- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 May 2014 22:30
- Hits: 3192
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ความเสี่ยงการเมือง ยังกดดัน Flow ไหลออก / รอการปรับฐาน 1365+/- เพื่อเพิ่มน้ำหนัก
Nomura : Key Factors
(-) Fund Flow: ต่างชาติขาย 1246 ลบ., Short Future 11952, ขาย Bond 8479 ลบ.
(-) Econ: ยอดค้าปลีก จีน & US เม.ย. และ ดัชนีเชื่อมั่น ZEW German ต่ำคาด
(-) Currency: ค่าเงินบาทอ่อนสุดรอบ 3 เดือน สู่ระดับ 32.62 บาท/ดอลล่าร์
(+) Technical: SET มีแนวรับสำคัญทางเทคนิคบริเวณ EMA200 วัน ที่ 1375 จุด
(+/-) Politics: รัฐบาลหารือ กกต. เลือกตั้งใหม่วันนี้ + ท่าที ส.ว. กรณีนายก ม.7
(*) MSCI Quarterly Review: คืนนี้ คาดไม่มีการปรับเพิ่ม/ลด หุ้นไทย
SET Forward PER 14F: CNS 13.52x vs Cons. 13.24x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1474pts vs Cons. 1547pts
Nomura Daily Top Picks: RS, M
Buy Signal: MINT(S23.9:R24.8), MFEC(S8.0:R8.4), SYNTEC(S1.34:R1.46)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ให้กรอบแนวต้าน 1383/1391 จุด และแนวรับ 1368/1362 จุด จากดัชนีชี้นำเศรษฐกิจโลก ทั้งยอดค้าปลีก จีนและสหรัฐฯ รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมันออกมาต่ำคาดทั้งหมด กดดันสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น ประกอบกับเข้าสู่ช่วงการ Reviews น้ำหนักการลงทุนรายสินทรัพย์รอบใหม่ในช่วง 2H14 ทำให้ระยะสั้นตลาดสินทรัพย์เสี่ยงถูกทยอยขายทำกำไร และเริ่มมีเม็ดเงินทยอยเข้าพักในตลาดพันธบัตรมากขึ้น สอดคล้องกับทิศทาง Fund Flow ในประเทศ ที่เริ่มเห็นเงินไหลออกจากตลาดหุ้น, อนุพันธ์ และพันธบัตร โดยมีแรงขายสุทธิในตลาดหุ้น 4 วันทำการล่าสุด รวมกว่า 3.9 พันลบ. หลังซื้อสุทธิต่อเนื่องตั้งแต่ 28/2/14-6/5/14 รวมกว่า 3.3 หมื่นลบ. ส่วนตลาดอนุพันธ์ ก็พบว่าต่างชาติทยอยสะสม Short Future (Mini SET50) 10 วันล่าสุดรวมกว่า 4.09 หมื่นสัญญา กดดันค่าเงินบาทกลับมาอ่อนค่าสู่ 32.62 บ/ดอลล่าร์(อ่อนค่าราว 1-1.2% MTD) ทำจุดอ่อนสุดรอบ 3 เดือน สอดคล้องกับสถิติที่บ่งชี้เดือน พ.ค. บาทมักอ่อนค่าเฉลี่ย -1.5% สะท้อนความเสี่ยงต่อการในปรับฐานยังมีอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในวันที่ประเด็นทางการเมืองยังไม่มีความชัดเจน โดยวันนี้จับตาการหารือ ระหว่างรัฐบาลกับ กกต. ประเด็นการเลือกตั้งรอบใหม่ และท่าทีของ ส.ว.กรณีเสนอนายกคนกลาง ซึ่งหากยังยืดเยื้อต่อไปจะนำไปสู่การปรับลดเศรษฐกิจไทยในช่วง 2H14 และอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศได้
Short-Term Strategy : ยังอยู่ในช่วงรีบาวน์สั้นแต่จำกัด หลัง SET ลงแรงกว่า -3.4% ทดสอบบริเวณแนวรับ 1370(EMA 200วัน) แนะ Trading หุ้นพื้นฐานเด่นที่ลงแรงกว่า SET(M, SYNTEC, VIBHA, TASCO) และเลี่ยงหุ้นที่มี sentiment เชิงลบ เช่น GLOBAL (หน้าอาคารสาขาสุรินทร์ถล่ม) *Daily Top Picks RS, M*
Mid-Long Term Strategy : รอบทสรุปทางการเมือง นักลงทุนระยะกลางเน้นตั้งรับ รอเพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้น 10% สู่ 60% จังหวะ SET ย่อสู่ 1365+/- (Current PER14.5X) เลือกกลุ่มนำตลาดช่วงถัดไป ICT (ADVANC) & BANK (KBANK) ผสานหุ้น 2Q14 Top Picks (RS, CPALL, HMPRO, TTCL, AMATA, BCP, TVO) and Portfolio Top picks May14 (IVL, TTA, RS, M, CKP, AMATA)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
RS (TP11.0) : Support 8.15/8.05 Resistant 8.50/8.80
Top picks MAY14 / อานิสงค์ฟุตบอลโลกเดือน มิ.ย. หนุนยอดขาย set top box และโฆษณาฟื้น ในฐานะเจ้าของลิขสิทธิ์ / บอร์ดจะพิจารณาการจ่ายคูปอง 20 พ.ค. และมูลค่าคูปองช่วยเหลือ set top box 27 พ.ค. เป็น sentiment บวกต่อกลุ่ม Digital TV
M (TP60.0) : Support 53.25/52.00 Resistant 55.00/57.25
Top picks MAY14 / คาดเข้าคำนวน SET50 รอบ 2H14 / ทยอยเปิดสาขาใหม่ + แผน M&A แบรนด์ใหม่หนุนกำไรโตต่อเนื่อง
Quant Idea Trading Buy Signal Alert : MINT (S 23.9/23.4 : R 24.8/25.75), MFEC (S 8.0/7.75 : R 8.4/9.0), SYNTEC (S 1.34/1.32 : R 1.46/1.54)
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 30%
Investment Theme :
+SET50/100 2H14 Review: M, KKP / CKP, NOK, MEGA, BJCHI
+Earning 1Q14F Play : IVL, AMATA, OFM, BEAU
