้านบริเวณ 1680 แล้วเริ่มอ่อนตัวลง โดยรวมมองว่าแนวโน้มระยะกลางของการปรับตัวขึ้นจะยังคงไม่เสียไปหากไม่หลุดแนวรับที่ 1650 ส่วนระยะสั้นภายในวันหากอ่อนตัวไม่หลุดแนวรับที่ 1665 จะยังคงคอนเฟิร์มการ Break กรอบ Uptrend Channel และจะยังคงมีโมเมนตัมส่งต่อให้ Break แนวต้านที่ 1680 กลยุทธ์การลงุทน (1) นักลงทุนที่มีหุ้น Let Profit Run ไปที่แนวต้าน 1680 และ 1700 (2) นักลงทุนที่ไม่มีหุ้น จังหวะอ่อนตัวสู่แนวรับ 1665 อาจใช้เป็นจังหวะเล่น Rebound ในระยะสั้น
แนวรับ : 1650, 1655 แนวต้าน : 1680, 1700
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาความคืบหน้าของแผนการลดภาษีสหรัฐ / / ยุโรปรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ วันที่ 18 ก.ย./ การประชุม FOMC วันที่ 20 ก.ย. /จับตา Trump หารือกับผู้นำญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ประเด็นเกาหลีเหนือ วันที่ 20 ก.ย. ที่ New york
ปัจจัยในประเทศ : จับตาการประชุมกนง.วันที่ 27 ก.ย.
หุ้นเทคนิค:
PTTEP (B 89.00, Tp 93.50, Cut 88.00)
PTT (B 410.00, Tp 430.00, Cut 406.00)
นักวิเคราะห์ : สุกิจ อุดมศิริกุล / สรพล วีระเมธีกุล / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
