- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 September 2017 17:21
- Hits: 3734
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BCP, TMT, TPIPP
Stock S R Comment
BCP 38.25 39.50 หนุน 2 เด้ง ค่าการกลั่นและ ธุรกิจโรงไฟฟ้า
TMT 16.20 16.80 อานิสงส์ราคาเหล็กปรับตัวขึ้น
TPIPP 7.45 7.70 ครึ่งปีหลังโดดเด่น ปรับค่า Ft พร้อม COD อีก 3 โรง
Debt ceiling extension
Debt ceiling : นายชัค ชูเมอร์ ผู้นำเสียงข้างน้อยในวุฒิสภา และนางแนนซี เปโลซี ผู้นำเสียงข้างน้อยในสภาผู้แทนราษฎร กล่าวว่าพวกเขาสามารถบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นกับแกนนำพรรครีพับลิกันในการผูกการเห็นชอบต่อการให้งบช่วยเหลือผู้ประสบภัยจากพายุเฮอร์ริเคนฮาร์วีย์เข้ากับการอนุมัติงบประมาณชั่วคราวเป็นเวลา 3 เดือนแก่รัฐบาลสหรัฐ รวมทั้งเพิ่มเพดานหนี้จนถึงวันที่ 15 ธันวาคม ซึ่งหากข้อตกลงดังกล่าวได้รับความเห็นชอบจากสภา Congress เต็มคณะ ก็จะช่วยให้รัฐบาลสหรัฐฯสามารถหลีกเลี่ยงการปิดหน่วยงานของรัฐและหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ไปจนถึงวันที่ 15 ธันวาคมนี้
มุมมองของเรา : สามารถมองได้ 2 มุม โดยมุมมองเชิงบวกได้แก่ การที่ปัจจัยเสี่ยง Debt ceiling สามารถคลี่คลายลงได้ในระยะสั้นนี้ อาจทำให้ Risk sentiment ของนักลงทุนดีขึ้น จนส่งผลบวกต่อ Risky asset ทั่วโลก
รวมถึงตลาดหุ้นไทย แต่หากมองในอีกมุมหนึ่ง การที่ความวุ่นวายในสภา Congress คลี่คลายลง อาจทำให้สภาสามารถเดินหน้าเจรจามาตรการสำคัญอื่นๆ อาทิเช่น การปฏิรูปภาษี ซึ่งหากมาตรการนี้ออกมาได้เร็วเท่าไหร่ มองอาจเป็นปัจจัยที่ผลักดัน Fund flow ให้กลับเข้าสู่ตลาดทุนสหรัฐฯได้ ซึ่งจะเป็นผลลบต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ในท้ายที่สุด อย่างไรก็ดี ด้วยความเป็น Low beta market ของเรา มองว่า Movement ของตลาดหุ้นไทยจะไม่ผันผวนมากนักเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ
Fischer : นายสแตนลีย์ ฟิสเชอร์ รองประธาน Fed ประกาศลาออกจากตำแหน่งเมื่อคืนนี้โดยระบุถึงเหตุผลส่วนตัว โดยหลังจากการประกาศลาออก เงินดอลลาร์ปรับตัวอ่อนค่าเล็กน้อย เนื่องจากนาย Fischer ถือเป็นหนึ่งในคณะกรรมการ FOMC ที่เอนเอียงไปทางสาย Hawkish สำหรับปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามต่อจากนี้ ได้แก่ Candidate คนใหม่ที่จะถูกส่งเข้ามานั่งในตำแหน่งนี้โดยปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ว่าจะมีแนวคิดในเชิง Dovish หรือ Hawkish มากน้อยเพียงใด
ECB : ติดตามผลการประชุมธนาคารกลางยุโรปในวันนี้ ซึ่งล่าสุดตลาดเริ่มคาดการณ์ว่า ECB และนาย Mario Draghi อาจจะยังไม่มีการให้รายละเอียดเกี่ยวกับแผนการลดวงเงินโครงการ QE แต่อย่างใด แนะนำติดตามประมาณการเงินเฟ้อที่จะออกมาในการประชุมครั้งนี้ หากมีการปรับลดลง มองเงินยูโรมีโอกาสปรับตัว Sideways ถึง Sideways down
BDI : อย่างที่เรากล่าวไว้ช่วงต้นเดือนว่า ดัชนี Global PMI ที่ออกมาแข็งแกร่งจะเป็น Leading indicator ที่ดีต่อ 4 ตัวแปรหลัก ซึ่งค่าระวางเรือถือเป็นหนึ่งในนั้น ล่าสุดเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกในดัชนี BDI ที่ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 5% ภายในระยะเวลา 2 วัน มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มเดินเรือของเรา เช่น TTA, PSL, RCL
กลยุทธ์การลงทุน : ยังคงให้น้ำหนักสำคัญกับ Valuation ของ SET Index ซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูง นอกจากนั้นยังไม่เห็นสัญญาณการปรับประมาณการ EPS ขึ้นในตลาด ด้วยเหตุนี้ ณ ระดับดัชนีเหนือ 1600 จุดยังคงแนะนำถือเงินสดในระดับสูงกว่าปกติ แต่หากจำเป็นต้องลงทุน มองกลุ่มหุ้นปลอดภัยได้แก่ กลุ่ม Laggard เช่น กลุ่มส่งออก และ กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง
1) กลุ่ม Export-oriented ที่น่าจะได้ประโยชน์หากเงินบาทปรับตัวอ่อนค่าในช่วงถัดไป ได้แก่ CPF, TU, HANA, SVI
2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ที่น่าจะได้ประโยชน์จากโครงการลงทุนภาครัฐที่มีความชัดเจนมากขึ้น ได้แก่ CK, STEC, UNIQ, SEAFCO
แนวรับ 1,613 แนวต้าน 1,626
Today's Event :
TOP XD 1.50 บาท
SPORT XR 1:1 @ 1.00 บาท
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
