- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 18 September 2017 15:49
- Hits: 1894
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Domestic Play
Smart Pick
1. สะสม TKS : ราคาปิด 13.80 บาท ราคาเหมาะสม 17.90 บาท
a) คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจาก TKS จะให้ข้อมูลในงาน Opportunity Day ในวันนี้ และทิศทางกำไรสุทธิ 2H60 คาดว่าจะเติบโตถึง +47% YoY เป็น 333 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้งานวางระบบให้การไฟฟ้าลาว, เริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจงาน Packaging ใหม่ และเข้าสู่ High Season โรงพิมพ์
b) ยัง Laggard การปรับตัวขึ้นของบริษัทร่วมคือ SYNEX ที่ TKS ถือหุ้นในสัดส่วน 38.5% โดย YTD หุ้น SYNEX +116% เทียบกับ TKS +61%
c) อิงราคาปิด SYNEX ปัจจุบันที่ 14.80 บาท เทียบเท่ามูลค่าต่อหุ้น TKS ที่ 12.20 บาท สะท้อนให้เห็นว่าหุ้น TKS ยัง Undervalue เนื่องจากให้มูลค่าของธุรกิจที่เหลือ ได้แก่ โรงพิมพ์, Label และงานวางระบบเพียง 1.60 บาท รวมทั้งให้ Dividend Yield ในเกณฑ์ดีปีละ 6%
2. สะสม SPALI : ราคาปิด 26.50 บาท (เทียบเท่าราคาหลัง XW ที่ 22.00 บาท) ราคาเหมาะสม 27.00 บาท
a) จะขึ้น XW วันนี้ สัดส่วน 4 หุ้นเดิม ต่อ 1 Warrant (SPALI-W4) ราคาแปลงสภาพ 4.00 บาท อายุ 1 ปี เริ่มแปลงสภาพครั้งแรกวันที่ 20 ม.ค.2561 หลังจากนั้นจะใช้สิทธิ์ได้ทุก 3 เดือน โดยราคาตามทฤษฏีหลังขึ้น XW จะอยู่ที่ 22.00 บาท
b) มี Catalyst คือยอด Presales ที่โดดเด่นในวันเสาร์-อาทิตย์ที่ผ่านมา จากโครงการ Supalai Premier เจริญนคร ที่สามารถขายได้ทั้งหมดสำหรับห้องที่เปิดจองชั้นเลขคี่สำหรับลูกค้าเก่า และคาดว่าการเปิดตัวห้องที่เหลือในวันที่ 22-24 ก.ย. จะมีผลตอบรับที่ดี และ Sold Out ได้ทั้งโครงการ
c) Backlog รองรับประมาณการรายได้ปี 2560 สูงถึง 81% และปี 2561 ที่ 42% ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงของประมาณการกำไรที่จำกัด และปัจจัยบวกระยะสั้นคืองบ 3Q60 ที่จะโดดเด่นจากการบันทึกกำไรพิเศษขายอาคารสำนักงานที่ฟิลิปปินส์เป็นปัจจัยช่วยหนุนราคาหุ้น
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ขึ้นทำ New High ในรอบ 23 ปี ปิดที่ 1659.10 จุด ปรับตัววันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.43 จุด ปิดที่ 1660.53 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 7 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิราว 4.2 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิ 2.7 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศมีสถานะ Short สุทธิ 1.5 หมื่นสัญญา และ 7 พันสัญญา ตามลำดับ ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิสูงถึง 5.9 หมื่นสัญญา และสถาบันในประเทศมีสถานะ Long สุทธิราว 1.1 หมื่นสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 12 วันทำการราว 2.4 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
แท่นขุดเจาะสหรัฐฯลดลง 8 แท่น เหลือ 936 แท่น จากผลกระทบพายุ Harvey
เกิดเหตุวางระเบิดในรถไฟฟ้าใต้ดิน กรุงลอนดอน โดยกลุ่ม ISIS อ้างเป็นผู้กระทำเหตุดังกล่าว ล่าสุดทางการอังกฤษจับผู้ต้องสงสัยได้ 2 ราย
ประธานรัฐมนตรีคลังยูโรโซนกล่าวภายหลังการประชุมว่า เศรษฐกิจยูโรโซนเริ่มฟื้นตัว และมีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ประธานาธิบดีญี่ปุ่นเผย อาจมีการยุบสภาและจัดเลือกตั้งใหม่ในเดือน ต.ค. ตลาดคาดจะทราบผลที่ชัดเจนในสัปดาห์หน้า
ติดตามรายงานเงินเฟ้อ Eurozone ตลาดคาดขยายตัว 1.5% วันที่ 18 ก.ย.
ติดตามการรายงานยอดค้าปลีกอังกฤษ และการประชุม FED วันที่ 20 ก.ย.
ติดตามการประชุม BoJ วันที่ 21 ก.ย.
ติดตามการรายงาน นำเข้า-ส่งออกไทย วันที่ 22-25 ก.ย.
กลยุทธ์วันนี้
วันนี้ คาด SET INDEX แกว่งตัวออกข้างกรอบ 1655-1665 จุด ด้วย Upside จำกัด เพราะ Valuation ตึงตัวด้วย SET INDEX ที่ซื้อขายใกล้ P/E Band ที่ค่าเฉลี่ยระยะยาว 15 ปี + 1S.D. นอกจากนี้ ในตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติกลับมามีสถานะ Short สุทธิหนาแน่นกว่า 2.2 หมื่นสัญญาในช่วง 2 วันทำการหลังสุด
ดัชนีหุ้นอังกฤษ (FTSE 100) ปรับฐานลงกว่า 1.1% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากเกิดเหตุการณ์ความไม่สงบในสถานีรถใต้ดิน Parsons Green ณ กรุงลอนดอน ทำให้มีผู้บาดเจ็บอย่างน้อย 30 คนและนับเป็นการก่อเหตุร้ายในอังกฤษครั้งที่ 5 ในรอบปีนี้แล้ว ล่าสุด เจ้าหน้าที่ตำรวจจับกุมผู้ต้องสงสัย 2 ราย ทำให้ระดับภัยก่อการร้าย ถูกปรับลดลงจากระดับวิกฤติ ซึ่งเป็นระดับสูงสุด ลงมาเหลือระดับร้ายแรง อย่างไรก็ดี เรามองว่า เป็นปัจจัยลบเชิง Sentiment ระยะสั้นที่กระทบเฉพาะตลาดหุ้นอังกฤษเท่านั้น
กลยุทธ์ ยังคงเน้นการเลือกซื้อหุ้นเป็นรายตัว (Selective Buy) โดยเฉพาะหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID Cap) ที่มีความน่าสนใจในเชิง Valuation
Fund Flow Analysis
Foreign Investors Action in Thailand
ต่างชาติซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยหนาแน่นต่อเนื่อง คาดส่วนหนึ่งเป็นผลจากการปรับดัชนี FTSE
นักลงทุนต่างชาติคงการซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 4 มากถึง 4,223 ล้านบาท คาดว่าเป็นผลจากการปรับดัชนี FTSE ส่งผลให้ 4 วันทำการซื้อสุทธิ 8,404 ล้านบาท ทำให้ YTD ของนักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิขยับขึ้นเป็น 14,309 ล้านบาท
SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Short สุทธิเป็นวันที่ 2 มากถึง 14,847 สัญญา รวม 2 วันทำการ Short สุทธิ 22,155 สัญญา ทำให้ QTD นักลงทุนกลุ่มนี้ Short สุทธิขยับขึ้นเป็น 58,620 สัญญา ขณะที่ S50U17 ปิดสูงกว่า SET50 Index เป็นวันที่ 5 แคบลงเป็น 0.73 จุด จากวันก่อนหน้า +4.61 จุด
แต่นักลงทุนกลุ่มนี้กลับมาขายสุทธิตลาดตราสารหนี้ไทยเป็นวันแรกในรอบ 12 วันทำการ 2,366 ล้านบาท เทียบกับ 11 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 122,074 ล้านบาท YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้ไทยทะลุ 300,000 ล้านบาท เป็นวันที่ 4 เท่ากับ 315,862 ล้านบาท โดยราคาพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ปรับฐานลงเป็นวันที่ 4 ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรดังกล่าว +0.28bps จากวันก่อนหน้า +1.81bps ปิดที่ 2.45%
NVDR Movement
NVDR ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 7 อย่างหนาแน่น ลักษณะ Basket Orders
การซื้อขายผ่าน NVDR ซื้อสุทธิอีก 4,483 ล้านบาท ใกล้เคียงกับวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 4,703 ล้านบาท รวม 7 วันทำการซื้อสุทธิ 25,072 ล้านบาท โดย NVDR สะสมกลุ่มธนาคารสูงสุดเป็นวันที่ 2 อีก 1,390 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มพลังงาน 815 ล้านบาท และกลุ่มวัสดุก่อสร้าง 682 ล้านบาท แต่ลดน้ำหนักกลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์สูงสุด 56 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงิน - การลงทุน
เกาหลีเหนือเตรียมหาทางให้กองทัพทัดเทียมกับสหรัฐฯ: เกาหลีเหนือวางเป้าหมายให้กองทัพของประเทศมีศักยภาพเท่าเทียมกับสหรัฐฯ และยืนยันที่จะไม่มีการหารือถึงประเด็นนี้กับสหรัฐฯ
อียูเตรียมเพิ่มอัตราภาษีในธุรกิจ E-Commerce: ตัวแทนจากฝรั่งเศสกล่าวว่า ณ วันนี้ 1 ใน 3 ของสมาชิกอียูสนับสนุนให้มีการจัดเก็บภาษีธุรกิจการค้าระหว่างประเทศผ่านระบบดิจิตอล เช่น Google, Amazon เป็นต้น เพราะบริษัทข้ามชาตินั้นเลือกที่จะจ่ายภาษีในประเทศที่มีฐานภาษีต่ำอย่าง ไอร์แลนด์ และลักเซมเบิร์ก
ปักกิ่งประกาศห้ามการซื้อขายสกุลเงินอิเล็กทรอนิกส์: ทางการจีนได้ประกาศห้ามการซื้อขายสกุลเงินอิเล็กทรอนิกส์ (Cryptocurrency) ในกรุงปักกิ่ง รวมถึงส่งการเตือนไปยังผู้ใช้สกุลเงินดังกล่าวมีการเปิดเผย เป็นการเพิ่มมาตรการควบคุมการซื้อขายสกุลเงินดังกล่าวมากขึ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อระบบการเงิน
Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-009-8050
Padon Vannarat
Strategist
662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-009-8062
Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist
