- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 September 2017 17:10
- Hits: 3397
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,620-1,650
SET 'พักฐาน' เคลื่อนไหวแคบปิด 1,637.54 จุด +0.1% ด้วยปริมาณการซื้อขาย 5.3 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขาย 377 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Dow Jones +1.19% เมื่อคืนนี้จากความกังวลต่อสถานการณ์เกาหลีเหนือ (ทองคำที่เป็น Safe Haven ปรับลดลง -1.1%) และระดับความรุนแรงพายุ "เออร์มา" ลดลง...แม้ SET ปรับขึ้นแรงก่อนหน้า แต่ดูเหมือนว่า sentiment ตลาดหุ้นโลกแข็งแกร่งจะทำให้การ "พักฐาน" ของ SET จำกัด ประเมินเป้าหมายการปรับสูงขึ้นระยะสั้นที่ 1,650 +/- จุด คาดกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ (SET50) จะ Outperform ตลาด ชอบกลุ่มพลังงาน (PTT) ธนาคาร (KBANK BBL) ค้าปลีก (เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวของ Same Store Sale ใน 3Q17 และคาดว่าจะดีขึ้นต่อเนื่องในช่วง 4Q17 ชอบ CPALL HMPRO)
ทำอะไรดี:
SET อาจพักฐาน 'จำกัด'กว่าที่คาดไว้ จาก sentiment ตลาดหุ้นโลกแข็งแกร่ง เป้าหมายระยะสั้นที่ 1,650 +/- จุด:-
1.'ซื้อ'กลุ่มหุ้น SET50 ที่คาดว่าจะเป็น "กลุ่มนำ" ตลาดได้แก่ กลุ่มพลังงาน (PTT - ปรับพื้นฐานขึ้นเป็น 450, valuation ไม่แพงที่ PE ต่ำกว่า 10x และปันผลสูงกว่า 5%) กลุ่มะนาคาร (KBANK BBL ) และค้าปลีก CPALL HMPRO - สำหรับ QH จะเป็น NAV Play ที่ได้ผลดีจากราคา HMPRO ที่ปรับสูงขึ้น ราคาปัจจุบันต่ำกว่า NAV ที่ 3.6 บาท/หุ้น)
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
'ถือ'AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA ต่อไป (ไม่เปลียนแปลง)
Fundamental:
PLANB : 'ซื้อ' พื้นฐาน 7.30 บาท (เดิม 7.50 บาท).แม้ปรับประมาณการกำไรลง 11% และลดเป้าหมายพื้นฐานเหลือ 7.30 บาท แต่มองผลการดำเนินงาน Turnaround ช่วง 2H17, การใช้ utilization rate เพิ่มขึ้น, หนุนกำไรเติบโต 44% ปีนี้ มองเป็น laggard play ในกลุ่มเทียบกับกลุ่มสือ +13% YTD
Pathumwan Corner : The Revision แนะนำ "ซื้อ" MEGA BEAUTY WORK TTA เข้าพอร์ต เป็นกลุ่มหุ้นที่นักวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไร-เป้าหมายพื้นฐานขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
Today's News:
ธปท ยังไม่มีแผนลดดอกเบีย แม้เงินบาทแข็ง: ค่ามากที่สุดในภูมิภาค...เรามองแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังต่ำต่อเนื่องจะทำให้แนวโน้มดอกเบี้ยต่ำยาวนานไปจนถึงปี 2019 ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อการลงทุนหุ้น ซึ่งเห็นได้จาก Earnings Yield Gap สูง 4.6%
คลังเตรียมเสนอลดภาษีสำหรับเบียประกันสุขภาพ: 1.5 หมื่นบาท/ปี แต่เป็นการรวมวงเงินระหว่างเบี้ยประกันสุขภาพ กับเบี้ยประกันชีวิต ไม่เกิน 1 แสนบาทต่อปี...มองเป็น Neutral สำหรับกลุ่มประกัน
Technical Story:Technical SET range: 1,628-1,654
หลังทดสอบด่าน Cycle ลุ้นดูต่อได้: (รายงาน The Technical Story)SET ขึ้นทดสอบเขตด่าน Cycle ที่ยังดูมีลุ้น แนวต้านวันนี้หากทะลุ 1,647 จุดได้ มีลุ้นต่อขึ้นไปในเขต 1,654 จุดและ/หรือ 1,661 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,634 จุด หากยืนไม่อยู่มีถัดไปที่ 1,628-30 จุด
หุ้นแนะนำ:
PSL เข้าซื้อ เป้าหมาย 12.20 / 13.50 บาท
BANPU ซื้อเพิ่มที่ 17.30 บาท เป้าหมาย 18.20 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ'Long S50U17 เป้าหมาย 1,068 จุด...Trailing Stop 1,030 จุด
'Long' BlockTrade PTT เป้าหมาย 420 บาท...Leverage 30x
TradeCode: Buy >UV, JAS, QH
(ดูรายงาน Trade Code)
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +2.1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สูงกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +1.1% โดยกลุ่มหุ้นที่แนะนำ "เพิ่ม" เข้าพอร์ตเมื่อวันที่ 5 ก.ย.อย่าง WHA และ AMATA ให้ผลตอบแทนสูง 6.4% และ 6.3% ตามลำดับ ขณะที่ EA ให้ผลตอบแทน 4.3% w-w จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q17 เติบโตสูงจากกำลังการผลิตไฟฟ้าพลังงานลมหาดกังหัน 126MW ผลิตไฟฟ้าครบทั้ง 3 เฟส รวมไปถึงมีประเด็นจากการที่ FTSE เพิ่มหุ้นเข้าพอร์ตวันที่ 15 ก.ย.นี้ด้วย...ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ AMATA BEAUTY EA ESSO KBANK KKP PTT SAWAD STEC และ WHA
WHA ('ซื้อ'TP 4.0 บาท) ราคาหุ้นทำลายแนวต้าน 3.20 บาทไปในสัปดาห์ก่อน และมีแนวโน้ม Outperform ตลาด แนะนำ "ซื้อ" จาก 1) ราคาหุ้น +14% YTD ยัง laggard AMATA +76% 2) ยอดขายที่ดินเร่งตัวขึ้นใน 2H17 3) การขายสินทรัพย์ 3-4 พันล้านบาท เข้ากองทุน REIT ใน 4Q17 4) WHAUP มีกำไรเพิ่มขึ้นจากกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น 5) Debt to Equity ดีขึ้นเหลือ 1.1x สิ้นปีนี้ มีความพร้อมจ่ายปันผลเร่งขึ้น 6) ภาครัฐฯ จะพิจารณากฎหมาย EEC ภายใน 1-2 เดือนข้างหน้า
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
DELTA : เรามองภาพ turnaround ปีนี้จากธุรกิจยานยนต์ที่จะเติบโตโดดเด่น และธุรกิจเก่าที่ชะลอตัวเริ่มมีแนวโน้มดีขึ้น
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
KKP : หุ้นปันผลสูง เติบโตมั่นคง ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำ
MINT : ธุรกิจโรงแรมและอาหารมีการฟื้นตัวและขยายตัวอย่างต่อเนื่องทั้งในประเทศและต่างประเทศ
STEC : ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
WORK : ด้วยรายการดิจิตอลทีวีที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนไปยังทีวีเรตติ้งสูงขึ้น ทำให้ WORK ปรับราคาขายนาทีโฆษณาได้อย่างต่อเนื่อง
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
