- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 September 2017 16:53
- Hits: 1627
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรหุ้นที่ได้ประโยชน์จากบาทอ่อน
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับตัวขึ้นในกรอบจำกัดตามคาดและเริ่มมีแรงขายออกมาให้เห็นระหว่างวัน โดยวานนี้ทั้งนักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศเริ่มพลิกมาขายสุทธิในตลาดหุ้นหลังจากที่ซื้อมาค่อนข้างต่อเนื่องในช่วงหลายวันก่อนหน้า
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET ยังมีแนวโน้มแกว่งตัว Sideways Up จากบรรยากาศการลงทุนที่ค่อนข้างสดใสจากตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นหลังพายุเฮอร์ริเคนเออร์มาเริ่มอ่อนกำลังลงทำให้ราคา Commodity ต่างๆเริ่มฟื้นตัว รวมถึง Dollar Index ที่เริ่มปรับขึ้น ขณะที่ฝั่งบ้านเรามี Catalyst หลังปลัดกระทรวงการคลังเสนอให้ BoT ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจซึ่งเป็นบวกกับตลาดหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคการส่งออกซึ่งจะได้ประโยชน์จากบาทอ่อน
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากบาทอ่อน
หุ้นเด่นเดือน ก.ย. : BCH, CPALL, IRPC, SCC, TMB
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$302ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากไต้หวัน US$143ล้าน เกาหลีใต้ US$100ล้าน ขณะที่ไทยมีเม็ดเงินไหลออก US$11ล้าน ขณะที่ไหลเข้าเวียดนาม US$4ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีผ่อนคลายลง
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> HANA <<
คาดกำไร 3Q17 ทำจุดสูงสุดของปี เพราะเป็น High Season และคำสั่งซื้อ IC และ PCBA ที่แข็งแกร่ง โดยกำลังการผลิตยังสูงกว่า 90% และยังเติมเครื่องจักรใหม่ต่อเนื่อง เราคาดกำไรทั้งปีนี้ 2,488 ลบ. +21% Y-Y
เป็นผู้ผลิต IC ให้สมาร์ทโฟน เช่น iPhone และ Samsung ซึ่ง Apple จะเปิดตัวรุ่นใหม่ 12 ก.ย. นี้ ขณะที่ เงินบาทเริ่มอ่อนค่าจากดอลล่าร์แข็งและความเห็นของปลัดคลังที่ต้องการให้แบงก์ชาติลดดอกเบี้ย
PE2017 อยู่ที่ 14 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 17 เท่า และคาดปันผล 5.5% ต่อปี แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 53 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) ปลัดก.คลังเสนอให้แบงก์ชาติลดดอกเบี้ย ปัจจุบันดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 1.5% การปรับลดเป็นบวกต่อตลาดหุ้นโดยรวมเพราะทำให้ดอกเบี้ยจ่ายของบจ. ลดลง และทำให้เงินไหลออกจากตราสารหนี้ที่ได้ดอกเบี้ยต่ำมาหาตลาดหุ้นมากขึ้น อีกทั้งยังดีต่อภาคส่งออกจากเงินบาทที่อ่อนค่า ส่วนกลุ่มแบงก์ แม้จะกระทบรายได้ดอกเบี้ย แต่การปรับลดรอบที่ผ่านๆมา NIM กลับขยายตัวเพราะแบงก์ลดดอกเบี้ยเงินฝากตาม เราจึงไม่กังวลและมองเป็นโอกาสซื้อ แนะนำ KBANK TMB และ KKP ขณะที่ กลุ่มที่ได้รับผลลบอื่น BLA จะทำให้การคำนวณมูลค่าหนี้สินประกันภัยเพิ่มขึ้น ส่วน TVO และ MGT จะเป็นลบจากบาทอ่อน
(0) Apple เปิดตัวสินค้ารุ่นใหม่คืนนี้ ถ้าอิง iPhone7 เราไม่พบความสัมพันธ์กับหุ้นจำหน่ายสินค้าไอทีบ้านเราในวันเปิดตัวที่สหรัฐฯ แต่จะมีการตอบรับเชิงบวกเมื่อเริ่มจำหน่ายในไทย โดยเฉพาะ COM7 ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 6-9% ในช่วง 5-10 วันทำการหลังจำหน่าย ส่วน SPVI แทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ SYNEX ยังไม่ได้ประโยชน์ในช่วงนั้น แต่หลังจากนี้คาดว่าจะได้รับผลดีจากการเป็นตัวแทนจำหน่ายให้ Apple (ยกเว้นสมาร์ทโฟน) เรายังชอบ SYNEX มากสุดในกลุ่ม แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 18.50 บาท
(+) TACC โดนัททวิสต์ขายดีมาก ปัจจุบันวางขายอยู่ 5,000 สาขา 7-11 ในกทม.และปริมณฑล เร่งการผลิตจนเกือบเต็มแล้ว กอปรกับชาเขียวที่กัมพูชาฟื้นตัวต่อเนื่อง น่าจะช่วยหนุนกำไร 3Q17 ให้โตได้ แม้ปกติเป็น Low Season คาดกำไร 4Q17 จะสดใสและเป็นจุดสูงสุดของปี ด้วยปัจจัยฤดูกาล และมีแผนออกสินค้าใหม่ต่อเนื่อง (เครื่องดื่มโถกดที่ร่วมกับ Global Brand) รวมถึงจะมีการทำโปรโมชั่นทั้งในประเทศ และในกัมพูชา (ครบรอบ 10 ปี) ในขณะที่ความเสี่ยงจากภาษีน้ำตาลน้อยมาก แนะนำซื้อ เราจะปรับใช้ราคาเป้าหมายปีหน้าที่ 9 บาท (จะมี Opp Day 14 ก.ย.)
(0) III ทอท. ห้ามสายการบินรับ-ส่งพัสดุไปรษณีย์ กรณีเลวร้ายกระทบประมาณการกำไรสุทธิปี 2017-18 เท่ากับ 3% และ 10% จากงานบริการเคลื่อนย้ายสินค้าในสนามบิน แต่ไม่กระทบกับการขนส่งสินค้าทางอากาศในส่วนของ III อย่างไรก็ตามแม้จะไม่มีข่าวนี้ราคาปัจจุบันเกินราคาเหมาะสมของเราที่ 5.40 บาทไปมาก จึงยังไม่แนะนำำลงทุนในเชิงปัจจัยพื้นฐาน
(+) COMAN ประชุม Opp. Day วานนี้ได้ข้อมูลเชิงบวกมากขึ้น โดยสิ่งที่เรากังวลมากที่สุดคือ ผลประกอบการของ MSL ไม่เป็นไปตามเป้า ซึ่งปัจจุบันได้มีการลดขนาดธุรกิจลง นั่นหมายถึงผลประกอบการ 2H17 ที่เป็น High Season ของธุรกิจซอฟแวร์ในโรงแรมอยู่แล้ว จะได้ประโยชน์เพิ่มเติมจากการรวมซินเนเจอร์อย่างเต็มที่ด้วย ยังแนะนำซื้อ ในฐานหุ้น Turnaround ที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง ราคาเป้าหมาย 8.10 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
12 ก.ย. - ไทย: Opp Day – BCPG UBIS SAT PYLON ANAN MBK
- สหรัฐฯ: Apple เปิดตัวสินค้ารุ่นใหม่
11-13 ก.ย. - ไทย: องค์กรภาครัฐฯและนักลงทุนญี่ปุ่นเข้าเยี่ยมชมโครงการ EEC
13 ก.ย. - สหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้ผลิต
14 ก.ย. - จีน: ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (ส.ค.)
- สหรัฐฯ: อัตราเงินเฟ้อ (ส.ค.)
15 ก.ย. - ไทย: EA และ WORK เริ่มเข้าคำนวณใน FTSE ส่วนหุ้นที่ถูกนำออกคือ MBKET
- สหรัฐฯ: ยอดค้าปลีก (ส.ค.)
19-20ก.ย. - สหรัฐฯ: ประชุม FOMC
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนพุ่งขึ้นจากความกังวลสถานการณ์พายุ Irma ที่ไม่ได้สร้างความเสียหายเท่าที่คาดไว้ และ ล่าสุดอ่อนกำลังสู่ระดับ 1 นอกจากนี้ ตลาดยังคลายกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์บนคาบสมุทรเกาหลี
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกจากแรงซื้อนำโดยกลุ่มประกันภัยหลังผลกระทบพายุ Irma ไม่ได้รุนแรงเท่าที่คาด
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวกตามทิศทางตลาดโลกหลังความกังวลพายุในสหรัฐ และ ความตึงเครียดในเกาหลีเหนือผ่อนคลายลง
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัวอ่อนค่าเล็กน้อย โดยล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 33.10-33.13 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ต.ค. ปิดบวก 0.59 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 48.07 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีข่าวว่ามีการพูดคุยกันระหว่างซาอุ เวเนซุเอลา และ คาซัคสถานช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเรื่องการขยายเวลาการลดปริมาณผลิตหลัง มี.ค. 2018 รวมถึงสถานการณ์พายุ Irma ที่ไม่ได้รุนแรงเท่าที่คาด
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดลบ 15.50 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,335.70 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยมีแรงเทขายสินทรัพย์ปลออดภัยออกมา หลังเกาหลีเหนือไม่มีการยิงทดสอบขีปนาวุธ และ สถานการณ์พายุ Irma ที่ไม่สร้างความเสียหายอย่างที่กังวล
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
