- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 September 2017 17:08
- Hits: 2556
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Global Play
Smart Pick
1. สะสม TPIPP : ราคาปิด 7.50 บาท ราคาเหมาะสม 8.20 บาท
a) TPIPP จะมา Roadshow ในงาน Corporate Day กับเราในวันนี และจะขึ้น XD เงินปันผลหุ้น 0.10 บาท วันที่ 12 ก.ย. คิดเป็น Dividend Yield 1.3% และคาดการณ์เงินปันผล 2H60 อีก 0.20 บาท คิดเป็น Dividend Yield 2.6%
b) เซ็น PPA โรงไฟฟ้าขยะ 90MW กับกฝผ.ในวันที่ 17 ส.ค.ที่ผ่านมา ได้รับค่าไฟฐาน +Adder 3.50 บาท เป็นระยะเวลา 7 ปีและมีกำหนดเริ่มต้นขายไฟวันที่ 2 ต.ค.2560 ดังนั้น จึงประเมินว่ากำไรสุทธิ 4Q60 จะทำระดับสูงสุดใหม่ของบริษัทได้อีกครั้ง
c) Growth สูง และเงินปันผลเด่น คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +108% YoY เป็น 6,478 ล้านบาท และให้ Dividend Yield สูงถึง 5% ต่อปี รวมทั้งมี Valuation ที่น่าสนใจ ที่ระดับ PER2561 เพียง 9.5 เท่า
2. สะสม GGC : ราคาปิด 14.60 บาท ราคาเหมาะสม 18.00 บาท
a) Yuanta มีมุมมองเชิงบวกต่อ GGC จากจุดเด่นที่รายได้มั่นคง ได้แก่ ธุรกิจเมทิลเอสเทอร์มีลูกค้ารองรับแน่นอนและสัดส่วนสูงถึง 80% ขายให้กับบริษัทในกลุ่ม PTT และธุรกิจ Fatty Alcohol เป็นผู้ผลิตรายเดียวในประเทศจึงมีอำนาจต่อรองสูง และไม่มีปัญหาSupply ส่วนเกิน
b) คาดกำไรสุทธิ 3Q60 เติบโตสูง +341% QoQ เป็น 341 ล้านบาท เพราะคาดไม่มีผลขาดทุนจากสต็อกเหมือนใน 2Q60 และเป็นไตรมาสแรกที่รับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากการปรับสูตรน้ำมันไบโอดีเซลของภาครัฐฯจาก B5 เป็น B7 ในเดือน พ.ค.ส่งผลให้ยอดขายเมทิลเอสเทอร์เพิ่มขึ้น
c) ฐานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash และเป็นบริษัทลูกในเครือ PTT จึงได้รับการสนับสนุนเต็มที่จากบริษัทในกลุ่ม คาดกำไรจะเติบโตเด่นในปี 2561 จากการขยายกำลังการผลิตเมทิลเอสเตอร์จาก 3 แสนตันต่อปี เป็น 4 แสนตันต่อปี คาดเริ่มปลายปี 2561 หนุนการเติบโตในระยะยาว
d) คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +31.3% YoY เป็น 1,226 ล้านบาท และให้ Dividend Yield ราว 3-4% ต่อปี ขณะที่ Valuation น่าสนใจที่ระดับ PER2561 เพียง 12.2 เท่า
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 0.88 จุด ปิดที่ 1621.30 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.9 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อยราว 510 ล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบ 6 วันทำการราว 1.7 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long เป็นวันแรกในรอบ 7 วันทำการ แต่เล็กน้อยเท่านั้นเพียง 5 สัญญา และสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิราว 492 สัญญา นับเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันรวมกว่า 7.9 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 อีกราว 1.4 หมื่นล้านบาท รวมกว่า 6.3 หมื่นล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
วันนี้ SET INDEX มีโอกาสทดสอบแนวต้านบริเวณ 1625-1630 จุด หนุนด้วยกลุ่ม Global Plays อย่างพลังงาน-ปิโตรเคมี หลังราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นเด่น แม้ว่าเม็ดเงินต่างชาติ เริ่มชะลอตัวลง วานนี้ ขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย ครั้งแรกในรอบ 7 วันทำการ คาดว่าต่างชาติต้องการรอดูการเฉลิมฉลองวันชาติของเกาหลีเหนือในช่วงสุดสัปดาห์นี้ ว่าจะมีการทดสอบขีปนาวุธเพิ่มเติมหรือไม่
สภาพอากาศในสหรัฐฯ เป็นอีกปัจจัยที่เราจับตามอง ล่าสุด พายุเฮอริเคน Irma ซึ่งกำลังจะพัดเข้าสู่ชายฝั่งฟลอริด้าในสุดสัปดาห์นี้ ส่งผลบวกต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะฝ้าย (Cotton) เพราะฟลอริด้า เป็นแหล่งเพาะปลูกฝ้ายที่สำคัญของสหรัฐฯ (บวกต่อ IVL)
การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันนี้ คาดว่าไม่มีการปรับเปลี่ยนนโยบายทางการเงิน เพราะเงินเฟ้อ เดือน ส.ค.อยู่ที่ 1.5% ต่ำกว่าเป้าหมายระยะยาวของ ECB ที่ 2%
กลยุทธ์ เรามองกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี น่าสนใจเข้าทยอยสะสม เพราะราคาน้ำมันดิบและค่าการกลั่นยังทรงตัวในระดับสูง หนุนผลประกอบการ 3Q60 ฟื้นตัว QoQ โดยวานนี้ NYMEX บวกต่อเนื่องอีกราว 1%
ปัจจัยสำคัญวันนี้
พายุเฮอริเคน Irma เตรียมขึ้นฝั่งที่ Florida ในบ่ายวันอาทิตย์นี้ ซึ่งมีความรุนแรงกว่าพายุฮาร์วีย์
Trump สามารถหาข้อสรุปเบื้องต้นเกี่ยวกับเพดานหนี้สหรัฐฯได้ โดยจะยกเว้นเงื่อนไขดังกล่าวไปจนถึงเดือน ธ.ค.
Fed รายงานภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวอย่างแข็งแกร่งทุกภาคส่วน ทั้งการบริโภคในประเทศ และการลงทุนภาคเอกชน
Fischer รองประธาน Fed ลาออกก่อนครบวาระกำหนดถึง 8 เดือน
ติดตามการประชุม ECB คาดจะยังไม่มีสัญญาณเกี่ยวกับนโยบายทางการเงินและ การรายงาน GDP 2Q60 Eurozone ตลาดคาดขยายตัว 2.2% YoY วันนี้
ติดตามการประมูลรถไฟทางคู่ 2 สัญญา มูลค่ารวมราว 2 หมื่นล้านบาท วันนี้
ติดตามการรายงาน มูลค่าการนำเข้า-ส่งออก จีน และ GDP ญี่ปุ่น 8 ก.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research ,662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
