- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 18 September 2017 15:48
- Hits: 1880
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market summary
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบแคบ โดย ICN เข้าซื้อขายในตลาดเป็นวันแรก ซึ่งได้รับกระแสตอบรับค่อนข้างดี ( +151% ด้วยมูลค่าการซื้อขายกว่า 2.9 พันล้านบาท) ในขณะที่หุ้นขนาดกลางตัวอื่นๆมีแรงเก็งกำไรค่อนข้างเยอะโดยเฉพาะ NOK ภายหลังประกาศเปลี่ยน CEO ในขณะที่ GPSC, SPA ปรับตัวขึ้น All time high ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,660 จุด (+1.4 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายสูงถึง 7.2 หมื่นล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้าที่ 7.2 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนชาติซื้อหุ้นไทยต่อเนื่อง 4,223 ลบ. แต่ยังคง Short สุทธิ SET50 Index Future ที่ 14,847 สัญญา
Investment theme
สัปดาห์นี้จับตาการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ : วันที่ 20 กันยายนนี้จะมีการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) โดยเราแนะนำให้นักลงทุนจับตา 2 ประเด็นได้แก่ 1.) แผนการลดขนาด Balance sheet ขนาด 4.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีการคาดการณ์ว่าจะเริ่มปรับลดเดือนละ 1.0หมื่นล้านเหรียญ และจะปรับเพิ่มทุกๆไตรมาส และ 2.) โอกาสการปรับเพิ่มดอกเบี้ยครั้งถัดไปเป็น 1.25-1.50% ในเดือนธันวาคมนี้ โดยล่าสุด Bloomberg ให้โอกาสประมาณ 45% ในขณะที CME ให้โอกาสประมาณ 51 % และหากอ้างอิงจาก 2 ดัชนีสำคัญที่พึ่งประกาศคือ Core CPI (ดีกว่าคาดเล็กน้อย) และยอดค้าปลีก (ผิดคาด) ขณะที่การว่างงานเริ่มปรับขึ้นเล็กน้อย จะพบว่าทิศทางยังไม่ชัดเจน ซึ่งเป็นเหตุผลให้เราแนะนำให้นักลงทุนติดตามถ้อยการแถลงของ Yellen ในวันพุธนี้ และเชื่อว่าจะส่งผลต่อ Fund Flow ไม่มากก็น้อย
Investment theme: 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดปรับตัวขึ้นกว่า 85 จุด (5.3%) โดยเป็นการซื้อของนักลงทุนต่างประเทศ และ Prop Trade รวม 2.8 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตามฝรั่งได้เปิดสถานะ Short สุทธิใน SET50 Index Future มาตลอดทางสูงกว่า 1.1 แสนสัญญา ส่งผลให้เรามองว่าในช่วงนี้ SET อาจลดความร้อนแรง และเข้าสู่ช่วงปรับฐานได้
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา จับตาทิศทางดอกเบี้ยในประเทศไทย ภายหลัง 2องค์กรหลักมีความเห็นต่าง / อังกฤษประกาศยกระดับการเตือนภัยสู่ระดับวิกฤต ภายหลังเกิดเหตุวางระเบิดที่สถานีรถไฟฟ้าใต้ดิน
บทวิเคราะห์ : CPF
วันนี้ SPALI ขึ้นเครื่องหมาย XW 4:1 (คาดราคาหลัง Dilute ที่ 22.00 บาท)
ตลาดนำ ASAP, ECF และ SPVI เข้าเกณฑ์ Cash Balance
Stock pick : CPF
CPF ทยอยสะสม @ 31.60 บาท
คาดกำไร 3Q60 เติบโตสูงกว่า 30% QoQ จากหลายปัจจัยสนับสนุน เช่น 1.) เป็นช่วงเวลา High season ของการส่งออก 2.) ราคาขายหมูในเวียดนามฟื้นตัว 3.) ต้นทุนอาหารสัตว์อย่าง ข้าวโพดและกากถั่วเหลืองยังคงอยู่ในระดับต่ำ (Margin% ดี) 4.) อีกทั้งคาดธุรกิจไก่ในตุรกีฟื้นตัวต่อเนื่อง (+17%YoY) และ 5.) คาดดอกเบี้ยจ่ายลดลง จากการนำเงินที่ได้จากเพิ่มทุนไปชำระหนี้
ราคาหุ้น -8% YTD ซึ่งยัง laggard เมื่อเทียบกับ SET +8% YTD แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย (SOTP) 31.60 บาท
Trading idea – สัปดาห์นี้เราแนะนำเก็งกำไร TMB และ GLOBAL ในขณะที่แนะนักลงทุนสะสมกลุ่มธุรกิจที่ Laggard กลุ่มอื่นๆอย่างปูน (SCC, TPIPL) / Let profit run GPSC, SPA / กลุ่มโรงพยาบาลแนะนำ BCH, BDMS / ชะลอแรงเก็งกำไร NOK, EA และ TOP
Technical View
ติดโซนแนวต้านของกรอบ : ดัชนียังคงไม่สามารถดีดพ้นแนวต้านกรอบบนของ Uptrend ได้อย่างเด็ดขาด ทำให้ภาพระยะสั้นแม้จะเป็นขาขึ้น แต่ยังคงติดแนวต้านกรอบบน Uptrend Channel รายวันมองว่าหากอ่อนตัวไม่หลุด 1655 จะยังคงมีโอกาส Break กรอบ Uptrend Channel ซึ่งจะทำให้ดัชนีเปลี่ยน Slope การแกว่งขึ้น มองแนวต้านถัดไปที่ 1665 และ 1678 ตามลำดับ แต่หากผิดคาดแกว่งหลุด 1650 แนะนำ ให้ทยอย Lock Profitกลยุทธ์การลงุทน (1) นักลงทุนที่มีหุ้น Let Profit Run ไปที่แนวต้าน 1665 และ 1678 (2) นักลงทุนที่ไม่มีหุ้น จังหวะอ่อนตัวสู่แนวรับ 1655 อาจใช้เป็นจังหวะเล่น Rebound ในระยะสั้น
แนวรับ : 1650, 1655 แนวต้าน : 1665, 1678
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : จับตาความคืบหน้าของแผนการลดภาษีสหรัฐ / / ยุโรปรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ วันที่ 18 ก.ย./ การประชุม FOMC วันที่ 20 ก.ย. /จับตา Trump หารือกับผู้นำญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ประเด็นเกาหลีเหนือ วันที่ 20 ก.ย. ที่ New york
ปัจจัยในประเทศ : จับตาบอร์ด EEC พิจารณา 101 โครงการ ก่อนส่งเข้าครม.ในช่วงปลายเดือน
หุ้นเทคนิค:
SCC (B 496.00-500.00, Tp 508.00//512.00, Cut 490.00)
KBANK (B 209.00, Tp 220.00, Cut 207.00)
นักวิเคราะห์ : สุกิจ อุดมศิริกุล / สรพล วีระเมธีกุล / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
