- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 September 2017 16:34
- Hits: 794
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
SMID CAP
Smart Pick
1. สะสม UNIQ : ราคาปิด 18.80 บาท ราคาเหมาะสม 22.00 บาท
a) คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากวานนี้เสนอราคาต่ำสุดรถไฟฟ้าทางคู่เส้นทางลพบุรี-ปากน้ำโพ สัญญา 1 ด้วยราคา 1.0 หมื่นล้านบาท ใกล้เคียงกับราคากลางที่ 1.01 หมื่นล้านบาท
b) Backlog เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 4 หมื่นล้านบาท จากก่อนหน้าที่ 2.6 หมื่นล้านบาท หลังชนะงานประมูลรถไฟทางคู่ถึง 2 สัญญาในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้รายได้ปี 2560-2562 มีความมั่นคงสูง เมื่อเทียบกับประมาณการรายได้ราวปีละ 1.7-1.8 หมื่นล้านบาท
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +8% YoY เป็น 995 ล้านบาท และเติบโตสูง +30% YoY ในปี 2561 เป็น 1.29 พันล้านบาท และกลุ่มรับเหมาก่อสร้างยังมีปัจจัยบวกรออยู่คือการประมูลรถไฟฟ้าสายสีม่วงและสีส้มต่อขยายอีกรวม 2 แสนล้านบาทเป็น Catalyst ที่รออยู่
2. สะสม IRPC : ราคาปิด 6.10 บาท ราคาเหมาะสม 6.70 บาท
a) คาดกำไรสุทธิ 3Q60 จะเติบโตสูง QoQ เนื่องจากค่าการกลั่นเพิ่มขึ้นถึง +40.4% QTD และส่วนต่างราคาปิโตรเคมีสาย PP, Styrene ยังปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง รวมทั้งคาดว่าจะไม่มี Stock loss เป็นจำนวนมากเหมือนใน 2Q60 ที่ผ่านมา
b) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2560 และ 2561 ขึ้น 10% เป็น 1.0 หมื่นล้านบาท และ 1.1 หมืนล้านบาทตามลำดับ จากการปรับเพิ่ม Spread ของ ABS จาก US$1,000 ขึ้นเป็น US$1,300
c) Catalyst คือการเปิดสายการผลิตโครงการ PP Expansion ใน เดือน ก.ย. และเชื่อว่ามีโอกาสที่ Consensus จะปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้น ขณะที่ Valuation น่าสนใจ ซื้อขายระดับ PER2561 ที่ 10.7 เท่า และให้ Dividend Yield ราว 4-5% ต่อปี
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 11.36 จุด ปิดที่ 1632.66 จุด มูลค่าการซื้อขาย 6.3 หมื่นล้านบาท ได้รับแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงานและธนาคารที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 1.2% และ 0.83% จากลำดับ นำโดย PTT +2%, PTTEP +2.55%, KBANK +2% และ BBL +1.1% ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศ ซื้อสุทธิทั้ง 2 กลุ่มราว 1.1 พันล้านบาท และ 2.2 พันล้านบาทตามลำดับ ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 1.3 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศ และบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน อีกราว 8.2 พันสัญญา รวมกว่า 1.6 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 2.6 หมื่นสัญญา
กลยุทธ์วันนี้
ภาพ SET INDEX วันนี้ แกว่งในกรอบแคบ 1630 จุด +/- เพื่อลดความเสี่ยงในวันเสาร์นี้เป็นวันชาติของเกาหลีเหนือ หลายฝ่ายต่างกังวลว่า อาจมีการทดสอบขีปนาวุธเหมือนปีที่ผ่านมา และจะกระทบกับบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียช่วงต้นสัปดาห์หน้า
ผลการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) วานนี้ มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายและวงเงินซื้อสินทรัพย์ (QE) ที่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน จนถึงสิ้นปีนี้ ตามคาด แต่ส่งสัญญาณอาจพิจารณา QE อีกครั้งในการประชุมเดือน ต.ค. ส่งผลให้เงินยูโร แข็งค่าขึ้นแรง 0.9% เทียบดอลล่าร์สหรัฐฯ
การประมูลรถไฟทางคู่ วานนี้ เส้นทางมาบกะเบา-จิระ สัญญา 3 ผู้เสนอราคาต่ำสุด คือ กิจการร่วมค้า ITD-RT ส่วนเส้นทางลพบุรี-ปากน้ำโพ สัญญา 1 ผู้ชนะคือ กิจการร่วมค้าระหว่าง UNIQ-ซิโนไฮโดร โดยราคาประมูลต่ำกว่าราคากลางเพียง 1% เรามองบวกต่อ UNIQ เพราะ Backlog มั่นคง และขยายตัวเด่นจาก 2.6 เป็นกว่า 4 หมื่นล้านบาท หลังชนะการประมูลรถไฟทางคู่ 2 สัญญา
กลยุทธ์ กลับมาเน้นหุ้นขนาดกลางและเล็กที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว ภายใต้ตลาดที่แกว่งออกด้านข้าง ขณะที่หุ้น Global Play ช่วยปิดความเสี่ยงในภาพรวมของตลาด
ปัจจัยสำคัญวันนี้
EU รายงาน GDP 2Q60 ขยายตัว 2.3% ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.2% และผลการประชุม ECB คือคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และวงเงิน QE ถึงสิ้น ธ.ค. 60
ญี่ปุ่นรายงาน GDP 2Q60 ขยายตัว 2.5% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.9%
รฟท. รายงาน UN-SH (JV ของ UNIQ) เส้นทาง ลพบุรี-ปากน้ำโพ และ ITD-RT (JV ของ ITD) เส้นทางมาบกะเบา-จิระ ต่ำกว่าราคากลางราว 1%-1.2%
ติดตามการรายงาน มูลค่าการนำเข้า-ส่งออก จีน เช้านี้
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ อังกฤษ ในวันที่ 12 ก.ย.
ติดตามการรายงาน ยอดค้าปลีกและผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน เงินเฟ้อ สหรัฐฯ และการประชุม BoE วันที่ 14 ก.ย.
FTSE จะมีการปรับดัชนี (หุ้นเข้า: EA, WORK) วันที่ 15 ก.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
